Tinjauan pasar kripto minggu ini: Halving BTC sudah dekat, waspadai risikonya jika sering memasukkan pin

Penulis: Mike

A. Pandangan Pasar

1. Likuiditas makro

Likuiditas mata uang membaik. CPI inti AS sekali lagi lebih tinggi dari perkiraan, dan kemungkinan Federal Reserve memangkas suku bunga pada bulan Juni telah turun menjadi kurang dari 50%. Kontrak swap menunjukkan bahwa Federal Reserve hanya akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada tahun 2024 . Inflasi telah kembali terjadi, dan imbal hasil obligasi AS mulai pulih. Saham AS disesuaikan setiap minggunya, dan pasar kripto mengikuti kelemahan saham AS secara keseluruhan.

2. Kondisi pasar secara keseluruhan

100 peraih keuntungan teratas berdasarkan kapitalisasi pasar:


BTC telah berfluktuasi pada level tinggi minggu ini, dan halving semakin dekat. Hot spot pasar berkisar pada ekosistem BTC dan protokol Defi dengan keuntungan nyata. Ketika pasar melonjak, sektor-sektor seperti AI dan Meme dengan narasi imajinatif dan besar menjadi populer. Ketika pasar menyesuaikan, sektor-sektor seperti re-pledge dan stablecoin dengan pengembalian yang aman akan lebih disukai.

1. CKB: Rantai publik domestik yang mapan, baru-baru ini merilis protokol RGB++ BTC L2, dan SEAL, koin uji pertama di dalamnya, telah melonjak ratusan kali lipat. Runestone dan PUPS di ekosistem BTC Rune juga mengalami lonjakan. Runestone merupakan versi upgrade dari Inscription, yang secara efektif dapat mengurangi kemacetan jaringan BTC dan rencananya akan diluncurkan pada akhir April.

2.ENA: Ini adalah protokol stablecoin dengan pertumbuhan tercepat belakangan ini, memberikan tingkat bunga arbitrase berjangka hingga 30%. Saat ini, token ENA diberdayakan dan pendapatan penambangan dapat dipercepat dengan staking ENA. ENA mirip dengan logika menambang koin untuk mendorong penggunaan skala besar.

3.TON: Rantai publik telah masuk 10 besar dalam kapitalisasi pasar, dan chipnya relatif terkonsentrasi. Mata uang ekologis Notcoin akan diterbitkan dalam waktu dekat, dan dapat ditambang secara gratis di ponsel. Mata uang ini memiliki 30 juta pengguna dan 5 juta pengguna aktif setiap hari.

3. Pasar BTC

1. Data pada rantai

Besarnya retracement BTC lebih kecil dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, dan risiko secara bertahap terakumulasi. Pendapatan penambang BTC berada dalam tahap tren menurun, dan jumlah transaksi saat ini, meskipun masih tinggi, jauh lebih rendah dibandingkan tahun lalu. Sejak harga tertinggi dalam sejarah ditembus, pasar saat ini hanya mengalami dua koreksi lebih dari 10%. Namun, sebagian besar retracement dalam sejarah jauh lebih besar, dengan kasus lebih dari 25% merupakan hal biasa.


、

Nilai pasar stablecoin meningkat sebesar 1%. Amerika Serikat menuduh Rusia menggunakan stablecoin USDT untuk aktivitasnya.

Indikator tren jangka panjang MVRV-ZScore didasarkan pada total biaya pasar dan mencerminkan profitabilitas pasar secara keseluruhan. Bila indikatornya lebih besar dari 6, maka itu adalah kisaran teratas; bila indikatornya kurang dari 2, itu adalah kisaran terbawah. MVRV turun di bawah level kunci 1 dan pemegang saham berada di zona merah secara keseluruhan. Indikator saat ini adalah 2,8, memasuki tahap peralihan.


Dana institusional terus mengalami aliran masuk bersih selama dua minggu, namun laju aliran masuk telah melambat secara signifikan.


2. Pasar berjangka

Tingkat pendanaan berjangka: Suku bunga kembali normal pada minggu ini. Tingkat biaya adalah 0,05-0,1%, dan leverage jangka panjang tinggi, yang merupakan pasar teratas jangka pendek; tingkat biaya adalah -0,1-0%, leverage pendek tinggi, dan merupakan jangka pendek bagian bawah pasar.



Posisi berjangka: Posisi BTC pada dasarnya datar minggu ini.


Rasio jangka panjang-pendek berjangka: 1,1, sentimen pasar normal. Sentimen investor ritel sebagian besar merupakan indikator kebalikannya, dengan angka di bawah 0,7 menunjukkan kepanikan dan angka di atas 2,0 menunjukkan keserakahan. Data rasio panjang-pendek sangat berfluktuasi, dan signifikansi referensi melemah.


3. Harga pasar spot

BTC berfluktuasi pada level tinggi, dan separuhnya akan terjadi sekitar 10 hari lagi. BTC mencapai titik tertinggi sepanjang masa menjelang separuhnya untuk pertama kalinya dalam 15 tahun. ETH memperoleh biaya 100x lebih banyak dibandingkan SOL tahun lalu, tetapi sekarang hanya memperoleh biaya 4x. Pada saat yang sama, nilai pasar ETH turun dari 25 kali lipat menjadi 5 kali lipat dari SOL. Dari perspektif penilaian, dengan konvergensi kemampuan pendapatan biaya, nilai pasar SOL memiliki lebih banyak ruang untuk mengejar ETH. Ketika SOL menjadi semakin padat, banyak dana juga mengalir ke rantai BASE dan rantai TON yang sedang berkembang.

B.Data Pasar

1. Jumlah total penguncian rantai publik


2. Proporsi TVL dari setiap rantai publik

Total TVL minggu ini adalah US$95,8 miliar, turun secara keseluruhan sebesar US$2,5 miliar, atau 2,5%. TVL rantai publik arus utama meningkat terutama pada minggu ini, dengan rantai ETH meningkat sebesar 7%, rantai TRON dan rantai BSC keduanya meningkat sebesar 1%, rantai ARB meningkat sebesar 5%, rantai BTC meningkat sebesar 7%, dan rantai Rantai SOLANA, yang memiliki kinerja terbaik dalam beberapa bulan terakhir, turun 10%. Yang paling penting adalah rantai BLAST dan rantai BASE, yang baru-baru ini berkinerja sangat baik, masing-masing melonjak sebesar 28% dan 23%, dan berada di peringkat keenam dan ketujuh dengan total TVL 1,7b dan 1,5b. Thruster, proyek terkemuka rantai BLAST, telah melonjak 521% dalam sebulan terakhir, dan Hyperlock Finance telah melonjak 12,565%. Rantai OP turun 2% minggu ini dan telah keluar dari sepuluh besar peringkat TVL rantai publik.

3. Penguncian volume setiap protokol rantai

1. Jumlah penguncian ETH


2. Jumlah penguncian BSC


3. Jumlah penguncian poligon

4. Jumlah penguncian Arbitrum

5. Optimisme jumlah penguncian

6. Jumlah penguncian dasar


7. Jumlah penguncian Solana


4. Perubahan data pasar NFT

1. Indeks NFT-500

2. situasi pasar NFT


3. Pangsa pasar perdagangan NFT


4. Analisis pembeli NFT

Minggu ini, harga dasar proyek blue-chip di pasar NFT sebagian besar meningkat, dan pasar masih mencari dukungan, naik lebih dari 3% hari ini. BAYC dan MAYC sama-sama naik 6%, Pudgy Penguins naik 4%, Milady naik 20%, Azuki naik 4%, DeGods naik 10%, dan CryptoPunks turun 4%. Total volume perdagangan pasar NFT telah sedikit pulih, dengan BAYC mendapatkan kembali posisi teratas dengan volume perdagangan tujuh hari sebesar 7,553 eth. Jumlah pembeli pertama dan pembeli berulang tidak banyak berubah. Penurunan pasar NFT terus berlanjut, dan apakah siklus pasar bullish ini dapat merevitalisasi pasar NFT masih menjadi tanda tanya.

5. Situasi pendanaan proyek terkini


6. Dinamika pasca investasi

1）bitSmiley —BTC Eco

Tidak diperlukan langganan. Fase pertama acara beta publik gabungan bitSmiley dan bitCow “The Trumeme Show” diluncurkan pada pukul 19:00 pada tanggal 8 April. Saat ini, jaringan pengujian Merlin kelebihan beban karena lalu lintas akses yang berlebihan. Pendiri proyek bitSmiley dan pejabat Merlin secara aktif mengoordinasikan dukungan perluasan untuk memberikan pengalaman pengujian yang lebih baik bagi sebagian besar peserta.


2）Jaringan Polihedra — ZK

Polyhedra Network dan ether.fi telah mencapai kerjasama strategis. Polyhedra Network menggunakan teknologi zkBridge dan EigenLayer Active Verification Service (AVS) untuk mengimplementasikan protokol interoperabilitas yang diminimalkan kepercayaan antara jaringan Bitcoin dan sistem blockchain lainnya Lebih lanjut menyediakan $3 miliar dalam keamanan ekonomi kripto. Pada saat yang sama, ether.fi akan menggunakan Polyhedra sebagai jaringan validator terdesentralisasi (DVN) default di LayerZero untuk meningkatkan keamanan dan efisiensi protokol. Di masa depan, pemberi token ZK akan memiliki kesempatan untuk memperoleh US$500.000 dalam bentuk ETHFI. token. Hadiah koin.

Saat ini, protokol interoperabilitas Bitcoin Polyhedra telah memperoleh total lebih dari 5,3 miliar dolar AS dalam keamanan ekonomi kripto. Protokol ini didukung bersama oleh ether.fi, Renzo, dan LRT Swell. Selain itu, mekanisme janji ganda juga memungkinkan ZK di masa depan pemberi token di AVS-nya untuk juga memperoleh Pendapatan dari protokol interoperabilitas Bitcoinnya.

3. ORA — Protokol Oracle yang Dapat Diverifikasi

Jumlah total token OpenLM IMO OLM adalah 1 miliar, 50% akan digunakan untuk penjualan publik IMO, 30% akan digunakan untuk likuiditas, 10% akan dialokasikan ke kontributor OpenLM, dan 10% akan dialokasikan ke tim ORA . Penilaian OLM yang terdilusi penuh adalah 300 ETH, IMO akan mengumpulkan 150 ETH (500 juta OLM), dan harga IMO OLM adalah 3e-7 ETH (sekitar 0,001 USDT). OLM memiliki dua karakteristik utama: pembagian pendapatan dan penghancuran. Sebagian pendapatan dari OAO atau sumber lain akan dialokasikan ke kumpulan pembagian pendapatan yang terdiri dari token OLM. Pemegang Token dapat mengajukan permohonan pendapatan setiap 90 hari setelah snapshot. Sebagian pendapatan dari OAO atau sumber lain akan dialokasikan ke kumpulan penghancuran token OLM. Pemegang Token dapat menghancurkan token mereka sebagai mekanisme pembelian kembali.