Baru saja menemukan sesuatu yang layak diperhatikan untuk investor SNPS yang menginginkan sudut masuk yang berbeda. Alih-alih mengejar saham di $422, ada cara menarik untuk berpotensi memilikinya dengan harga lebih murah menggunakan opsi put.

Opsi put Januari 2028 dengan strike $210 diperdagangkan sekitar premi $13. Apa yang menarik perhatian saya adalah perhitungannya - Anda melihat pengembalian 6,2% dari komitmen $210 tersebut selama kurang lebih dua tahun, atau sekitar 3,3% tahunan jika Anda ingin memikirkannya seperti itu.

Begini cara kerjanya: Anda menjual put, mengumpulkan premi $13 tersebut. Jika SNPS tidak turun di bawah $210 sebelum kedaluwarsa, Anda menyimpan premi tersebut dan itu adalah kemenangan Anda. Jika opsi tersebut dieksekusi, Anda akhirnya memiliki saham dengan biaya efektif $197 per saham (strike $210 dikurangi premi $13 yang sudah Anda kantongi).

Tantangannya? Anda hanya memiliki saham jika saham tersebut turun tajam - kita berbicara penurunan 49,7% dari level saat ini. Dan penjual put tidak mendapatkan potensi kenaikan jika saham melonjak lebih tinggi. Anda pada dasarnya membatasi pengembalian Anda pada 3,3% tahunan sebagai imbalannya mendapatkan titik masuk yang lebih rendah.

Melihat grafik SNPS selama setahun terakhir, level $210 cukup jauh di bawah sana. Saham ini bergerak dengan volatilitas trailing sekitar 63%, yang cukup besar. Itu patut dipertimbangkan apakah risiko-imbalan ini masuk akal untuk situasi Anda.

Pasar opsi yang lebih luas juga menunjukkan minat put yang lebih tinggi dari biasanya hari ini - rasio put-call berada di 0,71 dibandingkan rata-rata normal 0,65. Bisa jadi menunjukkan adanya aktivitas lindung nilai di seluruh pasar.

Jika Anda sudah memantau SNPS dan memikirkan titik masuk, strategi semacam ini layak dipertimbangkan secara perhitungan. Pastikan juga memeriksa seluruh rantai opsi untuk melihat tanggal kedaluwarsa lain yang tersedia jika jadwal ini tidak cocok dengan apa yang Anda cari.