Apakah Sudah Terlambat Untuk Pertimbangkan AstraZeneca (LSE:AZN) Setelah Perolehan Saham Multi-Tahun yang Kuat?

Simply Wall St

Sel, 17 Februari 2026 pukul 15:11 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

AZN

+0,50%

Buat keputusan investasi yang lebih baik dengan alat visual yang mudah dari Simply Wall St yang memberi Anda keunggulan kompetitif.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham AstraZeneca masih menawarkan nilai atau mulai terlihat mahal, bagian berikut akan membahas apa yang mungkin diimplikasikan oleh harga pasar saat ini.

Harga saham AstraZeneca terakhir ditutup di £151,60, dengan pengembalian 9,2% selama 7 hari, 7,9% selama 30 hari, 11,5% tahun ini, 32,2% selama 1 tahun, 40,0% selama 3 tahun dan 136,3% selama 5 tahun. Ini memberikan konteks yang berguna sebelum melihat penilaian.

Liputan berita terbaru sebagian besar berfokus pada posisi AstraZeneca sebagai grup farmasi besar dan minat berkelanjutan pada pipeline dan portofolionya yang lebih luas. Ini membantu menjelaskan mengapa banyak investor memantau harga saham dengan cermat. Komentator sering menunjukkan bagaimana sentimen terhadap perusahaan kesehatan besar dapat berubah dengan cepat saat data uji coba, keputusan regulasi, atau pembaruan produk muncul.

Pada daftar periksa penilaian 6 poin Simply Wall St, AstraZeneca saat ini mendapatkan skor 3 dari 6. Selanjutnya kita akan melihat apa yang dikatakan berbagai metode penilaian tentang skor tersebut, sebelum menyelesaikan dengan cara yang lebih luas untuk memikirkan apa yang sebenarnya dihargai pasar.

AstraZeneca memberikan pengembalian 32,2% selama tahun terakhir. Lihat bagaimana ini dibandingkan dengan industri Farmasi lainnya.

Pendekatan 1: Analisis Arus Kas Diskonto AstraZeneca (DCF)

Model Arus Kas Diskonto, atau DCF, memperkirakan apa nilai sebuah perusahaan saat ini dengan memproyeksikan arus kas masa depannya dan mendiskontokannya kembali ke nilai sekarang.

Untuk AstraZeneca, Simply Wall St menggunakan model Arus Kas Bebas Dua Tahap, berdasarkan arus kas yang dilaporkan dalam US$. Arus kas bebas selama dua belas bulan terakhir sekitar US$9,5 miliar. Proyeksi analis dan extrapolasi selanjutnya menunjukkan arus kas bebas sekitar US$20,2 miliar pada 2030, dengan angka tahunan sementara antara 2026 dan 2035 berkisar dari sekitar US$10,9 miliar hingga US$27,1 miliar sebelum didiskontokan.

Setelah mendiskontokan arus kas yang diproyeksikan ini, model mencapai nilai intrinsik perkiraan sebesar US$228,28 per saham. Dibandingkan dengan harga saham saat ini sebesar £151,60, ini menunjukkan AstraZeneca diperdagangkan dengan diskon 33,6% terhadap perkiraan DCF tersebut, yang mengindikasikan bahwa saham mungkin undervalued berdasarkan ukuran ini.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Arus Kas Diskonto (DCF) kami menyarankan AstraZeneca undervalued sebesar 33,6%. Catat ini dalam daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 8 saham berkualitas tinggi lainnya yang undervalued.

Arus Kas Diskonto AZN per Feb 2026

Kunjungi bagian Penilaian dari Laporan Perusahaan kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami menentukan Nilai Wajar ini untuk AstraZeneca.

Pendekatan 2: Harga vs Pendapatan AstraZeneca (P/E)

Untuk perusahaan yang menguntungkan seperti AstraZeneca, rasio P/E adalah alat ukur yang berguna karena menghubungkan apa yang Anda bayar untuk saham dengan pendapatan yang sudah dihasilkan bisnis tersebut.

Cerita berlanjut  

Secara sederhana, pertumbuhan yang diharapkan lebih tinggi dan risiko yang lebih rendah biasanya membenarkan P/E yang lebih tinggi, atau lebih murah hati, sementara harapan pertumbuhan yang lebih rendah atau risiko yang lebih tinggi cenderung sesuai dengan P/E yang lebih rendah, atau lebih berhati-hati.

AstraZeneca saat ini diperdagangkan dengan P/E 31,34x. Itu di atas rata-rata industri Farmasi sebesar 21,97x dan juga di atas rata-rata kelompok sebaya yang lebih luas sebesar 14,31x, yang menunjukkan pasar sudah memberikan premi pada pendapatannya.

Metric Rasio Wajar dari Simply Wall St memperkirakan apa yang mungkin terlihat sebagai P/E yang lebih disesuaikan, mengingat profil pertumbuhan pendapatan AstraZeneca, margin keuntungan, industri, kapitalisasi pasar, dan faktor risiko. Ini cenderung menjadi panduan yang lebih spesifik daripada sekadar perbandingan dengan rekan-rekan atau sektor, karena menyesuaikan karakteristik tingkat perusahaan daripada mengasumsikan semua perusahaan harus diperdagangkan dengan multiple yang sama.

Di sini, Rasio Wajar untuk AstraZeneca adalah 33,13x, yang sedikit di atas 31,34x saat ini. Berdasarkan hal ini, saham tampak agak murah relatif terhadap perkiraan Rasio Wajar tersebut.

Hasil: UNDERVALUED

Rasio P/E LSE:AZN per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu kisah, tetapi bagaimana jika peluang sebenarnya terletak di tempat lain? Mulailah berinvestasi dalam warisan, bukan eksekutif. Temukan 4 perusahaan yang dipimpin pendiri terbaik kami.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi AstraZeneca Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami penilaian. Di Simply Wall St, Anda dapat menggunakan Narasi, yang memungkinkan Anda menyusun cerita Anda sendiri tentang AstraZeneca, menghubungkan cerita tersebut dengan asumsi tertentu tentang pendapatan, laba, dan margin di masa depan, dan kemudian melihat Nilai Wajar yang dihasilkan dari angka-angka tersebut. Semua ini tersedia dalam alat yang mudah di halaman Komunitas yang memperbarui saat berita atau laba baru muncul dan memungkinkan Anda membandingkan berbagai pandangan. Misalnya, Anda dapat melihat Nilai Wajar yang lebih tinggi sekitar £182,81 yang mencerminkan pandangan yang lebih optimis tentang onkologi dan ambisi penjualan 2030, atau Nilai Wajar yang lebih rendah sekitar £108,53 yang mencerminkan kehati-hatian lebih terhadap penetapan harga obat, kedaluwarsa paten, dan risiko eksekusi, lalu putuskan sendiri bagaimana Nilai Wajar tersebut dibandingkan dengan harga saham saat ini.

Namun, untuk AstraZeneca, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narasi AstraZeneca terkemuka:

Pertama adalah pandangan yang lebih optimis yang menekankan kekuatan pipeline dan daya tahan pendapatan jangka panjang.

🐂 Kasus Bull AstraZeneca

Nilai wajar: £152,79

Diskon yang diimplikasikan terhadap nilai wajar ini: 0,8% relatif terhadap penutupan terakhir di £151,60

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 5,77% per tahun

Para analis dalam kelompok ini melihat pipeline tahap akhir yang kuat di bidang onkologi, penyakit langka, dan terapi kardiovaskular atau metabolik, dengan manajemen menunjuk pada potensi pendapatan puncak yang disesuaikan risiko dari obat-obatan baru.

Mereka memperhitungkan ekspansi yang sedang berlangsung di pasar berkembang seperti China, Amerika Latin, dan Asia Tenggara, bersama dengan investasi dalam teknologi seperti ADC, antibodi bispesifik, dan platform mRNA, yang diharapkan mendukung margin yang lebih tinggi dan ketahanan pendapatan.

Risiko utama yang mereka soroti termasuk paparan terhadap kontrol harga, kompetisi biosimilar, dan ketergantungan besar pada beberapa obat blockbuster, serta kemungkinan bahwa pengeluaran R&D yang tinggi tidak selalu berujung pada peluncuran yang produktif.

Sekarang bandingkan dengan pandangan yang lebih berhati-hati yang lebih menekankan tekanan harga obat dan kedaluwarsa paten.

🐻 Kasus Bear AstraZeneca

Nilai wajar: £108,53

Premium yang diimplikasikan terhadap nilai wajar ini: 39,7% relatif terhadap penutupan terakhir di £151,60

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 3,50% per tahun

Narasi ini berfokus pada pengendalian yang lebih ketat terhadap harga dan penggantian obat secara global, dengan kekhawatiran bahwa ini dapat membatasi pertumbuhan pendapatan dan menekan margin karena lebih banyak portofolio AstraZeneca menargetkan kondisi kronis.

Ini memberi bobot lebih pada kedaluwarsa paten yang akan datang untuk obat seperti Tagrisso, Farxiga, dan Imfinzi, dengan pandangan bahwa kompetisi biosimilar dan generik dapat mengikis pendapatan bermargin tinggi dan menurunkan pengembalian di kemudian hari.

Ini juga menyoroti risiko eksekusi dan geopolitik, menunjuk pada investasi R&D dan manufaktur yang besar, ekspansi ke pasar berisiko tinggi, dan potensi dampak dari perubahan kebijakan, tarif, atau gangguan rantai pasok terhadap stabilitas pendapatan dan arus kas jangka panjang.

Secara keseluruhan, kedua narasi ini menunjukkan bagaimana asumsi berbeda tentang penetapan harga, paten, pertumbuhan, dan eksekusi dapat menghasilkan pandangan yang sangat berbeda tentang nilai wajar, bahkan ketika mereka memulai dari data publik yang sama.

Apakah Anda berpikir ada yang lebih dari sekadar cerita untuk AstraZeneca? Kunjungi komunitas kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

Grafik Harga Saham 1 Tahun LSE:AZN

_ Artikel ini dari Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis hanya dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis berorientasi jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi di saham apa pun yang disebutkan._

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk AZN.L.

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Alternatifnya, kirim email ke [email protected]_

Kebijakan Syarat dan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut