Kebijakan Penyesuaian Suku Bunga Deposito Bank Menengah dan Kecil Mungkin Menunjukkan Pola Diferensiasi Struktural

自4月以来，吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率，下调幅度在5个至30个基点不等，涉及定期存款、通知存款等多个主流品种，利率下调节奏明显加快。与此同时，在已披露2025年度报告的7家区域性银行中，6家银行存款成本率已进入“1字头”区间。业内人士分析认为，当前银行业净息差处于历史低位，未来存款利率调整或将延续小幅渐进、结构分化的态势，利率中枢仍将稳步下移。

“开门红”退潮后，银行开启负债成本管控

进入第二季度，多家中小银行密集发布利率调整公告。厦门银行自4月1日起下调多个存款产品挂牌利率，一年、三年、五年期定期存款年化利率分别调整为1.2%、1.4%、1.4%，较调整前分别下调10个、20个、20个基点，通知存款一天期利率也下调5个基点至0.65%。吉林银行则调整整存整取三年定期存款挂牌利率，由1.75%下调至1.70%，下调5个基点，调整后该行三年期与五年期定存利率仍存在10个基点的倒挂。福建海峡银行下调协定存款和通知存款挂牌利率，其中一天期、七天期通知存款利率分别下调10个和20个基点，分别调整至0.6%和0.9%。此外，湖北江陵农商行、吉林浑江农商行、辉县珠江村镇银行等也纷纷跟进。其中，辉县珠江村镇银行一年期存款利率较此前最高利率下调30个基点。

值得注意的是，多家银行加快了存款利率下调的频率。吉林银行本次调整距上次仅过去一个月，厦门银行在不到一周内两次下调通知存款利率，南京浦口靖发村镇银行自3月以来已两次下调定期存款利率。

对此，博通咨询首席分析师王蓬博指出，多家中小银行下调存款利率是由于“开门红”结束，银行业需要重新聚焦负债成本管控，此时选择下调存款利率，可以压降存款成本、优化负债期限结构。华北地区某城商行零售业务负责人也表示，部分中小银行在“开门红”期间为短期内冲高存款规模，阶段性上调了存款利率，“开门红”结束后，银行重新回到以净息差管控与长期负债成本优化为导向的目标上来。

实际上，这一轮调整有其内在逻辑。今年年初，为冲刺“开门红”，多家中小银行曾阶段性上调存款利率，部分三年期产品利率一度回升至2%以上。随着一季度营销收官，银行业普遍将重心转回资产负债管理，下调存款利率成为压降高成本负债、稳定净息差的必然选择。招联首席经济学家董希淼表示，银行要实现长期稳健发展，核心在于从战略上摆脱对短期规模冲刺的路径依赖，将“开门红”从一场短期营销“战役”，转变为银行全年服务客户、创造价值的自然起点。

存款利率中枢仍将稳步下移

从行业基本面来看，银行下调存款利率的根本动力来自净息差压力。截至2025年年末，商业银行净息差为1.42%，同比回落11个基点，仍处于历史低位。但积极信号也已显现：净息差已连续三个季度稳定在1.42%左右，环比不再单边下滑，同比降幅也较前两年明显收窄。从已披露的上市银行年报来看，2025年22家上市银行存款平均成本率同比大幅下降34个基点，降幅显著高于2024年的15个基点与2023年的3.5个基点，多家银行净利息收入由负转正，营收正增长面持续扩大。

从政策层面看，央行货币政策委员会2026年第一季度例会明确提出，要发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督，促进社会综合融资成本低位运行。这意味着，在适度宽松的货币政策基调下，存款利率的市场化调整仍有制度性空间。

对于未来走势，王蓬博表示，未来，存款利率调整会延续小幅渐进、结构分化的态势，利率中枢仍将稳步下移，长期限存款利率仍有下调空间，银行负债结构也会逐步向中短期倾斜。东方金诚首席宏观分析师王青认为，2026年还有规模较大的中长期存款到期重定价，存款利率会继续下调，有助于降低银行付息成本、稳定净息差。

国泰海通证券马婷婷团队研报指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市银行业绩增速边际改善。中信银行董事长方合英在业绩会上也透露，2025年该行管控“高成本负债”更加有力有效，三年期、结构性、协议存款合计占比已降至32%以下，合理的负债结构形成了明显的资金成本优势。业内人士预计，随着第二季度行业进入常态化经营阶段，预计将有更多中小银行跟进调整存款挂牌利率。