Belakangan ini saya memikirkan tentang ruang daur ulang baterai, dan sebenarnya ada beberapa peluang solid yang muncul seiring dengan percepatan adopsi EV. Dengan potensi 300 juta kendaraan listrik di jalan pada tahun 2030, pertanyaan tentang apa yang terjadi dengan semua baterai mati itu menjadi sangat penting. Untungnya, kebanyakan tidak dibuang ke tempat pembuangan akhir — melainkan diproses untuk memulihkan bahan berharga seperti lithium, nikel, kobalt, dan unsur tanah jarang.

Li-Cycle Holdings menarik perhatian saya baru-baru ini. Mereka adalah salah satu perusahaan daur ulang baterai lithium-ion terkemuka di Amerika Utara dan baru saja meningkatkan operasi di Jerman dengan kapasitas untuk memproses 30.000 ton per tahun di fasilitas mereka. Dukungan dari DOE dengan pinjaman $375 juta menunjukkan ada kepercayaan institusional yang nyata di sini. Ini adalah jenis permainan infrastruktur yang tepat yang masuk akal saat investasi saham daur ulang baterai mulai mendapatkan daya tarik.

Lalu ada Umicore, yang mengoperasikan fasilitas daur ulang di seluruh AS, China, Belgia, dan Jerman. Yang menarik adalah mereka diversifikasi — katalis, bahan pelapisan, plus layanan daur ulang. Bisnis pemulihan baterai bisa menjadi pendorong margin utama bagi mereka ke depan, terutama saat segmen lain mereka menghadapi tantangan.

Di sisi yang lebih kecil, RecycLiCo Battery Materials memposisikan diri sebagai pemain baru. Mereka sedang bekerja untuk mengubah limbah katoda menjadi massa hitam dan akhirnya prekursor baterai. Mereka menjalankan pabrik demo pada akhir 2022 dan mendapatkan validasi dari perusahaan bahan baterai pada 2024. Ini lebih berisiko tetapi potensi keuntungannya ada jika mereka berhasil.

Ganfeng Lithium besar — terbesar di China dengan operasi yang mencakup Afrika, Australia, Argentina, Irlandia, dan Meksiko. Mereka diam-diam membangun kapasitas daur ulang baterai, termasuk proyek di provinsi Jiangxi. Ketika Anda memiliki skala dan jangkauan geografis sebesar itu, memasuki wilayah saham daur ulang baterai hampir tak terelakkan.

American Battery Technology mengembangkan teknologi daur ulang loop tertutup yang memisahkan dan memulihkan bahan kritis dari baterai bekas. Fasilitas mereka di Nevada dapat menangani 20.000 metrik ton per tahun dengan kapasitas penuh. Infrastruktur khusus seperti ini sangat berharga.

Bahkan Apple mulai serius tentang ini — mereka menargetkan 100% kobalt daur ulang di semua baterai mereka pada 2025, plus unsur tanah jarang daur ulang dalam magnet dan bahan daur ulang dalam papan sirkuit. Ketika produsen besar berkomitmen pada rantai pasokan sirkular, ini memvalidasi seluruh sektor saham daur ulang baterai.

Kemitraan BYD dengan Itochu sejak 2020 juga menunjukkan bagaimana ini bekerja secara praktis — mengumpulkan baterai EV bekas dari kendaraan mereka sendiri dan mengubahnya menjadi sistem penyimpanan energi. Seiring daur ulang baterai menjadi arus utama, jenis integrasi vertikal ini masuk akal.

Gambaran makro jelas: jutaan baterai akan membutuhkan proses dalam beberapa tahun ke depan, dan perusahaan yang berada di ruang ini bisa melihat pertumbuhan yang signifikan. Apakah Anda melihat pemain mapan seperti Umicore atau nama saham daur ulang baterai tahap pertumbuhan, angin dukungannya nyata.