Nomura menaikkan perkiraan harga saham 2330 (TSMC) ke level tertinggi baru - memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 25-30%

Nomura Securities baru-baru ini merilis analisis pasar chip yang diperbarui, meningkatkan penilaian secara signifikan untuk produsen semikonduktor Taiwan 2330. Para ahli bank menunjukkan bahwa pembatasan pasokan chip global yang meningkat bersama dengan perkembangan dinamis industri kecerdasan buatan menciptakan kondisi luar biasa untuk pertumbuhan pendapatan perusahaan teknologi Asia dalam jangka pendek.

Kenaikan signifikan target harga saham - penilaian baru 2135 TWD

Nomura menaikkan target harga saham perusahaan 2330 di Bursa Efek Taiwan dari sebelumnya 1855 TWD menjadi 2135 TWD, sambil mempertahankan rekomendasi “beli”. Kenaikan penilaian ini sebesar 15% menunjukkan adanya pergeseran signifikan dalam ekspektasi analis terhadap prospek fundamental produsen. Perubahan ini langsung dipicu oleh proyeksi laba yang diperbarui: Nomura meningkatkan perkiraan laba per saham untuk tahun berjalan sebesar 15%, dan untuk tahun mendatang sebesar 19%.

Dinamika penjualan dan prospek margin bruto - pendorong utama pertumbuhan

Nomura memperkirakan bahwa berkat pendekatan ekspansi kapasitas produksi yang konservatif dan kemampuan memanfaatkan penuh permintaan yang didorong oleh produsen chip AI terkemuka (Nvidia, Broadcom), perusahaan 2330 akan mencapai pertumbuhan pendapatan tahun ini sebesar 25-30% dalam dolar AS. Prospek margin bruto pun tampak lebih menjanjikan: analis memperkirakan bahwa pada tahun 2026-2027, karena peningkatan beban pabrik, optimalisasi portofolio produk (peningkatan bagian solusi HPC berkinerja tinggi), dan keterbatasan kemampuan penyesuaian pasokan terhadap pesanan mendesak, margin bruto 2330 berpotensi mencapai 61,5%.

Rencana investasi untuk tahun-tahun mendatang - percepatan pengeluaran di 2027

Nomura mempertahankan proyeksi pengeluaran modal perusahaan 2330 untuk tahun 2026 di kisaran 45-50 miliar dolar AS. Namun, mengingat terbatasnya ketersediaan ruang bersih (clean room) pada tahun 2026, bank memperkirakan percepatan investasi di tahun 2027 menjadi antara 55-60 miliar dolar AS, mencerminkan ambisi produsen untuk secara signifikan memperluas kapasitas produksi mengingat permintaan industri semikonduktor yang tetap kuat.