Charlie Munger: bagaimana investor legendaris menghabiskan tahun-tahun terakhirnya dalam mencari tantangan baru

Dalam periode terakhir hidupnya, Charlie Munger menolak gambaran tentang penuaan yang tenang. Alih-alih tinggal di rumah mewah dengan pemandangan laut di Montesito, filsuf investasi asal California ini memilih rumah sederhana di Los Angeles, di mana tidak ada AC, tetapi dikelilingi oleh orang-orang dan proyek-proyek yang memberi makna pada hidupnya. Orang yang selama puluhan tahun membentuk filosofi investasinya bersama Warren Buffett ini tetap aktif mengambil keputusan bahkan di usia sembilan puluh sembilan tahun. Tahun-tahun terakhirnya menjadi bukti bahwa kecerdasan dan semangat kewirausahaan tidak tunduk pada hukum usia.

Ketika intuisi mengalahkan konservatisme: kisah saham batu bara

Tak satu pun dari orang terdekat Munger yang menyangka bahwa investor yang selama enam dekade menghindari industri batu bara ini akan tiba-tiba berbalik secara drastis. Namun, pada tahun 2023, itu terjadi. Pasar penuh pesimisme tentang masa depan batu bara — permintaan menurun, para ahli menulis obituary untuk industri ini. Tetapi Charlie Munger membaca informasi yang sama dengan cara yang sama sekali berbeda.

Logikanya sederhana, tetapi tidak umum: meningkatnya permintaan energi global berarti batu bara akan tetap dibutuhkan dalam waktu lama, produsen tetap menguntungkan, dan sahamnya jelas tidak disukai investor dan undervalued. Hal ini diingat oleh Hal Bortvik, anak angkat Munger, yang kemudian mengenang bagaimana investor ini mendengarkan prediksi tentang kematian industri dan hanya menjawab: “Omong kosong.”

Pada Mei 2023, portofolio Munger bertambah dengan saham Consol Energy — salah satu perusahaan tambang batu bara terbesar. Kemudian di tahun yang sama, dia melakukan investasi kedua — pada Alpha Metallurgical Resources, yang mengkhususkan diri pada batu bara kokas. Ketika Charlie Munger meninggal dunia, saham Consol telah berlipat ganda, dan Alpha juga meningkat secara signifikan. Kedua investasi ini secara total memberikan keuntungan kertas lebih dari lima puluh juta dolar. Ini bukan sekadar langkah finansial yang beruntung — ini adalah demonstrasi bahwa bahkan di usia lanjut, Munger tetap mampu melihat apa yang tidak dilihat orang lain.

Mentoring dan miliaran: bagaimana tetangga muda menjadi rekan investasi

Takdir terkadang membawa pertemuan tak terduga dalam hidup. Pada tahun 2005, tetangga berusia tujuh belas tahun, Avi Mayer, mengetuk pintu Munger — seorang remaja yang gelisah dan tidak tahu harus bagaimana menjalani hidupnya. Sekolah tidak berjalan lancar, universitas tampak sebagai pilihan yang salah, masa depan tampak suram. Charlie tidak mengusirnya. Sebaliknya, Munger menawarkan sesuatu yang berbeda: belajar melalui pengamatan dan praktik, melalui kegiatan. Begitulah awal dari persahabatan yang tidak biasa antara investor berusia sembilan puluh empat tahun dan hampir seperti remaja.

Beberapa tahun kemudian, ketika Mayer bersama sahabat masa kecilnya, Ruvén Gradon, memutuskan mencoba peruntungan di bidang properti, Munger tidak hanya menyetujui ide mereka — dia menjadi mitra aktif. Sejak sekitar 2017, ketiganya mulai membeli kompleks perumahan di California Selatan. Secara kasat mata, ini tampak sederhana: sekitar sepuluh ribu apartemen di bangunan bertingkat rendah. Namun, sebenarnya ini adalah operasi yang sangat kompleks, membutuhkan perhatian terhadap detail.

Charlie Munger bukanlah investor jarak jauh yang hanya menyetor uang dan melupakan. Dia terlibat langsung dalam pemilihan lokasi, penilaian properti, memutuskan warna cat dinding. Ketika berbicara tentang pengembangan lingkungan, dia tidak keberatan mengeluarkan ratusan ribu dolar untuk menanam pohon baru — karena dia percaya bahwa lingkungan yang indah meningkatkan kualitas hidup orang dan menarik penyewa.

Atas saran Munger, perusahaan yang diberi nama Afton Properties memilih pinjaman jangka panjang dengan suku bunga tetap dan merencanakan mempertahankan aset dalam jangka panjang. Strategi ini, yang sangat khas dari filosofi investasi Munger, terbukti sangat menguntungkan. Portofolio mereka berkembang menjadi tiga miliar dolar. Hingga hari-hari terakhir hidup Charlie, dia tetap terlibat dalam pengambilan keputusan, dan beberapa hari setelah kematiannya, transaksi pembelian properti di seberang Costco diselesaikan.

Humor dan martabat di hadapan waktu

Kesehatan tidak memihak kepada legenda investor ini. Operasi pengangkatan katarak pada tahun 1978 meninggalkan dia buta sebelah mata kiri. Sekitar tahun 2014, masalah juga muncul pada mata kanan — saraf penglihatan terganggu, dan kebutaan total tampak sebagai kemungkinan nyata. Menurut sahabat dekatnya, Lee Lu, Munger menghadapi ancaman ini dengan ketenangan yang luar biasa, bahkan bersedia menguasai metode Braille. Untungnya, penglihatan mata kanan perlahan pulih.

Mobilitasnya menurun. Golf, olahraga favoritnya, sudah tidak lagi. Tongkat menjadi teman setia. Tetapi Charlie tidak membiarkan dirinya terpuruk dalam keputusasaan. Ia menghadapi setiap ujian penuaan dengan humor gelap. Lelucon favoritnya adalah bahwa rahasia umur panjangnya adalah Diet Coke, dan dia suka berkata kepada tamu: “Oh, jika saja saya berusia delapan puluh enam lagi!” Keluarganya sudah menyerah mencoba memaksanya mengikuti diet yang disarankan dokter. Munger makan apa saja yang dia mau: hot dog dari Costco, burger dari In-N-Out, ayam goreng Korea.

Namun, satu hal yang benar-benar menakutinya lebih dari penyakit fisik adalah kesepian. Takut kehilangan koneksi dengan dunia dan merasa tidak berguna, dia secara sadar menyusun hari-harinya untuk berinteraksi. Setiap Selasa, dia sarapan di Los Angeles Country Club bersama para pengusaha, berbagi kebijaksanaan investasi dan refleksi tentang hidup. Motto-nya sederhana: “Di usia saya, kamu harus membuat teman baru, atau kamu sama sekali tidak punya teman.”

Gelombang terakhir: perpisahan terakhir dari kemitraan legendaris

Dalam dekade terakhir, Charlie Munger semakin jarang terlibat langsung dalam kegiatan operasional Berkshire Hathaway. Tetapi hubungan dengan Warren Buffett tetap kokoh. Seminggu sekali atau dua minggu sekali, mereka berbicara melalui telepon. Namun jarak antara Los Angeles dan Omaha serta masalah pendengaran membuat percakapan ini menjadi tontonan lucu. Menantu Munger, Whitney Jackson, mengenang bagaimana mereka “berteriak satu sama lain di telepon, mengubah percakapan rahasia menjadi pertunjukan publik yang terdengar hingga radius mil.”

Ketika Charlie Munger dibawa ke rumah sakit dekat Montesito di hari-hari terakhirnya, dia meminta keluarga meninggalkan kamar. Yang dia butuhkan hanyalah satu hal — menelepon Buffett. Dua arsitek keuangan legendaris, dua mitra yang persahabatan mereka bertahan hampir setengah abad, bertukar kata terakhir. Itu bukan akhir yang dramatis, melainkan sebuah penutup yang layak — seperti yang pantas dilakukan oleh seseorang yang sepanjang hidupnya menghargai makna di atas efek teatrikal.