Rahasia kekayaan Raja Saham Jepang: Dari 70 Yen ke 20 Miliar Jalan Menuju Rasionalitas

Dia menggunakan 70 yen yang dipinjam dari istrinya untuk menciptakan mitos 20 miliar yen di pasar. Apa yang membuat dewa saham Jepang ini mampu meraih prestasi gemilang di pasar saham yang penuh liku dan perubahan tak menentu? Lebih dari itu, yang membuat orang berpikir adalah bahwa kemudian dia kembali terjerumus ke dalam perangkap “lebih serakah satu gigitan”, menyaksikan dengan mata kepala sendiri keuntungan 30 miliar yen menguap begitu saja. Inilah kisah hidup investasi Kawashiro Ginzō, sebuah catatan tentang pertarungan antara rasionalitas dan keserakahan.

Perjalanan spiritual remaja miskin

Sebelum usia 31 tahun, Kawashiro Ginzō bisa dikatakan tidak berjalan mulus. Pada masa Perang Dunia I, dia berkelana ke sana ke mari—berbisnis di Tiongkok, pernah menjadi akuntan di London, terlibat dalam perdagangan logam cair, bahkan sempat meraih kekayaan. Namun, kegagalan dalam investasi menjadi titik balik dalam hidupnya, dan dia kembali ke Jepang dengan penuh kekalahan dan pelajaran pahit.

Kesempatan muncul saat dia memutuskan untuk “mengubah nasib dengan pengetahuan”. Pada usia 31 tahun, Kawashiro masuk ke Perpustakaan Osaka dan memulai perjuangan belajar selama tiga tahun penuh. Dia tenggelam dalam karya ekonomi, berusaha menemukan sebuah aturan yang bisa membantunya sukses dalam berinvestasi. Pada tahun 1931, saat dia akhirnya memasuki pasar saham dengan 70 yen yang dipinjam dari istrinya, dia sudah bukan lagi pedagang yang nekat dan buta. Dia telah menjadi seorang investor yang memegang “senjata pengetahuan”.

Sejak saat itu, Kawashiro membentuk kebiasaan tekun: setiap hari mengumpulkan data, mempelajari tren pasar, berkomunikasi dengan perusahaan sekuritas, berusaha menguasai situasi pasar secara menyeluruh. Latihan dasar ini, hari demi hari, akhirnya melahirkan seorang dewa saham Jepang.

Tiga kali menyaksikan keajaiban investasi dan wawasan pasar

Saat Perang Dunia II baru saja berakhir, Kawashiro membuat keputusan berani pertama—membeli besar-besaran lembaran logam galvanis. Dia memprediksi bahwa musim gugur dan musim dingin, orang akan membangun rumah dari logam galvanis sebagai tempat berlindung. Prediksinya terbukti tepat, harga logam ini melonjak puluhan kali lipat.

Pada awal 1970-an, saat krisis minyak internasional menghancurkan ekonomi Jepang dan industri semen pun merosot, harga saham perusahaan semen terbesar Jepang turun dari lebih dari 800 yen menjadi sekitar 100 yen. Ini adalah kejatuhan pasar sekaligus peluang. Kawashiro dengan tajam menyadari bahwa pemerintah akan meluncurkan proyek infrastruktur untuk mengatasi pengangguran. Dia membeli saham perusahaan semen Jepang dalam jumlah besar, dan dalam tiga tahun meraup keuntungan sebesar 30 miliar yen.

Pada dekade 1980-an, sebuah berita tentang “Tambang Mitsubishi yang diduga menyimpan deposit emas berkualitas tinggi” menarik perhatian Kawashiro. Dia mulai melakukan penelitian besar-besaran dan akhirnya yakin bahwa ini adalah tambang emas yang memiliki potensi nilai luar biasa. Lebih menarik lagi, pemilik tambang tersebut, Sumitomo Metal Mining, sendiri tidak menyadari nilai sebenarnya dari tambang itu. Kawashiro diam-diam mengatur pembelian, dan ketika data survei membuktikan kebenarannya, harga saham melonjak lebih dari sembilan kali lipat dari harga belinya. Investasi ini kembali memberinya keuntungan 20 miliar yen dan menempatkannya di puncak daftar pendapatan pribadi saat itu.

Filosofi “delapan bagian kenyang”: rahasia menghindari puncak pasar dewa saham Jepang

Namun, yang benar-benar membedakan dewa saham Jepang ini bukan hanya pandangannya dalam memilih saham, melainkan kemampuannya untuk keluar dari pasar secara tepat sebelum gelembung meletus.

Contohnya adalah saham Sumitomo Metal Mining. Saat pasar mendorong harga ke puncak yang lebih tinggi, Kawashiro justru melawan arus, dengan cepat menjual sahamnya. Yang mengejutkan, hanya tiga minggu kemudian, harga saham tersebut jatuh dari harga jualnya hingga sepertiga nilainya. Ini bukan keberuntungan, melainkan hasil dari prinsip “delapan bagian kenyang” yang dia ciptakan.

Kawashiro membandingkan menjual saham dengan makan: “Hanya makan delapan bagian kenyang adalah tingkat tertinggi, itu adalah kebijaksanaan.”

Menurutnya, waktu tersulit untuk mengendalikan pasar bukanlah kapan harus membeli, melainkan kapan harus menjual. Pasar berubah dengan cepat, suasana optimisme seperti ilusi yang paling mudah memancing manusia untuk menjadi terlalu serakah. Ketika harga saham melonjak dan orang-orang berteriak “Akan terus naik,” dewa saham Jepang ini justru mengurangi ekspektasi, mengendalikan keinginan, dan keluar lebih awal. Meskipun tampaknya tidak mendapatkan harga tertinggi, dia menghindari kejatuhan yang mengerikan kemudian hari—ini adalah inti dari strategi keberhasilannya dalam berinvestasi di industri berisiko tinggi yang berulang.

Tiga prinsip kura-kura untuk mengalahkan keserakahan pasar

Selain “delapan bagian kenyang,” Kawashiro juga menciptakan filosofi investasi yang dikenal sebagai “Tiga Prinsip Kura-Kura,” yang menekankan bahwa berinvestasi harus seperti kura-kura dalam perlombaan kura-kura dan kelinci—stabil dan konsisten agar bisa menang di akhir:

Pertama, menggali saham potensial. Memilih saham yang memiliki prospek cerah di masa depan tetapi belum diketahui banyak orang, dan memegangnya dengan sabar dalam jangka panjang. Ini menguji kemampuan pengamatan dan kesabaran.

Kedua, melakukan riset mandiri. Mengawasi ekonomi dan tren pasar setiap hari, dan berkomitmen untuk “belajar sendiri.” Dia tidak pernah percaya sepenuhnya pada berita positif dari media—karena saat berita itu diumumkan, “biasanya harga saham sudah mendekati puncaknya.” Dia mengumpulkan informasi secara langsung dan tidak bergantung pada orang lain.

Ketiga, menghindari terlalu optimis. Tidak percaya bahwa pasar hanya akan naik, hanya menggunakan dana sendiri untuk bertransaksi, tanpa pinjaman atau leverage. Prinsip ini terdengar sederhana, tetapi menjadi mimpi buruk banyak investor.

Peringatan pahit dari kerugian 30 miliar yen

Namun, dewa saham Jepang ini tetap manusia biasa.

Pada akhir 1970-an, harga logam non-besi internasional melonjak tajam. Kawashiro memprediksi bahwa invasi Soviet ke Afghanistan akan memperburuk kenaikan harga, dan dia membeli saham terkait secara besar-besaran. Saat tren memanas dan keuntungan membengkak, Kawashiro secara langka kehilangan ketenangannya. Didorong oleh keserakahan, dia bersikeras tidak menjual, berusaha menunggu keuntungan maksimal.

Hasilnya, harga saham jatuh berkali-kali lipat, dan keuntungan 30 miliar yen yang dia harapkan hilang begitu saja, meninggalkan hanya “kekayaan di atas kertas.”

Kekalahan ini menjadi ironi besar—bertentangan dengan kebijaksanaan “delapan bagian kenyang” yang dulu dia junjung tinggi, dan menguatkan sebuah kebenaran keras: mengetahui cara yang benar tidak cukup, karena ada tembok tak kasat mata yang disebut manusia dan nafsu di dalam diri yang menghalangi pelaksanaan nyata.

Pertarungan abadi antara rasionalitas dan keserakahan

Kawashiro Ginzō melalui kisah hidupnya yang penuh legenda menceritakan sebuah cerita: pengetahuan bisa dipelajari, pengalaman bisa dikumpulkan, tetapi yang paling sulit dikendalikan adalah hati manusia yang dipenuhi “keserakahan,” binatang buas yang bernama itu.

Dari 70 yen menjadi 20 miliar yen, Kawashiro membuktikan kekuatan rasionalitas dan disiplin. Dari kerugian 30 miliar yen, dia memperingatkan bagaimana keserakahan bisa menghancurkan segalanya. Warisan paling berharga dari dewa saham Jepang ini bukanlah angka-angka itu, melainkan dua kata kunci yang dia ciptakan dari hidupnya: Masuk pasar dengan rasional, keluar dengan tenang.

Ketika Anda menghadapi kegilaan pasar saham berikutnya, mungkin saatnya bertanya pada diri sendiri: Apakah saat ini saya sedang “makan delapan bagian kenyang,” atau justru “serakah satu gigitan terakhir”?