Mengapa Saham Kratos Defense Baru Saja Turun

2026-02-25 01:55:20

Kratos Defense & Security (NASDAQ: KTOS) saham turun 7,5% hingga pukul 10:05 pagi ET Selasa meskipun melampaui perkiraan pendapatan dan laba tadi malam.

Menuju laporan kuartal keempat Kratos, analis memperkirakan Kratos akan mendapatkan $0,017 per saham dengan penjualan sebesar $327,6 juta. Faktanya, Kratos mendapatkan $0,18 per saham dan melaporkan penjualan kuartalan sebesar $345,1 juta.

Sumber gambar: Getty Images.

Laba kuartal keempat Kratos

Meskipun melampaui perkiraan, kinerja kuartal keempat Kratos dianggap “campuran.” Penjualan meningkat dengan baik, naik 22% dari tahun ke tahun. Namun, laba GAAP tetap datar dibandingkan kuartal keempat 2024. (Laba “$0,18” Kratos adalah angka non-GAAP; laba aktual menurut prinsip akuntansi yang berlaku umum hanya $0,03.)

Selain itu, pendapatan dari penjualan drone — Kratos dikenal terutama sebagai pembuat drone untuk militer — hanya tumbuh 12%. Sebagian besar pertumbuhan berasal dari bisnis Kratos Government Solutions, “KGS,” yang fokus pada roket pertahanan, produk microwave, dan “angkasa, pelatihan, serta cyber.”

Arus kas bebas selama kuartal negatif, dan sebesar -137,4 juta dolar (atau -125,4 juta dolar menurut Kratos) untuk setahun.

Data perusahaan tidak tersedia

Tidak dapat memuat data perusahaan untuk ID instrumen: 206053

Apakah saham Kratos layak dibeli?

Apakah ada kabar baik dalam laporan ini juga? Ya, ada. Pertumbuhan penjualan kuartalan secara keseluruhan kuat, dan pertumbuhan segmen KGS juga solid. Pertumbuhan penjualan tahunan tidak jauh berbeda, yaitu 17%.

Manajemen juga menyoroti rasio buku terhadap pesanan sebesar 1,1 untuk tahun ini, yang meningkat menjadi 1,3 di kuartal terakhir, memberikan kepercayaan terhadap panduan pertumbuhan penjualan — sekitar $1,6 miliar hingga $1,7 miliar pada 2026. Itu berarti sekitar 21% pertumbuhan, yang lebih baik dari yang dinikmati Kratos pada 2025.

Namun, pada akhirnya, saya tidak bisa merekomendasikan membeli saham yang harganya 730 kali lipat laba. Saham Kratos tetap saya anggap sebagai jual.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.