Analisis tren nilai Yen: Perubahan selama 2025-2026

Saat kita memasuki tahun 2026, masih penting bagi investor di seluruh dunia untuk melacak tren yen. Jepang adalah ekonomi terbesar ke-4 dan ke-5 di dunia, dan yen dianggap sebagai mata uang dengan volume perdagangan yang besar, terhitung sekitar seperlima dari pasar valuta asing dunia. Selain itu, yen berfungsi sebagai tempat berlindung yang aman bagi semua investor, membuat pemahaman tren yen penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat.

Faktor utama yang mendorong dinamika tren yen

Menurut Forbesindia, Jepang diperkirakan akan tetap menjadi ekonomi terbesar kelima di dunia berdasarkan PDB-nya, yaitu sekitar $4,19 triliun.

Kebijakan Moneter Bank Sentral: Kunci Prospek Yen

Menetapkan suku bunga, kebijakan, dan ukuran moneter lainnya adalah faktor utama pertama yang mempengaruhi nilai yen. Bank of Japan (BOJ) menerapkan Yield Curve Control (YCC) dengan membeli obligasi pemerintah untuk menjaga imbal hasil dalam kisaran tertentu.

Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa (ECB) telah menyesuaikan kebijakan moneter pada tahun 2025 dengan menaikkan suku bunga pada akhir 2022 dan awal 2023 untuk mengendalikan inflasi yang melonjak. Perbedaan dalam manajemen kebijakan moneter antara BOJ dan bank sentral lainnya inilah yang memberi tekanan pada yen untuk melemah.

Lingkungan Ekonomi dan Sinyal Pasar Umum

Prospek Pertumbuhan Ekonomi Ini diukur melalui PDB (Produk Domestik Bruto), yang merupakan indikator penting dari aktivitas ekonomi domestik. Jika PDB mengembang, aktivitas ekonomi meningkat. Akibatnya, permintaan untuk mata uang itu meningkat. Ini biasanya mengarah pada apresiasi mata uang. Sebaliknya, Negara-negara dengan PDB negatif atau penurunan ekonomi sering mengalami depresiasi mata uang.

Saldo akun surplus berarti ada lebih banyak uang yang masuk ke negara itu daripada yang keluar, yang mencerminkan permintaan yang kuat untuk mata uang itu. Mengarah pada apresiasi Dalam skenario sebaliknya, akun defisit akan menyebabkan pelemahan mata uang.

Selain itu, peramalan risiko di pasar keuangan global memainkan peran penting. Yen terus bertindak sebagai aset safe-haven. Ketika situasi risiko muncul di pasar keuangan global, seperti perang, krisis ekonomi, atau ketidakpastian politik. Yen cenderung menguat karena investor cenderung memindahkan modal mereka ke aset yang lebih aman.

Situasi JPY/THB 2025-2026: Dari Scrap ke Pemulihan

Pada awal 2025, pasangan mata uang JPY/THB diperdagangkan pada 0,2176 baht per yen, sedikit di atas support di 0,2150. Berbicara tentang jangka panjang, yen/baht telah terdepresiasi lebih dari 30% selama sepuluh tahun terakhir, terutama sejak 2020.

Alasan pelemahan ini adalah setelah inflasi global memuncak pada 2022-2023, bank sentral di seluruh dunia, termasuk Federal Reserve dan ECB, mulai melonggarkan kebijakan moneter yang ketat, sementara Jepang tetap berhati-hati dalam menyesuaikan kebijakannya, meskipun inflasi di Jepang berada di atas target 2% sebesar 2,5%-3,5% pada awal 2025.

Lebih baik dari itu. Bank of Japan menunjukkan tanda-tanda pemulihan ketika mengurangi pembelian obligasi bulanannya dari 9 triliun yen menjadi 7,5 triliun yen pada kuartal kedua 2025.

Baht Thailand tetap stabil dan didukung oleh pemulihan industri pariwisata. dan arus perdagangan regional yang kuat, bersama dengan suku bunga riil, yang masih dapat menarik modal asing. Kombinasi ini menghasilkan stabilitas baht yang baik. Akibatnya, yen harus berada di bawah tekanan yang cukup besar di depan baht.

Prospek proyeksi untuk akhir tahun 2025 dan hingga tahun 2026

Pada akhir 2025, jika Bank of Japan lepas kendali kurva imbal hasil. Dan jika inflasi tetap tinggi, ada kemungkinan yen akan pulih sedikit ke level 0.2250-0.2300. Yen mungkin kembali untuk menguji posisi terendah lagi.

Melihat gambaran jangka panjang, grafik menunjukkan bahwa pasangan JPY/THB tetap dalam tren turun sejak puncaknya pada tahun 2012. Tinggi dan terendah muncul di level yang lebih rendah dan lebih rendah. Setelah jatuh di bawah 0,2400 pada tahun 2023 (2023), pasangan ini masih berusaha untuk pulih tetapi belum mampu mempertahankan momentum kenaikannya.

Selama 2024-2025, sebagian besar perdagangan melayang antara 0.2150-0.2250, tanda pemulihan di level support historis. Candlestick bullish pada tahun 2025 menunjukkan kemungkinan pola double bottom di level 0.2150 jika dukungan ini tetap dapat dipertahankan, dan faktor makroekonomi selaras. Yen secara bertahap dapat menguat ke level 0,2300-0,2400 pada kuartal mendatang tahun 2026.

Namun, jika basis saat ini tidak dapat dipertahankan, basis tersebut tidak akan dipertahankan. Yen mungkin menjajal level terendah baru di bawah 0,2100, terutama jika Jepang melanjutkan kebijakan pelonggarannya. Sementara itu, Thailand terus mendapat manfaat dari pertumbuhan yang kuat di kawasan dan arus masuk modal asing.

Faktor-faktor kunci yang harus diperhatikan untuk memahami tren yen pada tahun 2026

1. Inflasi dan Perbedaan Suku Bunga Internasional

Karena tekanan inflasi global mulai stabil. Bank sentral utama seperti Federal Reserve dan ECB diperkirakan akan mengambil langkah-langkah pelonggaran moneter yang lebih netral. Jika The Fed terus memangkas suku bunga sementara Jepang secara bertahap memperketat atau menormalkan kebijakan, The Fed akan terus menurunkan suku bunga. Divergensi suku bunga ini dapat mendorong yen untuk menguat. Sebaliknya, Jika Bank of Japan memperlambat penyesuaian kebijakannya, yen mungkin terus berada di bawah tekanan.

2. Arah kebijakan moneter Jepang dalam 6-12 bulan ke depan

Bank of Japan mengisyaratkan kemungkinan keluar dari pelonggaran moneter yang agresif. Setiap langkah konkret, seperti berakhirnya suku bunga negatif, atau amandemen yang jelas terhadap YCC. Ini mungkin mendukung yen dengan kuat. Namun, waktu dan skala pembaruan kebijakan tetap menjadi faktor penting. Mengambil tindakan lambat atau hati-hati dapat secara signifikan membatasi pemulihan yen.

3. Repatriasi Dana dan Ketidakpastian Geopolitik

Investor institusional Jepang mungkin mempertimbangkan untuk memulangkan modal pada tahun 2026 di tengah ketidakpastian di pasar negara berkembang. Peningkatan repatriasi seringkali secara efektif mendukung yen. Selain itu, konflik geopolitik di Asia dan pemilihan nasional besar dapat meningkatkan permintaan yen sebagai aset safe-haven regional, yang dapat mempengaruhi nilai tukar JPY/THB dan mata uang regional lainnya.

Analisis teknis JPY/THB saat ini

Grafik per jam yen Jepang terhadap baht Thailand menunjukkan tanda-tanda harga jual yang kuat, meskipun 7 dari 13 indikator teknis menandakan “jual”, hanya 1 sinyal “beli” dan 5 berada di posisi “sedang”. Moving Averages didistribusikan secara merata, dengan 6 sinyal “beli” dan 6 sinyal “jual”.

Skenario ini menunjukkan bahwa tidak ada tren arah yang jelas dari indikator tren pada jangka waktu jangka pendek, tetapi fakta bahwa sebagian besar indikator teknis menunjuk ke arah negatif mencerminkan tekanan bearish yang ada. Hal ini membuat tren saat ini sedikit menurun dalam jangka pendek.

Trader harus melakukan pengamatan yang cermat. Sementara tren umum tampaknya negatif, kehadiran sinyal oversold yang dikombinasikan dengan level dukungan teknis jangka panjang dapat menjadi indikasi potensi koreksi atau pembalikan jika sentimen pasar berubah.

Kesimpulan: Pentingnya mengikuti tren yen selama transisi ini

Saat kita bergerak dari tahun 2025 ke 2026, prospek yen tetap menjadi faktor yang tidak dapat diabaikan oleh investor global. Pergerakan yen akan mempengaruhi banyak aset lainnya, terutama dolar, imbal hasil obligasi, dan pasar saham Jepang.

Tahun 2025 telah menjadi titik balik utama dalam perumusan kebijakan moneter Bank of Japan dan menciptakan kondisi baru untuk menentukan prospek yen. Saat kita memasuki tahun 2026, pergerakan kebijakan moneter Perubahan perbedaan suku bunga dan arus modal internasional akan menjadi faktor utama yang akan terus mempelajari tren yen. Trader dan investor yang sadar akan diberikan peluang yang signifikan dari transisi ekonomi dan penyesuaian kebijakan ini.