$TSM

BULL's EYE! 🎯
Hasil Q4 2025 TSMC datang jauh di atas ekspektasi, dan saya pikir cerita inti tetap pada node maju plus permintaan AI.

Laba dan Pendapatan: Perusahaan melaporkan EPS sebesar $3.14 dan pendapatan sebesar $33.73 miliar. Pasar mengharapkan EPS sebesar $2.90 dan pendapatan $33.0 miliar. Secara tahunan, laba tumbuh 35% dan pendapatan tumbuh 20.5%.

Panduan Q1 2026: Panduan pendapatan adalah $34.6 hingga $35.8 miliar. Titik tengahnya adalah $35.2 miliar, yang di atas target Wall Street sebesar $33.38 miliar. Jadi pesannya adalah bahwa momentum tidak melambat, tetapi tetap berjalan sesuai kecepatan.

Perpindahan campuran dengan dominasi teknologi maju: Pada Q4, 28% dari pendapatan wafer berasal dari 3nm, 35% dari 5nm, dan 14% dari 7nm. Secara total, 7nm dan di bawahnya mencapai 77%. Rasio itu saja menunjukkan betapa kuatnya permintaan untuk teknologi terdepan.

Kami melihat bahwa TSMC memiliki angin di punggung berkat chip pusat data AI, terutama di sisi Nvidia. Ini tidak hanya mengangkat pelanggan seperti $AMD dan $NVDA, tetapi juga sisi peralatan seperti $AMAT, $ASML, $KLAC, dan $LRCX. Di atas itu, penekanan capex yang terkait dengan pabrik baru di AS adalah tambahan positif untuk saham peralatan.

Pendapat saya adalah bahwa hasil TSMC mengonfirmasi bahwa tema AI plus node maju masih sangat kuat, dan kuartal ini adalah jenis laporan yang menetapkan nada untuk musim semikonduktor.

Secara teknis, ini juga salah satu yang terkuat...