Ketika organisasi mengalami krisis, apa yang ada di dalam lemari? Angka aset lancar mengungkapkan rahasia

Investor banyak sering mengabaikan item penting dalam neraca, yaitu aset lancar. Bagian ini seperti rekening darurat kas perusahaan, menunjukkan seberapa cepat organisasi dapat menarik dana saat bisnis mengalami krisis seperti yang terjadi di dunia sains sejak tahun 2020.

Uang di saku vs. nilai aset berbeda

Laporan keuangan memisahkan aset menjadi dua kelompok besar. Kelompok pertama adalah uang yang dapat diubah menjadi nilai dalam waktu tidak lebih dari 12 bulan, yaitu (aset lancar). Kelompok kedua adalah uang yang membutuhkan waktu lebih lama, seperti tanah, bangunan, mesin, yaitu (aset tidak lancar).

Aset lancar (Current Asset) dirancang untuk menjelaskan seberapa lama perusahaan dapat membayar berbagai biaya jika tidak menjual apa-apa. Seperti pertanyaan, “Jika hari ini tidak ada pendapatan, berapa bulan perusahaan bisa bertahan?”

Aset tidak lancar (Noncurrent Asset) adalah aset jangka panjang yang sulit dijual, tetapi penting untuk operasi perusahaan. Semakin banyak perusahaan menyimpan aset lancar, semakin baik mereka mampu menghadapi bencana keuangan.

Berapa banyak jenis aset lancar dan bagaimana risiko masing-masing

###Uang tunai dan deposito bank - yang paling aman

Uang tunai (Cash) adalah yang paling berharga, bisa langsung digunakan untuk membeli barang dan diterima oleh semua lembaga keuangan. Tapi masalahnya, tidak memberikan imbal hasil. Perusahaan yang menyimpan terlalu banyak uang tunai seperti menyimpan emas di lubang tanah.

Deposito (Cash Equivalents) mirip uang tunai, tetapi memiliki keunggulan berupa bunga. Baik deposito tabungan maupun deposito berjangka. Risiko di sini tergantung kekuatan bank saja.

###Investasi jangka pendek - yang berisiko tinggi

Ketika perusahaan memiliki sisa uang tunai, biasanya diinvestasikan dalam saham, emas, atau surat utang (Short Term Investment). Tujuannya adalah dijual kembali menjadi uang tunai dalam waktu dekat. Keuntungannya adalah memberikan imbal hasil, tetapi risiko adalah harga bisa berfluktuasi, sehingga perusahaan bisa mengalami kerugian saat menjual.

###Piutang dagang - hal yang mengkhawatirkan

Setelah perusahaan menjual barang ke pelanggan dan menagih uangnya, bagian ini disebut piutang dagang (Receivable) atau surat tagihan (Notes Receivable). Ada dua masalah di sini: pertama, pelanggan mungkin tidak membayar; kedua, perusahaan harus menunggu penerimaan uang. Bagian ini harus diperhatikan secara detail karena saat waktu menunggu terlalu lama, piutang bisa tidak terbayar.

###Persediaan barang - harus diolah dulu

Persediaan (Inventory) adalah bahan baku atau barang jadi yang menunggu dijual. Ini adalah hal yang paling perlu diwaspadai investor karena bisa menjadi “biaya tersimpan” jika tidak terjual atau barang di gudang rusak kualitasnya.

###Biaya dibayar di muka dan pendapatan diterima di muka

Perusahaan mungkin membayar di muka untuk asuransi, sewa, atau lisensi. Bagian ini disebut Prepaid Expenses. Selain itu, ada juga pendapatan diterima di muka, yaitu uang yang pasti akan diterima tetapi belum masuk rekening.

Contoh nyata: Apa itu Apple dan pentingkah?

Apple (AAPL) adalah perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di dunia dan memiliki likuiditas yang sangat baik. Sejak munculnya COVID-19, eksekutif utama Tim Cook menegaskan, “Likuiditas bukan masalah.”

Lihat angka-angkanya:

Pada akhir tahun 2019: Apple memiliki total aset lancar sebesar $162,8 miliar, termasuk uang tunai $59 miliar$135 .

Pada akhir tahun 2020: aset lancar sedikit menurun menjadi (miliar. Yang menarik adalah:

• Uang tunai turun 46% $90 dari $48 menjadi ) miliar(
• Piutang meningkat 62,7% $37 dari $60 menjadi ) miliar###

Ini menunjukkan bahwa Apple mungkin mengubah kebijakan penagihan atau indikator penagihan menurun, yang merupakan hal yang harus diperhatikan investor.

Cara membaca aset lancar seperti profesional

###Langkah pertama: lihat angka totalnya

Apakah aset lancar meningkat atau menurun dibandingkan tahun sebelumnya? Peningkatan menunjukkan bisnis yang sehat, penurunan bisa menjadi tanda peringatan.

###Langkah kedua: periksa kualitas aset

Tidak semua aset lancar sama. Uang tunai dan deposito adalah “asli”, sedangkan piutang bisa tidak tertagih, dan persediaan bisa tidak terjual.

Langkah ketiga: analisis hubungan antar aset

Uang tunai menurun tapi piutang meningkat = perusahaan mungkin harus menunggu pengumpulan uang. Persediaan meningkat = ada masalah penjualan.

Kesimpulan: Mengapa investor harus memperhatikan aset lancar

Aset lancar adalah indikator utama likuiditas perusahaan. Jika angka ini tinggi, perusahaan mampu bertahan lama saat krisis. Jika rendah, risiko mengalami krisis meningkat.

Namun, yang lebih penting dari angka total adalah kualitas masing-masing aset. Uang tunai dan deposito aman, sementara piutang dan persediaan berisiko.

Investasi yang cerdas adalah dengan mendalami detailnya, bukan hanya melihat angka besar di laporan keuangan. Saat ini, membaca laporan keuangan dan menganalisis angka dari aset lancar sampai kewajiban adalah keterampilan yang tidak bisa diabaikan oleh investor lagi.