Dari A hingga Z: Hal-hal yang perlu diketahui tentang investasi saham untuk pemula pasar

Pasar saham telah menjadi pilihan menarik bagi para investor dalam beberapa tahun terakhir. Ketika tantangan dalam produksi dan perdagangan semakin meningkat, mencari peluang menguntungkan melalui investasi saham telah menarik jutaan orang untuk berpartisipasi. Untuk sukses di bidang ini, investor baru harus mempersenjatai diri dengan pengetahuan investasi saham yang kokoh, memahami mekanisme kerja dan strategi yang sesuai. Artikel ini akan membantu Anda memahami dasar-dasar dan inti pengetahuan tentang pasar saham.

Apa itu saham? Pengertian dan jenis-jenis saham

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah dokumen, bukti yang mengonfirmasi hak dan manfaat hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal dari penerbit. Pengetahuan investasi saham dimulai dari memahami berbagai jenis saham, termasuk:

• Saham, obligasi, sertifikat dana
• Instrumen derivatif
• Hak opsi, hak membeli saham, sertifikat penyimpanan
• Jenis saham lain yang diatur oleh negara

Saham - Jenis saham yang paling umum

Saham adalah jenis instrumen yang paling dikenal luas dalam produk investasi. Ia mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian modal perusahaan atau badan usaha yang menerbitkannya. Ada dua jenis saham utama:

• Saham biasa: terkait dengan hasil usaha perusahaan, tidak memiliki nilai dividen tetap
• Saham preferen: termasuk saham prioritas dividen dan hak suara

Saham dapat diterbitkan dalam bentuk dokumen berisi informasi perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan, atau dalam bentuk elektronik dengan data lengkap tersimpan di sistem komputer.

Obligasi - Instrumen pinjaman

Obligasi adalah surat berharga yang mengonfirmasi hak pemilik dan kewajiban pembayaran utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, atau pemerintah). Esensi obligasi adalah sebagai alat pinjaman yang dijamin pengembalian pokok dan bunga dalam jangka waktu tertentu. Pembeli obligasi akan menerima bunga tetap tanpa tergantung hasil penggunaan modal dan tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam pengelolaan kegiatan penerbit.

Sertifikat dana - Saham dari dana investasi

Sertifikat dana adalah surat berharga yang mengonfirmasi hak kepemilikan investor saat mereka menyetor modal ke dana publik. Dana publik adalah dana investasi yang dikumpulkan dari banyak investor untuk bersama-sama berinvestasi dalam surat berharga atau aset lain demi mendapatkan keuntungan. Saat berinvestasi di dana publik, investor harus membeli sertifikat dana untuk mengonfirmasi penyetoran modalnya.

Instrumen derivatif - Kontrak berdasarkan aset dasar

Menurut undang-undang saham tahun 2019, instrumen derivatif adalah bentuk kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak yang terlibat. Nilainya bergantung pada satu atau lebih aset dasar seperti saham, indeks, atau komoditas. Jenis kontrak meliputi kontrak opsi, kontrak futures, kontrak forward. Instrumen derivatif berbeda dengan saham dasar dari segi:

• Perdagangan di pasar derivatif khusus
• Tidak ada batasan jumlah penerbitan
• Pembayaran dilakukan pada waktu tertentu di masa depan
• Keuntungan dihitung setiap hari

Hak opsi - Hak membeli saham dasar

Hak opsi berjaminan adalah jenis surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas dengan jaminan aset. Setiap hak opsi biasanya disertai kode saham dasar. Pemilik hak opsi memiliki hak untuk membeli saham dasar dengan harga tertentu pada tanggal jatuh tempo.

Hak membeli saham - Hak prioritas pembelian saham tambahan

Hak membeli saham adalah surat berharga yang diterbitkan perusahaan untuk memberi prioritas kepada pemegang saham agar dapat membeli saham tambahan dengan harga lebih rendah dari harga pasar. Setiap saham yang ada saat ini akan disertai hak membeli, dan jumlah hak membeli per saham bervariasi sesuai periode penerbitan.

Sertifikat penyimpanan - Perwakilan surat berharga

Sertifikat penyimpanan dibuat saat saham perusahaan atau badan usaha asing disimpan di bank kustodian. Bank kustodian kemudian mengeluarkan sertifikat penyimpanan dengan jumlah dan nilai tergantung pada rasio konversi antara sertifikat yang diterbitkan dan jumlah saham dasar.

Pasar saham - Tempat transaksi

Konsep dan klasifikasi pasar saham

Pasar saham (bursa saham) adalah tempat para investor melakukan transaksi jual beli dan pertukaran produk surat berharga di bursa atau melalui perusahaan pialang. Pasar saham dibagi menjadi dua jenis:

• Pasar primer: tempat organisasi atau dana investasi mengumpulkan modal dengan menerbitkan surat berharga untuk pertama kalinya
• Pasar sekunder: setelah penerbitan di pasar primer, para investor melakukan transaksi jual beli surat berharga. Transaksi ini tidak menghasilkan uang tetapi hanya mengubah kepemilikan antara pembeli dan penjual

Peran penting pasar saham

Pasar saham memainkan peran sangat penting bagi perekonomian:

• Mendorong pengembangan perusahaan saham melalui promosi informasi, penilaian perusahaan, distribusi surat berharga, dan menarik investor untuk menyetor modal (membuka sumber pendanaan yang efektif)
• Memberikan indikator kepada investor untuk menilai kinerja dan perkembangan perusahaan
• Memiliki likuiditas tinggi, memudahkan jual beli
• Membantu pemerintah dan perusahaan mengumpulkan modal dari luar negeri melalui penerbitan obligasi dan saham

Konsep dan istilah penting bagi investor

Agar sukses dalam pengetahuan investasi saham, investor baru perlu memahami beberapa konsep inti berikut.

Istilah terkait pasar

• Perusahaan tercatat: perusahaan yang menawarkan saham ke pasar, terdaftar di bursa saham
• IPO (Initial Public Offering): penerbitan surat berharga secara terbuka untuk pertama kali
• Kapitalisasi pasar: nilai total perusahaan berdasarkan harga saham saat ini
• Harga penawaran: harga tercatat dari surat berharga saat pertama kali diterbitkan
• Portofolio saham: kumpulan kode saham dalam akun investor
• Hasil investasi: total nilai dividen atau keuntungan yang diterima investor
• Laporan tahunan: laporan keuangan perusahaan yang dipublikasikan setiap tahun
• Koefisien Alpha: tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko
• Koefisien Beta: ukuran risiko saham atau portofolio
• Price to Book Ratio: perbandingan harga pasar dengan nilai buku
• Koefisien risiko kebangkrutan: membantu investor menilai risiko keuangan perusahaan
• Dividen per harga saham: menunjukkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga beli saham

Istilah perintah transaksi

• Order batas (LO): order beli/jual saham dengan harga tertentu atau lebih baik
• Order pasar (MP): order beli pada harga jual terendah atau jual pada harga tertinggi saat ini
• Order ATO (hanya di sàn TP.HCM): order yang menentukan harga pembukaan, sebelum pukul 9:15
• Order ATC (di seluruh sàn Hà Nội dan TP.HCM): order yang menentukan harga penutupan pukul 14:45
• Order PLO (hanya di sàn Hà Nội): order beli/jual pada harga penutupan setelah sesi ATC selesai
• Break: menunjukkan harga saham meningkat tajam melewati suatu rentang harga tertentu
• Harga match order: harga yang digunakan saat order diproses
• Long (buy up), Short (sell down): transaksi naik/turun di instrumen derivatif
• Filter saham: menggunakan kriteria seperti tren kenaikan, akumulasi, kapitalisasi untuk mencari saham memenuhi standar
• Margin of safety: selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik

Istilah terkait harga saham

• Nilai nominal: angka yang tercantum di surat berharga saat penerbitan
• Harga pasar: harga beli/jual saat ini di pasar transaksi
• Harga tercatat: harga saham saat sesi transaksi pertama
• Harga match order: harga saat order diproses
• Harga pembukaan: harga penutupan sesi sebelumnya
• Harga sàn: harga terendah dalam sesi transaksi
• Harga trần: harga tertinggi dalam sesi transaksi
• Tanggal pembayaran: T+3, yaitu 3 hari setelah match order (tidak termasuk hari libur)
• Tren harga: pasar memiliki 3 tren yaitu naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway)

Konsep dasar transaksi

• Index (indeks): statistik dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: Vnindex mewakili seluruh kode di bursa HOSE, Vn30 adalah indeks dari 30 kode dengan kapitalisasi tertinggi
• Margin (margin): bentuk transaksi di mana investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham
• Volume transaksi: jumlah surat berharga yang diperdagangkan dalam satu periode (misalnya satu hari)
• Short selling: bentuk jual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain dan mengembalikan
• Fluktuasi harga: kisaran fluktuasi harga di sàn HOSE adalah +/- 7%, di sàn HNX adalah +/- 10% dibandingkan harga acuan (harga penutupan hari sebelumnya)

Pihak-pihak yang terlibat dalam pasar saham

Sistem pasar saham meliputi objek-objek berikut:

• Penerbit: organisasi yang menerbitkan surat berharga untuk mengumpulkan modal
• Investor: orang yang melakukan transaksi jual beli. Termasuk investor individu (orang dengan modal untuk mendapatkan penghasilan) dan investor organisasi (perusahaan investasi, asuransi, keuangan, bank komersial yang beroperasi dengan modal besar)
• Perusahaan sekuritas: unit yang mendukung pengelolaan, konsultasi, pialang, penjamin emisi
• Organisasi terkait: Otoritas Jasa Keuangan, bursa saham, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan komputer saham

Prinsip operasional pasar saham

Agar memahami pengetahuan investasi saham, investor perlu memahami 5 prinsip dasar:

• Prinsip kompetisi: penerbit bersaing untuk menjual surat berharga, investor bersaing untuk membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi
• Prinsip keadilan: semua peserta harus mematuhi aturan umum
• Prinsip keterbukaan: penerbit wajib menyediakan informasi secara rutin, terbuka, dan lengkap tentang surat berharga
• Prinsip perantara: transaksi antara investor dan penerbit harus melalui perusahaan sekuritas
• Prinsip sentralisasi: transaksi hanya dilakukan di bursa saham dan diawasi ketat oleh lembaga negara

Jam operasional dan metode transaksi

Waktu transaksi

Bursa di Hồ Chí Minh, Hà Nội, dan UPCOM beroperasi dari pukul 9:00 sampai 11:30 pagi dan dari pukul 13:00 sampai 15:00 sore, dari hari Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan dan hari libur).

Cara membaca tabel harga saham

Tabel harga sangat penting dan harus dipahami oleh investor baru:

• Warna hijau: harga naik dibandingkan harga acuan
• Warna merah: harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: harga sama dengan harga acuan

Metode pembelian dan penjualan saham

Investor dapat melakukan transaksi dengan dua cara:

• Menginput order sendiri melalui perangkat lunak transaksi
• Menggunakan jasa perusahaan pialang

Membuka rekening saham - Langkah-langkah yang perlu diketahui

Sebelum membuka rekening transaksi, investor harus melakukan riset dan memilih perusahaan sekuritas yang sesuai. Perhatikan biaya transaksi, rasio margin, suku bunga pinjaman margin yang diterapkan perusahaan.

Investor dapat membuka rekening langsung di perusahaan sekuritas, bank, atau perusahaan pialang. Informasi yang diperlukan meliputi alamat tempat tinggal, email, nomor telepon, dan rekening bank.

Setelah membuka rekening, perusahaan akan memberikan nomor rekening dan panduan deposit dana untuk memulai transaksi. Dengan saldo di atas 500 ribu rupiah, investor sudah bisa memulai transaksi jual beli saham.

Catatan penting saat bertransaksi

Saat berpartisipasi di pasar saham, investor harus memperhatikan:

• Vietnam memiliki 3 bursa utama yaitu sàn HOSE (HOSE), sàn Hà Nội (HNX), dan sàn UPCOM (untuk perusahaan publik yang belum tercatat). Selain itu, ada banyak bursa internasional yang beroperasi di Vietnam, masing-masing memiliki keunggulan dan kelemahan. Apapun bursa yang dipilih, investor harus memilih bursa yang terpercaya, beroperasi lama, dan diawasi oleh otoritas pasar modal dalam negeri atau lembaga internasional seperti ASIC, FCA, SEC, CySEC

• Investor baru harus memahami 3 order dasar yaitu ATO, ATC, LO sebelum mempelajari order lanjutan seperti MP, MTL, MOK, MAK

Kesimpulan

Pengetahuan investasi saham di atas merupakan fondasi penting yang harus dimiliki investor pemula saat memasuki pasar. Untuk mendapatkan keuntungan yang berkelanjutan dari saham, investor perlu terus belajar pengetahuan yang lebih mendalam, mengumpulkan pengalaman praktis agar mampu merespons perubahan pasar dengan sensitif. Keberhasilan dalam investasi tidak hanya bergantung pada pengetahuan tetapi juga disiplin dan pengelolaan risiko yang hati-hati.