Tujuh cara terbukti untuk melindungi portofolio kripto: analisis lengkap hedging

Sering kita mendengar: “Saya kehilangan uang di bitcoin”. Namun, ada cara untuk mengurangi risiko ini.

Apa Sebenarnya Arti Hedging

Hedging adalah terutama asuransi untuk aset Anda. Bayangkan: Anda memiliki rumah di daerah yang rawan banjir. Anda mengasuransikannya. Di pasar cryptocurrency, logikanya sama — Anda membuka posisi pada satu instrumen untuk mengompensasi kerugian dari yang lain. Dengan kata sederhana: jika Anda takut harga Bitcoin turun, Anda mengambil posisi yang akan meningkat saat harganya turun. Keuntungan dari sini seharusnya menutupi kerugian dari aset utama.

Terdengar sederhana? Dalam kenyataannya, hedging adalah permainan rumit dengan risiko. Memerlukan pemahaman tentang pasar dan pengawasan yang terus menerus.

Bagaimana Perlindungan Posisi Bekerja Secara Praktis

Setiap hedging dilakukan dengan satu skema:

Pertama-tama Anda memiliki posisi dasar — memiliki Bitcoin atau Ethereum, atau hanya memiliki akses ke harga mereka melalui akun perdagangan.

Kemudian Anda menentukan ancaman — misalnya, risiko harga bitcoin jatuh di bawah level biaya Anda.

Setelah itu, buka posisi yang berlawanan — jika Anda mengharapkan penurunan, maka ambil posisi short atau beli instrumen yang naik saat aset utama turun.

Momen yang sangat penting: tujuan bukanlah untuk mendapatkan keuntungan dari hedging, tetapi untuk tidak kehilangan pada posisi utama. Hedging yang ideal adalah ketika keuntungan dari posisi perlindungan tepat mengimbangi kerugian dari aset utama. Dalam praktiknya, ideal hampir tidak pernah terjadi. Ditambah lagi, hedging adalah uang untuk komisi dan premi.

Tujuh Metode Kerja Hedging di Pasar Kripto

Kontrak berjangka adalah cara klasik

Futures memungkinkan Anda untuk mengunci harga aset pada tanggal mendatang. Jika Anda memiliki 0,2 BTC dan khawatir tentang penurunan, jual futures dengan jumlah yang sama pada harga saat ini, misalnya $50 000. Jika harga turun menjadi $40 000, Anda akan membeli 0,2 BTC dengan harga lebih murah dan mengeksekusi kontrak, menjual dengan harga $50 000. Kerugian ditutup.

Tapi ada jebakan di sini: jika harga naik, Anda tetap akan menjual dengan harga yang telah ditetapkan dan melewatkan keuntungan. Komisi broker juga akan memakan sebagian dari keuntungan.

Kontrak opsi - alat yang fleksibel

Opsi memberikan hak, tetapi tidak ada kewajiban, untuk melakukan transaksi. Opsi put memungkinkan menjual aset pada harga tetap. Membeli put pada 0,2 BTC dengan harga $50 000, membayar premi $500. Jika harga turun menjadi $40 000, kita akan mengeksekusi opsi — kerugian minimal, hanya kehilangan sebesar premi.

Minus: premi bisa mahal dalam periode volatilitas, dan opsi bisa kedaluwarsa tanpa digunakan.

CFD — cara spekulatif

Kontrak perbedaan memungkinkan perdagangan tanpa memiliki aset. Anda dan broker Anda bertukar perbedaan harga aset dari pembukaan hingga penutupan kontrak. Memiliki BTC dan ingin melindungi diri? Buka posisi CFD short. Saat harga turun, keuntungan dari CFD akan mengkompensasi kerugian dari bitcoin.

Berisiko: CFD memerlukan margin, harga dapat bergerak melawan Anda, dan platform dapat ditutup.

Kontrak berjangka tanpa batas - perlindungan berkelanjutan

Berbeda dari kontrak berjangka biasa karena tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Bekerja dengan leverage — Anda dapat membuka posisi yang lebih besar daripada deposito Anda. Mengharapkan penurunan Bitcoin? Buka posisi pendek pada kontrak berjangka tanpa batas waktu. Saat terjadi penurunan, keuntungan akan menutupi kerugian Anda dari aset dasar.

Bahaya: leverage dapat membuat Anda bangkrut jika harga bergerak tajam ke arah yang salah.

Penjualan pendek — ketika broker meminjam

Di beberapa platform, Anda dapat meminjam cryptocurrency, menjualnya, kemudian membelinya kembali dengan harga lebih murah dan mengembalikannya. Jika harga turun seperti yang direncanakan, Anda akan mendapatkan keuntungan.

Masalah: tidak semua platform mengizinkannya, biaya untuk meminjam bisa sangat tinggi.

Stablecoin adalah asuransi yang sederhana

Cara yang paling mendasar: mengalihkan sebagian portofolio ke stablecoin (USDC, USDT, dan sejenisnya) yang terikat pada dolar. Saat panik di pasar, Anda tidak akan kehilangan pada volatilitas. Minus: Anda akan melewatkan kenaikan harga jika pasar bergerak naik, ditambah risiko bahwa penerbit stablecoin tidak dapat mempertahankan ikatan.

Diversifikasi adalah perlindungan alami

Apakah Anda memiliki berbagai cryptocurrency? Mereka bergerak ke arah yang berbeda. Jika Bitcoin jatuh, Ethereum bisa naik. Kerugian dari satu aset dapat sebagian diimbangi dengan keuntungan dari yang lain. Diversifikasi bukan perlindungan penuh, tetapi mengurangi risiko keseluruhan portofolio.

Contoh perhitungan hedging dengan angka nyata

Misalkan Anda memiliki BTC senilai $10 000. Harga Bitcoin saat ini adalah $50 000. Anda ingin melindungi diri dari penurunan.

Opsi Put 1:

Anda membeli opsi put yang memberikan hak untuk menjual BTC pada $50 000. Anda membayar premi $500. Jika harga turun menjadi $40 000, eksekusi opsi dan jual pada $50 000. Kerugian hanya premi ($500), dalam persen terhadap posisi — 5%.

Opsi 2: kontrak berjangka

Menjual futures untuk 0,2 BTC ( sesuai dengan $10 000) dengan harga $50 000 untuk satu bulan ke depan. Jika harga turun ke $40 000, keuntungan dari futures sepenuhnya akan mengkompensasi penurunan portofolio Anda. Tetapi jika harga naik ke $60 000, Anda akan kehilangan $2000 keuntungan.

Ancaman Utama dalam Hedging

Semua biaya dan pengeluaran akan menghabiskan semuanya

Setiap hedging adalah uang. Premi opsi bisa mahal (2-5% dari posisi), futures mengambil komisi broker, CFD dan futures tanpa batas memerlukan margin. Jika pasar bergerak sesuai keinginan Anda hanya sebesar 2%, tetapi biaya telah menggerogoti 3%, Anda mengalami kerugian.

Potensi keuntungan menuju nol

Dengan membekukan harga melalui kontrak berjangka, Anda tidak akan dapat menghasilkan keuntungan dari kenaikan aset. Anda hanya akan mendapatkan hasil nol (perlindungan berfungsi). Pasar telah naik 30%, tetapi Anda menjual dengan harga lama — kehilangan uang.

Kontraktor tidak akan memenuhi kewajibannya

Apakah Anda menggunakan derivatif over-the-counter atau stablecoin? Ada risiko bahwa pihak kedua tidak dapat memenuhi kontrak. Dengan stablecoin, ada risiko bahwa penerbit akan menyatakan bahwa mereka tidak dapat mempertahankan ikatan dengan dolar.

Hedging mungkin tidak berhasil

Di pasar yang sangat volatile, alat mungkin saja tidak berfungsi seperti yang direncanakan. Harga dapat meloncat begitu tajam sehingga semua perhitungan menjadi salah.

Regulasi dapat melarang atau menyulitkan

Undang-undang tentang kripto masih dalam proses penulisan. Di yurisdiksi Anda, besok penggunaan alat yang Anda pertaruhkan bisa saja dilarang.

Likuiditas akan muncul pada saat yang tepat

Beberapa alat hedging tidak likuid — sulit untuk masuk dan keluar dengan cepat. Ketika Anda membutuhkan perlindungan dengan segera, mungkin sudah terlambat.

Kesulitan akan menghancurkanmu

Leverage, margin call, early execution — semua ini bisa menakutkan. Kesalahan sekecil apapun dalam perhitungan, dan deposit Anda akan lenyap.

Cara Menghindari Kesalahan: Tips Terbukti

Pertama belajar teori, kemudian pada jumlah kecil

Setiap strategi hedging memerlukan pemahaman tentang bagaimana cara kerjanya. Sebelum memasang jumlah besar, latihlah diri Anda di demo atau dengan volume kecil.

Jangan menaruh semua telur dalam satu aset

Diversifikasikan portofolio Anda antara berbagai cryptocurrency dan kelas aset. Jangan taruh semua taruhan pada bitcoin.

Jangan menciptakan sepeda

Ya, ingin menghasilkan lebih banyak dengan strategi yang kompleks. Namun, kompleksitas biasanya mengarah pada kesalahan. Jika Anda pemula - gunakan alat yang sederhana. Diversifikasi dan stablecoin bekerja lebih baik daripada skema multi-level yang rumit.

Selalu kontrol posisi

Pasar berubah. Kondisi di mana Anda membuka hedging bisa berubah dalam seminggu. Periksa secara berkala apakah Anda terlindungi dengan benar.

Gunakan stop-loss

Jangan hanya mengandalkan hedging yang sempurna. Tempatkan order stop-loss untuk membatasi kerugian maksimum.

Kesimpulan Akhir

Hedging bukan untuk semua orang dan tidak untuk pemula. Ini adalah alat yang berfungsi jika Anda memahami apa yang Anda lakukan. Bisakah itu menyelamatkan portofolio Anda? Ya. Bisakah itu menghancurkannya? Tentu saja ya. Mulailah dengan memahami setiap alat, coba dengan jumlah kecil, secara bertahap tingkatkan volumenya. Dan ingat: perlindungan terbaik adalah tidak panik dan tidak memperumit strategi.