Apa Itu Yieldbasis?
(Sumber: yieldbasis)
Yieldbasis merupakan protokol inovatif yang dikembangkan oleh Michael Egorov, pendiri Curve Finance. Pengguna dapat menyetorkan BTC atau ETH melalui protokol ini untuk memperoleh pendapatan biaya transaksi secara stabil. Selain itu, protokol ini menyediakan likuiditas melalui struktur AMM leverage otomatis yang unik, sehingga sepenuhnya menghilangkan risiko kerugian tidak permanen.
Bagi investor BTC atau ETH jangka panjang, Yieldbasis menawarkan cara baru memperoleh pendapatan biaya tanpa perlu melikuidasi aset. Seluruh proses dijalankan oleh smart contract yang memastikan transparansi dan keseimbangan otomatis dalam sistem.
Prinsip Utama Yieldbasis
Inovasi utama Yieldbasis adalah Leveraged Liquidity (Double-Leveraged Liquidity), yang merancang pool likuiditas dengan struktur leverage 2×. Mekanisme ini memungkinkan posisi LP mengikuti harga BTC dengan rasio 1:1, sehingga menghilangkan kerugian tidak permanen. Mekanisme ini memberikan:
- Penyediaan likuiditas → Tanpa kerugian tidak permanen → Pendapatan biaya transaksi berkelanjutan.
Gambaran Proses
Yieldbasis menawarkan pengalaman pengguna yang mulus: setor, hasil diperoleh, dan keluar kapan saja. Prosesnya meliputi:
1. Setor BTC → Mencetak ybBTC
2. Protokol otomatis meminjam crvUSD dan mendepositkannya ke pool Curve
3. Pemegang ybBTC yang tidak di-staking dapat:
- Menerima pendapatan biaya transaksi BTC
- Staking ybBTC untuk memperoleh token imbalan YB
4. Untuk keluar, membakar ybBTC. Sistem akan melakukan likuidasi otomatis, membayar utang, dan mengembalikan BTC beserta bunga yang didapatkan.
Seluruh proses berlangsung otomatis, tanpa perlu pengelolaan leverage atau kontrol risiko manual. Pengguna cukup menyetorkan BTC untuk memperoleh yield leverage otomatis dan pembagian biaya transaksi.
Mekanisme Yield dan Pembagian Pendapatan
Sumber utama yield Yieldbasis berasal dari biaya transaksi pool Curve BTC/crvUSD. Protokol secara otomatis membagi biaya tersebut kepada peserta melalui struktur insentif berlapis berbasis aktivitas. Aturan pembagian biaya adalah:
1. Pemegang ybBTC yang tidak di-staking
Menerima pembagian biaya BTC secara langsung (setelah biaya manajemen dinamis). Metode ini sangat mendekati hasil spot aktual.
2. Pengguna ybBTC yang di-staking
Tidak menerima biaya transaksi BTC secara langsung, melainkan mendapatkan token imbalan YB. Skema ini cocok bagi pengguna yang mendukung pertumbuhan protokol jangka panjang dan ingin berpartisipasi dalam tata kelola serta memperoleh nilai tambah.
3. Pemegang veYB
Dengan penguncian token untuk voting, pemegang berhak atas bagian biaya manajemen dinamis, hak tata kelola, dan insentif voting tambahan.
Protokol mendistribusikan 50% pendapatan pool sebagai pembagian pendapatan; 50% sisanya digunakan untuk menjaga keseimbangan leverage dan menambah likuiditas. Desain siklus ini memastikan keberlanjutan jangka panjang, memperkuat stabilitas likuiditas, dan meningkatkan nilai intrinsik token YB.
Tokenomics
Token native Yieldbasis, $YB, memiliki tiga fungsi utama: tata kelola, insentif, dan distribusi biaya. Fungsi token YB meliputi:
1. Tata Kelola: Voting parameter protokol, struktur biaya, dan strategi insentif likuiditas.
2. Pembagian Biaya: Penguncian suara YB untuk menjadi pemegang veYB memberikan akses ke pembagian biaya protokol dan reward tata kelola.
3. Imbalan staking: Staking ybBTC menghasilkan YB, mendorong retensi pengguna.
Distribusi Token
Pasokan token YB menyeimbangkan pertumbuhan protokol, insentif komunitas, dan tata kelola. Distribusi sebagai berikut:
- 30% untuk insentif komunitas, mengapresiasi penyedia likuiditas, pengguna awal, dan kontributor tata kelola, mendorong ekspansi protokol.
- 25% untuk tim, sebagai penghargaan atas pengembangan inti dan operasional, memastikan investasi berkelanjutan pada R&D, keamanan, dan pemeliharaan.
- 15% untuk cadangan ekosistem, mendukung integrasi dengan protokol DeFi lain, insentif kolaborasi, dan ekspansi lintas chain guna mendorong pertumbuhan ekosistem dan interoperabilitas.
- 12,1% untuk investor, terutama mitra strategis dan pendukung modal yang membantu peluncuran Yieldbasis, sebagai apresiasi atas kontribusi mereka.
- 7,5% untuk lisensi teknologi Curve, sebagai kompensasi atas arsitektur dan integrasi teknologi dasar.
- 7,4% untuk cadangan pengembangan protokol, membiayai upgrade dan ekspansi ekosistem di masa mendatang.
- 3% untuk insentif voting dan likuiditas, mendorong partisipasi tata kelola dan likuiditas pasar demi operasi terdesentralisasi jangka panjang yang efektif.
Struktur ini mendukung pengembangan awal dan pertumbuhan ekosistem, memberikan nilai lebih ke peserta komunitas, serta mencerminkan desain ekonomi Yieldbasis yang berfokus pada pengguna dan likuiditas.
Untuk mengetahui lebih lanjut tentang Web3, daftar di: https://www.gate.com/
Kesimpulan
Yieldbasis mengoptimalkan aset BTC yang tidak produktif dan menandai era baru mekanisme yield DeFi. Tidak lagi bergantung pada reward inflasi atau leverage berisiko, biaya transaksi menjadi sumber yield utama. Bagi pemegang BTC dan ETH, Yieldbasis menghadirkan peluang pendapatan yang aman, stabil, dan terdesentralisasi—tanpa mengubah eksposur aset.
