1. Введение в новый механизм
Новая система изолированной маржи будет использовать многоуровневую систему управления рисками, основанную на коэффициенте маржи. В зависимости от ликвидности каждой спотовой торговой пары система управления рисками платформы сформирует многоуровневую таблицу маржинальных требований для каждого рынка, на котором доступна изолированная маржинальная торговля (например, рынок BTC/USDT; следующий пример расчета основан на этой таблице). Эта таблица определяет требуемый MMR и максимально допустимое кредитное плечо для каждого уровня ответственности.
Все пары спотовой торговли, которые поддерживают изолированную маржинальную торговлю, и соответствующие им многоуровневые требования к марже можно найти в разделе Расчет многоуровневой маржи .
2. Определения концепций активов в новой системе изолированной маржи
3. Требования к марже по обязательствам
3.1 Обязательства по монетам
В режиме многоуровневой маржи маржа рассчитывается на основе валютного обязательства. Обязательства по монетам = Заемные средства + ABS (отрицательный баланс) + Непогашенные проценты; Ниже приведены сценарии, которые могут привести к отрицательному балансу при изолированной маржинальной торговле:
- Вычет процентов, приводящий к отрицательному балансу (когда общие активы остаются положительными)
- Ликвидация, приводящая к банкротству (когда общие активы становятся отрицательными)
Наша платформа рассматривает отрицательный баланс как тип обязательств, такой же, как и заимствованный кредит, и он включается в расчет начальных и поддерживающих маржинальных требований для заимствования монет; Проценты начисляются на сумму займа в конце каждого часа. Если на момент погашения кредита непогашенной задолженности нет, проценты не взимаются. Пример: если вы берете в долг 100 USDT в 08:10 и возвращаете их в 08:50, в 09:00 проценты не вычитаются. Более подробную информацию можно найти в Правилах кросс-маржинальной торговли.
3.2 Маржа обслуживания для обязательств по монетам
Маржа обслуживания необходима для обеспечения обязательств по монетам в многоуровневом механизме маржи. При расчете этой маржи обслуживания система конвертирует обязательства в монетах в USDT, чтобы увидеть, на каком уровне кредитования вы находитесь, и вы можете проверить соответствующее требование к марже обслуживания. Чем больше размер кредита, тем выше риск ликвидности и тем выше требуемая маржа обслуживания.
Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу:
Предположим, что текущая цена индекса BTC составляет 50 000 USDT, и у вас есть кредит в размере 3 BTC, что эквивалентно 150 000 USDT, что попадает в диапазон от 100 000 до 500 000 USDT. В этом случае требование к марже поддержания этого кредита в размере 3 BTC = 100000 × 1% + 50000 × 2% = 1000 + 1000 = 2000;
3.3 Правила корректировки кредитного плеча
Максимальное кредитное плечо торговой пары определяется размером кредита котируемой валюты и базовой валюты (преимущественное значение имеет больший размер). Инвесторы могут настроить идеальное кредитное плечо в диапазоне (1, Максимальное кредитное плечо]. Чем больше размер кредита, тем ниже максимальное кредитное плечо. Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу: Предположим, что индексная цена BTC составляет 50000 USDT, а у вас есть кредит в размере 3 BTC. Размер кредита составляет 1 500 000 долларов США, что соответствует уровню 100–500 тыс. долларов США. В этом случае максимальное кредитное плечо составляет 10, и инвесторы могут настраивать кредитное плечо в диапазоне (1, 10]. Если и базовая валюта, и валюта котировки имеют обязательства, размер кредита для определения уровня кредита и соответствующий MMR = Макс (обязательства базовой валюты, обязательства валюты котировки). Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу: Предположим, что размер кредита в USDT достигает 600 тыс., попадая в категорию кредитов от 500 тыс. до 1 млн. Соответствующее максимальное кредитное плечо составляет 8,3. Максимальное кредитное плечо при заимствовании BTC составляет 10. В этом случае инвесторы, использующие кредитное плечо, могут настроить диапазон падений (1, 8,3].
3.4 Кредитное плечо и начальная маржа
Вместо ограниченных вариантов 3x, 5x, 10x в старой версии изолированной маржинальной торговли новая изолированная маржинальная торговля позволяет инвесторам настраивать кредитное плечо. Коэффициент начальной маржи, необходимый для заимствования как базовой, так и котируемой валюты = 1 / (Пользовательское кредитное плечо - 1). Чем выше кредитное плечо, тем ниже начальные маржинальные требования, тем выше риски и потенциальный процент доходности. Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу: Предположим, что индексная цена BTC составляет 50000 USDT, а у вас есть кредит в размере 3 BTC. Размер кредита составляет 1 500 000 долларов США, что соответствует уровню 100–500 тыс. долларов США. Максимальное кредитное плечо составляет 10, а инвестор C устанавливает кредитное плечо 9x. В этом случае начальный коэффициент маржи для заимствования как базовой, так и котируемой валюты = 1 / (9-1). Когда значение USDT размера кредита торговой пары BTC/USDT (Макс. (обязательства базовой валюты, обязательства котируемой валюты)) превышает 20 млн, максимальное кредитное плечо составляет 1x. В этом случае вы больше не сможете увеличивать обязательства. Если и базовая валюта, и валюта котировки имеют обязательства, размер кредита для определения уровня кредита и соответствующий MMR = Макс. (обязательства базовой валюты, обязательства валюты котировки).： Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу: Предположим, что размер кредита в USDT достигает 600 тыс., попадая в категорию кредитов от 500 тыс. до 1 млн. Соответствующее максимальное кредитное плечо составляет 8,3. Максимальное кредитное плечо при заимствовании BTC составляет 10. В этом случае инвесторы, использующие кредитное плечо, могут настроить диапазон падений (1, 8,3]. вы выбираете 7x в качестве кредитного плеча и коэффициент начальной маржи для заимствования как базовой, так и котируемой валюты = 1 / (7-1).
3.5 Кредитное плечо и лимит кредитования
В механизме многоуровневой маржи вы можете настраивать кредитное плечо, пока оно ниже максимального кредитного плеча, и для каждого кредитного плеча существует соответствующий лимит кредитования. Чем ниже кредитное плечо, тем выше лимит кредитования.
Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу:
При выборе кредитного плеча 20x для рынка BTC/USDT лимит кредитования как для BTC, так и для USDT составляет 100 тыс.;
При выборе кредитного плеча 15x для рынка BTC/USDT лимит кредитования как для BTC, так и для USDT по-прежнему составляет 100 тыс.;
При выборе кредитного плеча 8,3x для рынка BTC/USDT лимит кредитования как для BTC, так и для USDT увеличивается до 1000 тыс.;
Кредитное плечо 1x — это максимальное кредитное плечо уровня кредита свыше 20 000 000. Размер кредита в 20 000 000 — это максимальный лимит кредита, установленный платформой. После достижения этого лимита вы больше не сможете брать в долг какие-либо средства.
Если вы хотите иметь более высокий кредитный лимит, вы можете уменьшить кредитное плечо.
Возьмем для примера первую многоуровневую таблицу:
Изначально вы выбираете кредитное плечо 20x и лимит кредита 100 тыс. USDT и берете кредит в размере 90 тыс. USDT. Из-за волатильности рынка стоимость кредита увеличивается до 120 тыс., что превышает лимит кредита в 100 тыс. В этом случае вы не сможете занять больше средств даже при наличии достаточного маржинального остатка. Но вы можете уменьшить кредитное плечо до 10x или ниже, чтобы получить лимит кредитования в 500 тыс. долларов США или больше.
Платформа устанавливает общий лимит кредитования, который также включает процентную ставку по займу и лимит кредитования на основе VIP-уровня инвестора.
В заключение,
Заем в базовой валюте = Мин. (Доступная маржа счета / Индексная цена базовой валюты × (Пользовательское кредитное плечо - 1), Лимит кредита / Индексная цена - Обязательства по базовой валюте, Лимит кредита в соответствии с уровнями VIP / Индексная цена - Обязательства по базовой валюте, Доступный пул Simple Earn);
Заем в валюте котировки (USDT) = Мин. (Доступная маржа счета × (Пользовательское кредитное плечо - 1), Лимит кредита - Обязательства в валюте котировки, Лимит кредита в соответствии с уровнями VIP - Обязательства в валюте котировки, Доступный пул Simple Earn);
4. Индикаторы для измерения риска счета
В старой версии изолированной маржинальной торговли в качестве индикатора для измерения риска счета используется коэффициент маржи (определяемый как общая сумма активов, деленная на общую сумму обязательств). В рамках расчета многоуровневой маржи для изолированной маржи MMR счета будет использоваться в качестве индикатора для измерения риска счета; MMR = Чистые активы / Маржа обслуживания; Ликвидация происходит, когда MMR меньше или равен 100%; При запуске ликвидации платформа постепенно ликвидирует ваши активы для погашения кредита. По завершении сделки 2% от возвращенной суммы будут направлены на пополнение страхового фонда и покрытие возможных убытков от недостачи. Если все активы будут ликвидированы, а кредит по-прежнему не может быть полностью погашен, возникнет дефицит, который будет покрыт за счет страхового фонда. В случае существенного дефицита будет инициирован процесс ручной проверки. Если дефицит на вашем маржинальном счете еще не покрыт, пожалуйста, наберитесь терпения или обратитесь в службу поддержки клиентов. Примечание: Новый режим изолированной маржи будет запущен в приложении версии 6.46.0. Если вы не обновитесь до этой версии, вы не сможете свободно регулировать кредитное плечо, и ваш счет продолжит работать в старом режиме. Чтобы в полной мере воспользоваться преимуществами улучшенной эффективности использования капитала, предлагаемыми новым режимом, как можно скорее обновите свое приложение до последней версии. Компания Gate оставляет за собой право корректировать все параметры контроля рисков, упомянутые в данной статье, а наша команда по контролю рисков имеет право корректировать эти параметры в зависимости от рыночных условий. Преимущественную силу имеют объявления и параметры реального времени.
Компания Gate оставляет за собой окончательное право толкования настоящего документа.
