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La Banque du Japon va vraiment passer à l’action cette fois-ci : la hausse des taux la plus agressive depuis 1995 !

Les informations en provenance du marché se font de plus en plus nombreuses. Ce mois-ci, il est fort probable que la Banque du Japon porte ses taux à leur niveau le plus élevé depuis près de 30 ans. Que signifie ce signal ? Le dernier grand “réservoir de liquidités bon marché” au monde pourrait être sur le point de se fermer.

À quoi les acteurs du secteur crypto doivent-ils faire attention ? Résumons d’abord : la liquidité.

Ces dernières années, d’innombrables institutions et gros investisseurs faisaient quoi ? Emprunter du yen à faible taux d’intérêt, puis acheter des actifs en dollars ou des cryptomonnaies. Cet argent à coût quasi nul a alimenté la hausse de nombreux actifs. BTC et ETH sont parmi les principales cibles de ces flux. Mais aujourd’hui, les règles du jeu changent : la hausse des taux augmente directement le coût du financement, et l’appréciation du yen réduit encore davantage les marges d’arbitrage. L’an dernier, un simple mouvement du Japon a déjà provoqué une forte volatilité sur les marchés ; cette fois-ci, l’impact sera encore plus important.

Trois risques potentiels sont à surveiller de près :

Resserrement de la liquidité. Si l’“argent facile” se fait plus rare, le marché ressentira-t-il immédiatement la pression sur les flux ?

Risque de liquidation des positions à fort effet de levier. De fortes fluctuations des taux de change, combinées à une volatilité des prix, peuvent rapidement éroder la marge de sécurité de ces positions.

Réaction en chaîne sur le plan psychologique. La dernière grande banque centrale à devenir “faucon” : ce signal est-il assez clair ?

Cependant, voyons les choses sous un autre angle.

Chaque crise de marché provoquée par la politique macroéconomique est aussi une fenêtre pour redistribuer les cartes. Les fondamentaux sont-ils vraiment en train de s’effondrer ? Ou n’est-ce qu’une panique passagère ? Les capitaux intelligents agissent généralement quand les autres paniquent.

La question est donc : cette hausse des taux va-t-elle servir de catalyseur à un retournement du marché ? Ou assistera-t-on encore à un “baisse sur anticipation, rebond après l’annonce” classique ? BTC et ETH vont-ils corriger en profondeur ou absorber rapidement ce facteur négatif et repartir à la hausse ?

Quelle est votre stratégie ? Acheter progressivement pour profiter de la baisse, ou attendre des signaux plus clairs en restant en retrait ?