Des signaux de reprise des cryptomonnaies apparaissent alors que la liquidité mondiale s'améliore et que l'indice M2 redevient positif

Source : ETHNews
Titre original : Coinbase signale un rebond des cryptomonnaies alors que la liquidité s’améliore et que l’indice M2 montre un nouvel élan haussier
Lien original : https://www.ethnews.com/coinbase-signals-a-crypto-rebound-as-liquidity-turns-and-m2-shows-fresh-upside-momentum/

Les marchés crypto pourraient entrer dans une phase de reprise, selon de nouvelles analyses institutionnelles.

L’analyse suggère que décembre pourrait marquer un tournant, alors que la liquidité s’améliore, que les attentes de baisse des taux s’envolent et que les conditions macroéconomiques commencent à pencher de nouveau en faveur des actifs risqués.

Facteurs clés d’alignement

Trois éléments convergent désormais pour créer un contexte propice à une reprise plus large du marché :

• Un rebond de la liquidité mondiale
• Un regain d’intérêt pour les actions liées à l’IA, qui ne s’est pas encore essoufflé
• Un attrait croissant pour les positions vendeuses sur l’USD

Ce changement de dynamique s’installe depuis octobre, les équipes ayant d’abord signalé un affaiblissement de l’élan à l’approche de novembre, suivi d’un possible retournement en décembre. Cette prévision semble se concrétiser, avec un sentiment qui se stabilise désormais et des signes précoces d’une demande renouvelée dans plusieurs classes d’actifs à risque.

Le retour de la liquidité alors que les attentes vis-à-vis de la Fed évoluent fortement

Un des signaux les plus forts provient des attentes monétaires : la probabilité d’une baisse de taux de la Réserve fédérale a bondi à 92 % au 4 décembre. Des taux plus bas soutiennent généralement les actifs à bêta élevé, notamment les cryptos, car la liquidité s’accroît et les conditions d’emprunt s’assouplissent.

L’analyse souligne que la soi-disant « bulle IA » ne montre toujours aucun signe d’essoufflement significatif, ce qui soutient indirectement les cryptos, puisque les deux secteurs bénéficient de conditions de liquidité similaires. Parallèlement, les positions vendeuses sur le dollar deviennent de plus en plus attractives, ajoutant un autre vent macro favorable aux actifs numériques.

Un nouveau prix qui pourrait marquer le début d’un nouvel élan

L’environnement actuel est présenté comme la possible « ligne de départ » pour que la dynamique crypto s’affirme à nouveau après plusieurs semaines de consolidation. Si la liquidité suit la trajectoire suggérée par les indices M2 personnalisés, le marché pourrait être positionné pour une phase de reprise plus large à mesure que le T4 progresse vers début 2026.

Le message met en avant un passage clair de la prudence à un optimisme prudent : les vents contraires macroéconomiques qui dominaient le début du T4 semblent s’atténuer, ouvrant la voie à un regain de vigueur des marchés crypto.

Analyse graphique : l’indice M2 mondial signale un tournant

L’analyse s’appuie sur trois principaux indicateurs de données :

• Prix du BTC (grey)
• Indice des principaux actifs crypto (light grey)
• Indice personnalisé de l’offre M2 (blue)

La courbe M2 bleue est l’indicateur clé. Voici ce qu’elle révèle :

• Après une période de faiblesse jusqu’à la mi-2025, l’indice a atteint son point bas à la fin de l’été
• Depuis, il s’est redressé fortement, approchant 15,2T sur l’axe de droite, son plus haut niveau à l’approche de 2026
• Historiquement, le BTC a fortement réagi aux expansions de la liquidité mondiale. Le graphique montre visuellement les corrélations passées où les mouvements haussiers de M2 précédaient les reprises du prix du Bitcoin

Parallèlement, la courbe du prix du BTC montre une nette baisse depuis ses sommets de mi-2025, suivie d’une phase de stabilisation qui coïncide avec le rebond de la courbe M2. C’est exactement ce type de configuration de liquidité qui est évoqué—un retournement macroéconomique qui pourrait permettre au BTC de rattraper l’amélioration des conditions monétaires.

En résumé, l’analyse vient renforcer la thèse suivante : la liquidité mondiale semble repartir à la hausse, et le Bitcoin a historiquement répondu par des cycles haussiers puissants mais décalés dans le temps lorsque cela se produit.