La composition des participants dans la finance traditionnelle et sur le marché des cryptomonnaies est très différente.

Sur les marchés traditionnels, ce sont les banques, les fonds et les compagnies d’assurance qui détiennent le pouvoir de décision, tandis que les investisseurs particuliers ne font que suivre. Les systèmes de fixation des prix y sont relativement matures et les fluctuations limitées. Mais le marché des cryptos, c’est un tout autre monde : les particuliers y jouent un rôle dominant, et d’énormes baleines, détenant d’importants volumes de jetons, peuvent provoquer à tout moment des bouleversements majeurs. Même si les fonds institutionnels commencent progressivement à entrer sur le marché, la volatilité du sentiment reste beaucoup plus forte.

Pourquoi le marché crypto est-il bien plus stimulant que le marché boursier ? Il suffit de regarder la structure des participants. La finance traditionnelle est dominée par des institutions professionnelles, avec une faible proportion de particuliers, ce qui rend les marchés relativement stables. Dans le domaine des cryptos, ce sont les particuliers qui forment la majorité, et chaque mouvement des baleines peut provoquer des vagues, tandis que les investisseurs institutionnels en sont encore à la phase d’exploration. Ici, les mouvements dictés par l’émotion sont la norme, et les montagnes russes sont quasi-quotidiennes.

Même s’il s’agit dans les deux cas d’investir pour gagner de l’argent, les règles du jeu sont radicalement différentes. Dans la finance traditionnelle, le pouvoir de fixer les prix est fermement entre les mains des grandes institutions, et les particuliers sont contraints d’accepter passivement les tendances. Dans le monde crypto, les particuliers ont davantage voix au chapitre, les allées et venues des baleines peuvent bouleverser en un instant la structure du marché, les capitaux institutionnels ne font que commencer à se positionner, et les variations de sentiment sont si rapides qu’il est difficile de suivre.