CoinShares: Productos de inversión en activos digitales con entradas de 1.060 millones, invirtiendo la tendencia de salidas durante cuatro semanas consecutivas.

Según los últimos datos del informe semanal de CoinShares, la cantidad total de fondos que fluyeron hacia productos de inversión en activos digitales la semana pasada alcanzó los 1,060 millones de dólares, invirtiendo la tendencia de salidas de fondos que había durado cuatro semanas consecutivas (con un total acumulado de 5,700 millones de dólares en salidas). El cambio en el sentimiento del mercado se debe a los comentarios de John Williams, miembro del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), quien indicó que la política monetaria sigue siendo restrictiva, lo que ha elevado las expectativas del mercado de una posible reducción de tasas este mes.

Gran reversión después de perder 57 mil millones: las expectativas de recortes de tasas encienden el mercado

(fuente: CoinShares)

La semana pasada, el total de fondos invertidos en productos de activos digitales alcanzó los 1.06 mil millones de dólares, invirtiendo la tendencia de salidas de capital que había durado cuatro semanas consecutivas (con salidas acumuladas de hasta 5.7 mil millones de dólares). Esta dramática inversión es extremadamente rara en el mercado de inversión en activos digitales, y generalmente requiere un fuerte catalizador para llevarse a cabo. El cambio en el sentimiento del mercado se originó a partir de los comentarios de John Williams, miembro del Comité de Mercado Abierto de La Reserva Federal (FED), quien indicó que la política monetaria sigue siendo restrictiva, lo que ha elevado las expectativas del mercado sobre una posible reducción de tasas este mes.

¿Por qué es tan importante la declaración de John Williams? Como presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, Williams tiene derecho a voto permanente en el FOMC y es uno de los tomadores de decisiones más influyentes de La Reserva Federal (FED). Cuando sugiere que la política sigue siendo restrictiva y que podría haber recortes en las tasas de interés, el mercado lo interpreta inmediatamente como una señal fuerte de recortes en diciembre. Los recortes de tasas significan menores costos de préstamo y mayor liquidez, lo que es favorable para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Debido a las vacaciones de Acción de Gracias, el volumen de negociación de ETP de activos digitales esta semana fue de solo 24 mil millones de dólares, en contraste con el volumen récord de 56 mil millones de dólares de la semana anterior. Esta caída drástica en el volumen de negociación es un factor estacional, ya que muchos comerciantes institucionales y creadores de mercado están de vacaciones durante las vacaciones de Acción de Gracias, lo que lleva a una caída significativa en la liquidez del mercado. Sin embargo, incluso en un entorno de baja liquidez, los productos de inversión en activos digitales aún lograron una entrada neta de 1.060 millones de dólares, lo que muestra que la dinámica de entrada de fondos es extremadamente fuerte.

Desde una perspectiva de distribución regional, a pesar de que es el período de vacaciones de Acción de Gracias, Estados Unidos registró la semana pasada una entrada de fondos de 994 millones de dólares, lo que representa el 94% de la entrada total. Esto muestra que la demanda de los inversores estadounidenses por activos digitales es extremadamente fuerte, manteniéndose activa incluso durante el período de vacaciones. Las entradas de fondos en Canadá (97,6 millones de dólares) y Suiza (23,6 millones de dólares) son especialmente notables, ya que los inversores en estas dos regiones también parecen estar activamente asignando activos digitales. En contraste, Alemania es uno de los pocos países que experimentan salidas de fondos, con un total de 57,3 millones de dólares, lo que podría reflejar la actitud cautelosa de los inversores europeos hacia los activos criptográficos.

Flujo de fondos de productos de inversión en activos digitales

Flujo total de entradas: 10.6 millones de dólares (invirtiendo cuatro semanas consecutivas de salidas de 57 millones)

Estados Unidos: 9.94 mil millones de dólares (representa el 94%)

Canadá: 9,760 millones de dólares

Suiza: 2,360 millones de dólares

Alemania: salida de 57,300,000 dólares

BTC, ETH, XRP tres gigantes: 461 millones, 308 millones, 289 millones

La semana pasada, la entrada de fondos en Bitcoin fue de 461 millones de dólares, ya que los inversores invirtieron la expectativa previa de una mayor caída de precios, con una salida de fondos de 1.9 millones de dólares en ETP de Bitcoin en corto. Bitcoin, como la categoría más grande de productos de inversión en activos digitales, representó el 43% de la entrada total de 461 millones de dólares. Esta entrada de fondos se produce en el contexto de un rebote del precio de Bitcoin desde por debajo de 90,000 dólares, lo que indica que los inversores consideran que el precio actual es atractivo.

La salida de fondos de 1.9 millones de dólares en el ETP de bitcoin en corto es otra señal importante. Estos productos permiten a los inversores apostar en corto contra el bitcoin, y cuando hay salida de fondos, significa que los inversores bajistas están cerrando sus posiciones. Esta salida de bajistas a menudo presagia un rebote en los precios, ya que la presión de venta potencial se ha reducido.

Ethereum también se benefició de la mejora en el sentimiento del mercado, con una entrada de capital de 308 millones de dólares la semana pasada. La entrada de Ethereum representó el 29% del total de las entradas, lo que demuestra su posición sólida como el segundo mayor activo criptográfico. La entrada de 308 millones de dólares es la mejor semana reciente para los productos de inversión en activos digitales de Ethereum, reflejando la confianza de los inversores en el ecosistema de Ethereum y la próxima actualización.

XRP ha hecho historia. XRP estableció el récord de mayor entrada de capital en una sola semana, con un total de 289 millones de dólares, representando el 29% del capital gestionado en las últimas seis semanas, lo que podría estar relacionado con el reciente lanzamiento del ETF en EE. UU. Una entrada de 289 millones de dólares en una sola semana es sin precedentes para XRP, lo que muestra que el lanzamiento del ETF de XRP realmente ha liberado la demanda institucional reprimida.

En las últimas seis semanas, la entrada representó el 29% de AuM, un número extremadamente sorprendente. Esto significa que el tamaño del producto de inversión en activos digitales XRP ha crecido casi un tercio en solo seis semanas. Esta tasa de crecimiento supera con creces a la de Bitcoin y Ethereum, lo que demuestra que la popularidad de XRP entre los inversores institucionales está aumentando rápidamente. Este fenómeno coincide estrechamente con el final del juicio de XRP con la SEC y el lanzamiento del ETF de XRP, lo que demuestra la importancia de la certeza legal y la disponibilidad del producto para los fondos institucionales.

Por el contrario, Cardano experimentó una salida de fondos de 19.3 millones de dólares, que representa el 23% de su AuM. Esta gran salida muestra que la confianza de los inversores en Cardano está disminuyendo. La salida del 23% de AuM significa que casi una cuarta parte de los fondos se retiraron en una semana, lo cual es catastrófico para cualquier activo. La difícil situación de Cardano puede deberse a su lento desarrollo ecológico, la falta de aplicaciones asesinas y su desventaja en la competencia con Solana, Ethereum y otros.

10.6 mil millones de cambios estructurales detrás de la entrada

El significado de la entrada de 1,060 millones de dólares en productos de inversión en activos digitales no radica solo en el número en sí, sino en la transformación estructural del mercado que revela. Primero, el regreso de los inversores institucionales. La salida de 5,700 millones de dólares durante cuatro semanas consecutivas muestra que los inversores institucionales se retiraron masivamente del mercado de activos digitales entre finales de octubre y noviembre. Esta retirada podría basarse en preocupaciones sobre el entorno macroeconómico, un juicio sobre la sobrevaloración de los activos criptográficos, o ajustes en la asignación de activos al final del año.

Sin embargo, los comentarios dovish de John Williams cambiaron todo. Cuando los funcionarios de la Reserva Federal (FED) emitieron señales de recortes en las tasas de interés, los inversores institucionales ajustaron rápidamente sus estrategias y reconfiguraron sus activos digitales. La entrada de 1,060 millones de dólares en una sola semana muestra que esta transición de estrategia fue masiva y rápida. Esto también demuestra que los inversores institucionales son extremadamente sensibles a la política monetaria de la Reserva Federal (FED); una sola declaración de la Reserva Federal (FED) puede desencadenar flujos de capital por miles de millones de dólares.

En segundo lugar, está la expansión de la variedad de productos de inversión en activos digitales. La entrada récord de 289 millones de dólares en XRP se debe en gran parte al lanzamiento del ETF de XRP. Esto demuestra la importancia de la innovación de productos para la entrada de capital. Cuando los inversores tienen más opciones, la entrada total de capital también aumenta. En el futuro, con el lanzamiento del ETF de Solana y otros ETFs de monedas principales, el tamaño del mercado de productos de inversión en activos digitales podría expandirse aún más.

El tercero es el dominio absoluto del mercado estadounidense. De los 994 millones de dólares en flujos, Estados Unidos representa el 94%. Esta concentración muestra que Estados Unidos sigue siendo el centro de inversión en activos criptográficos a nivel global. La aceptación de los inversores estadounidenses hacia los activos digitales, la mejora del entorno regulatorio en Estados Unidos (especialmente el acuerdo entre XRP y la SEC), así como la abundancia de productos ETF en Estados Unidos, han contribuido a este dominio.

Desde el punto de vista del volumen de negociación, 24 mil millones de dólares, aunque por debajo de los 56 mil millones de dólares de la semana anterior debido a las vacaciones, sigue siendo un nivel saludable. Este volumen de negociación significa que el mercado de productos de inversión en activos digitales se mantiene activo, y los inversores están ajustando activamente sus posiciones. Cuando el volumen de negociación se combina con flujos netos de capital, generalmente indica la continuidad de una tendencia alcista.