Warum ist die Untersuchung von Angebot und Nachfrage wichtig? Wichtige Ansätze für Investoren zur Preisprognose

Das Studium von Angebot und Nachfrage ist nicht nur das Lernen von wirtschaftlichen Theorien im Klassenzimmer, sondern der Schlüssel zum Verständnis der Preisbewegungen auf den Finanzmärkten. Es ist eine Fähigkeit, die jeder Investor beherrschen sollte, um seine Investitionsentscheidungen zu verbessern. Die Kauf- und Verkaufsnachfrage sind die Hauptantriebskräfte jeder Preisbewegung auf dem Markt, und die Fähigkeit, diese beiden Kräfte richtig zu lesen, hilft Ihnen, die Preisrichtung genauer vorherzusagen.

Angebot und Nachfrage: Werkzeuge, die Investoren für ihre Entscheidungen verstehen müssen

Bevor wir die Anwendung der Prinzipien von Angebot und Nachfrage bei Investitionen erläutern, müssen wir verstehen, was diese beiden Konzepte bedeuten und wie sie miteinander verbunden sind.

Nachfrage bezeichnet das Bedürfnis, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisniveaus zu kaufen. Wird diese Nachfrage in einem Diagramm als Nachfragekurve (Demand Curve) dargestellt, zeigt sie die Beziehung zwischen Preis und gewünschter Menge. Nach dem Gesetz der Nachfrage sinkt die Nachfrage, wenn der Preis steigt, und steigt, wenn der Preis sinkt. Dieser Zusammenhang entsteht durch zwei Gründe: Einkommenseffekt (bei sinkendem Preis bleibt mehr Geld im Portemonnaie) und Substitutionseffekt (Menschen wechseln zu günstigeren Alternativen).

Angebot bezeichnet das Bedürfnis, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Wird es als Angebotskurve (Supply Curve) dargestellt, zeigt es die Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge. Nach dem Gesetz des Angebots steigt die angebotene Menge, wenn der Preis steigt, weil Verkäufer bereit sind, mehr zu produzieren und zu verkaufen. Umgekehrt sinkt die angebotene Menge bei fallenden Preisen.

Gleichgewicht (Equilibrium) ist der Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage schneiden. Hier entspricht die nachgefragte Menge der angebotenen Menge. Die Preise und Mengen tendieren dazu, stabil zu bleiben, weil bei Preiserhöhungen Lagerbestände entstehen, die den Preis drücken, und bei Preisrückgängen Engpässe entstehen, die den Preis steigen lassen.

Faktoren, die Veränderungen bei Angebot und Nachfrage bewirken

Neben dem Preis gibt es viele andere Faktoren, die die Veränderungen von Angebot und Nachfrage beeinflussen. Auf den Finanzmärkten wirken diese Faktoren oft zusammen und sind miteinander verbunden.

Faktoren, die die Nachfrage beeinflussen:

• Makroökonomische Faktoren (Wirtschaftswachstum, Inflation, Zinssätze)
• Liquidität im Finanzsystem (Geldmenge)
• Investorenstimmung (Zukunftserwartungen)
• Geschmack und Präferenzen der Verbraucher
• Anzahl der Verbraucher
• Erwartungen bezüglich zukünftiger Preise

Faktoren, die das Angebot beeinflussen:

• Produktionskosten
• Unternehmenspolitik (Kapitalerhöhungen, Aktienrückkäufe)
• Technologie und Innovation
• Anzahl der Verkäufer/Hersteller
• Erwartungen an zukünftige Preise
• Klima- und Naturkatastrophen
• Regulierungen und Vorschriften

Anwendung von Angebot und Nachfrage bei der Aktienpreis-Analyse

Aktien sind Waren, daher können die Gesetze von Angebot und Nachfrage angewandt werden. Der Aktienkurs spiegelt die Kaufnachfrage (Demand) der Investoren und die Verkaufsnachfrage (Supply) der Aktionäre wider.

Bei der Fundamentalanalyse wird der Aktienkurs als Repräsentation des tatsächlichen Wertes des Unternehmens (Marktkapitalisierung) gesehen. Faktoren, die die Gewinnprognosen und Wachstumsaussichten beeinflussen, verändern die Nachfrage oder das Angebot. Bei positiven Nachrichten sind Käufer bereit, zu höheren Preisen zu kaufen oder größere Mengen zu erwerben, was den Kurs steigen lässt. Bei negativen Nachrichten verkaufen Aktionäre eher zu niedrigeren Preisen, was den Kurs sinken lässt.

Bei der technischen Analyse verwenden Trader verschiedene Werkzeuge, um Kauf- (Demand) und Verkaufskräfte (Supply) anhand der Kurs- und Volumenbewegungen zu lesen.

1) Kerzenchart-Analyse (Candlestick Analysis)

• Grüne Kerzen (Schlusskurs > Eröffnungskurs) zeigen starke Kaufkraft, Kurs tendiert nach oben
• Rote Kerzen (Schlusskurs < Eröffnungskurs) zeigen starke Verkaufsdruck, Kurs tendiert nach unten
• Doji-Kerzen (Eröffnung ≈ Schluss) deuten auf Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern hin, Kurs schwankt

2) Trendanalyse

• Höchststände, die regelmäßig höher werden, deuten auf anhaltende Nachfrage oder Kaufkraft hin
• Tiefststände, die regelmäßig niedriger werden, deuten auf Angebotsüberhang oder Verkaufsdruck hin
• Seitwärtsbewegungen deuten auf Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage

3) Unterstützung und Widerstand (Support & Resistance)

• Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem Kaufinteresse erwartet wird, der Kurs kehrt hier oft nach oben um
• Widerstand ist ein Preisniveau, bei dem Verkaufsinteresse erwartet wird, der Kurs kehrt hier oft nach unten um

Beispiel für das Timing von Kauf und Verkauf mit Demand-Supply-Zonen

Die Demand-Supply-Zone ist eine wichtige Technik, um Angebot und Nachfrage beim Trading zu nutzen, indem man auf Momente achtet, in denen der Markt aus dem Gleichgewicht gerät und eine neue Balance sucht.

Fall 1: Kursumkehr (Reversal)

Demand Zone – Drop Base Rally (DBR) Entsteht durch Überangebot an Verkäufen. Der Kurs fällt (Drop), bildet eine Basis (Base). Bei positiven Nachrichten kehren die Käufer zurück, die Nachfrage steigt, der Kurs durchbricht die Basis nach oben und setzt eine Aufwärtsbewegung (Rally) fort. Trader können beim Durchbruch der Basis von unten nach oben einsteigen.

Supply Zone – Rally Base Drop (RBD) Entsteht durch Überangebot an Käufen. Der Kurs steigt (Rally), bildet eine Basis. Bei negativen Nachrichten kehren die Verkäufer zurück, der Kurs durchbricht die Basis nach unten und setzt eine Abwärtsbewegung (Drop) fort. Trader können beim Durchbruch der Basis von oben nach unten einsteigen.

Fall 2: Fortsetzungstrend (Continuation)

Demand Zone – Rally Base Rally (RBR) Der Kurs steigt schnell (Rally), bildet eine Basis. Bei neuen positiven Faktoren kehrt die Nachfrage zurück, der Kurs durchbricht die Basis nach oben und setzt den Aufwärtstrend fort.

Supply Zone – Drop Base Drop (DBD) Der Kurs fällt schnell (Drop), bildet eine Basis. Bei negativen Faktoren kehren die Verkäufer zurück, der Kurs durchbricht die Basis nach unten und setzt den Abwärtstrend fort.

Warum ist das Studium von Angebot und Nachfrage für Investoren wichtig?

1. Bessere Vorhersage der Kursrichtung: Wenn Investoren die Kräfte hinter den Kursbewegungen verstehen, können sie die zukünftige Richtung genauer einschätzen.

2. Bessere Ein- und Ausstiegspunkte: Das Erkennen von Wendepunkten bei Angebot und Nachfrage hilft, optimale Kauf- und Verkaufszeitpunkte zu bestimmen.

3. Risikomanagement: Das Erkennen von Umkehrsignalen ermöglicht es, Stop-Loss-Orders effektiv zu setzen.

4. Echtes Handelsvolumen erkennen: Hohe Volumina deuten auf echtes Marktinteresse hin, während niedrige Volumina auf schwächere Bewegungen hindeuten.

Zusammenfassung: Vom Studium zur Praxis

Das Studium von Angebot und Nachfrage bedeutet nicht nur, Wirtschaftsmodelle zu lernen, sondern eine Grundlage zu schaffen, die es Investoren ermöglicht, kluge und selbstbewusste Entscheidungen zu treffen. Diese Konzepte lassen sich sowohl in der Fundamentalanalyse (Unternehmenswerte und -aussichten) als auch in der technischen Analyse (Kurs- und Volumenmuster) anwenden. Wichtig ist, das Gelernte durch praktische Erfahrung und Beobachtung der Märkte zu vertiefen, um die tatsächlichen Bewegungen der Kurse zu verstehen und langfristig erfolgreich zu investieren.