Was ist die FOMC: Die Hauptfaktoren, die den globalen Geldmarkt verändern

Jedes Mal, wenn eine Sitzung des US-Notenbank-Ausschusses für Geldpolitik (FOMC) stattfindet, richten Investoren weltweit ihre Aufmerksamkeit auf das Ergebnis dieser Sitzung. Denn selbst kleine Entscheidungen können die Aktienmärkte, Goldpreise, Währungen und insbesondere den Anleihemarkt erheblich beeinflussen. Was genau ist der FOMC eigentlich, und warum wirken sich seine Bewegungen so stark auf die Weltwirtschaft aus?

Was ist der FOMC und warum ist er für Investoren wichtig?

Der vollständige Name des FOMC lautet Federal Open Market Committee. Es ist das Leitungsgremium der US-Notenbank (Federal Reserve), das für die Festlegung der Geldpolitik der Vereinigten Staaten verantwortlich ist. Das Gremium besteht aus 12 hochrangigen Mitgliedern, die Entscheidungen über die Durchführung von Offenmarktgeschäften (Open Market Operations) treffen, um die zwei Hauptziele der US-Wirtschaft zu erreichen.

Das erste Ziel ist die Preisstabilität, also die Kontrolle der Inflation auf nachhaltigem Niveau. Das zweite Ziel ist die Förderung einer ausreichenden Beschäftigung, gemessen an der Arbeitslosenquote außerhalb des Agrarsektors. Die Bedeutung des FOMC liegt darin, dass seine geldpolitischen Entscheidungen die Zinssätze und die Renditen der US-Staatsanleihen beeinflussen. Da der US-Anleihemarkt mit einem Volumen von über 51 Billionen Dollar der größte der Welt ist, senden Änderungen in der Geldpolitik globale Signale aus.

Zusammensetzung und Hauptaufgaben des geldpolitischen Gremiums

Um den FOMC besser zu verstehen, ist es wichtig zu wissen, wer darin sitzt. Die geldpolitischen Entscheidungen des FOMC basieren nicht auf Annahmen, sondern auf Daten und der Einschätzung der Mitglieder. Daher ist die Analyse jeder Sitzung auch eine Analyse der jeweiligen Mitglieder.

Wer trifft die Entscheidungen im FOMC?

Der FOMC besteht aus 12 Mitgliedern: 7 aus der Geschäftsleitung der Federal Reserve, 1 Vorsitzender der Federal Reserve Bank New York und 4 weitere Mitglieder, die von den anderen Federal Reserve Banken im Land ernannt werden. Diese Positionen rotieren jährlich, sodass jedes Mitglied die Chance hat, entscheidend mitzuwirken.

Derzeit ist Jerome H. Powell Vorsitzender, und John C. Williams ist Vizepräsident der Fed New York. Weitere Mitglieder sind Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan und Christopher J. Waller. Jedes bringt unterschiedliche Qualifikationen und Erfahrungen mit, was zu vielfältigen Perspektiven bei der Festlegung der Geldpolitik führt.

Häufigkeit und Dauer der FOMC-Sitzungen

Der FOMC trifft sich acht Mal im Jahr, in der Regel alle sechs Wochen. Jede Sitzung dauert zwei Tage, und am letzten Tag wird das Ergebnis öffentlich bekanntgegeben. Die Bekanntgabe erfolgt meist um 14:00 Uhr Ortszeit in den USA oder etwa 02:00 Uhr in Deutschland.

Diese Sitzungen sind für Investoren äußerst wichtig, da während der Treffen und insbesondere bei der Bekanntgabe der Ergebnisse hohe Marktvolatilität auftreten kann. Kluge Investoren bereiten sich daher auf mögliche Änderungen der Geldpolitik vor.

Instrumente der Geldpolitik des FOMC

Um die Preisstabilität und die Beschäftigung zu fördern, verfügt der FOMC über mehrere Instrumente. Diese umfassen vor allem Offenmarktgeschäfte (Open Market Operations, OMOs), die in drei Hauptarten durchgeführt werden:

Erstes Instrument: Kauf von Staatsanleihen
Dies erhöht die Liquidität im Finanzsystem direkt. Es wird häufig eingesetzt, um die Wirtschaft anzukurbeln oder eine Abschwächung zu vermeiden. Allerdings besteht das Risiko, dass dies zu zu hoher Inflation führt und die Bilanz der Fed ausweitet.

Zweites Instrument: Verkauf von Staatsanleihen
Dies ist das Gegenstück zum Kauf und dient dazu, Liquidität aus dem System zu ziehen. Es wird genutzt, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu bremsen. Die Folge ist eine Abschwächung der Inflation und eine Reduktion der Bilanzsumme der Fed.

Drittes Instrument: Anpassung des Federal Funds Rate (FFR)
Dies ist das wirkungsvollste Instrument. Der FFR ist der Zinssatz für Übernachtkredite zwischen Banken. Bei hohen FFR-Sätzen verringern Banken ihre Kreditaufnahme, was die Geldmenge im System reduziert. Bei niedrigen FFR-Sätzen steigt die Kreditaufnahme, was die Geldmenge erhöht.

Mit diesen drei Instrumenten kann der FOMC die Liquidität steuern und die Stabilität des Finanzsystems sichern, um Wirtschaftswachstum und Beschäftigung zu fördern.

Dot Plot: Ein Blick in die Zukunft der Geldpolitik

Neben der Beobachtung der aktuellen Entscheidungen ist für Investoren auch der Dot Plot wichtig. Dieses Werkzeug zeigt die Einschätzungen der FOMC-Mitglieder zur zukünftigen Zinspolitik.

Der Dot Plot ist eine Grafik mit Punkten, wobei jeder Punkt die Prognose eines Mitglieds für den Leitzins bei den kommenden Sitzungen darstellt. Durch die Analyse dieses Diagramms können Investoren die zukünftige Richtung der Geldpolitik besser einschätzen. Der Dot Plot ist ein effizientes Werkzeug zur Vorhersage der Geldpolitik.

Warum ist der FOMC für Investoren so wichtig?

Wenn man fragt, was der FOMC ist, lautet die Antwort: ein geldpolitisches Gremium, das die globale Finanzordnung maßgeblich beeinflusst. In Deutschland entspricht dies etwa dem Ausschuss für Geldpolitik (Geldpolitischer Ausschuss, GpA) der Bundesbank, der regelmäßig tagt. Die von FOMC getroffenen Entscheidungen wirken sich breit auf das Finanzsystem aus, indem sie Zinssätze steuern und die Liquidität im Markt regulieren.

Alle Investoren, egal in welchem Marktsegment sie tätig sind, müssen die Bewegungen des FOMC genau verfolgen. Denn kleine Entscheidungen dieses Gremiums können Signale senden, die die gesamte Finanzwelt verändern. Das Verständnis des FOMC und die Nutzung von Werkzeugen wie dem Dot Plot sind entscheidend für eine kluge Portfolioverwaltung und Investitionsstrategie.