Software-Gruppe Pinewood stürzt ab, nachdem der KI-Verkauf das 575-Millionen-Pfund-Deal vereitelt hat

Aktien des britischen Softwarekonzerns Pinewood Technologies sind am Montag nach Rückzug des Übernahmeangebots durch Apax Partners stark gefallen. Das Private-Equity-Unternehmen hatte sein Angebot in Höhe von 575 Mio. £ aufgrund der durch Investorenbedenken über die Auswirkungen von KI ausgelösten Marktvolatilität zurückgezogen.

Die Aktien des FTSE 250-Unternehmens sanken um fast ein Drittel auf knapp unter 3 £, nachdem das Private-Equity-Unternehmen am Freitag bekannt gab, sein Angebot aufgegeben zu haben, mit Verweis auf „herrschende schwierige Marktbedingungen“.

Pinewood, das sich auch Pinewood.AI nennt, gab letzten Monat bekannt, dass sein Vorstand Gespräche mit Apax über ein mögliches Barangebot von 5 £ pro Aktie aufgenommen hat.

Das in Birmingham ansässige Pinewood entwickelt Software für Autohändler. Das Unternehmen sagt, es kombiniere „KI und Daten“, um Kundennutzen zu erschließen, Abläufe zu optimieren und die Entscheidungsfindung zu beschleunigen.

Das Unternehmen erklärte, sein Vorstand sei „sehr zuversichtlich“ hinsichtlich der langfristigen Aussichten, da Pinewood von hohen wiederkehrenden Einnahmen profitiere.

Die Entscheidung von Apax folgt auf starke Verkaufswellen bei Technologiewerten in den letzten Tagen, da Investoren befürchten, dass KI viele Softwareunternehmen obsolet machen könnte.

Die in den letzten Monaten zunehmenden Ängste wurden in diesem Monat durch die Veröffentlichung eines neuen Anthropic-KI-Modells verstärkt, das Werkzeuge zur Nachbildung von Softwareanwendungen für juristische und finanzielle Fachkräfte enthält.

In den USA ist der technologieintensive Nasdaq Composite im vergangenen Monat um mehr als 4 Prozent gefallen, der S&P 500 ist um 1,5 Prozent gesunken.

Buyout-Firmen und Private-Credit-Gruppen haben in den letzten zehn Jahren besonders viel in Software investiert. Nach Schätzungen machen Übernahmen von Softwarefirmen durch Private-Equity-Fonds etwa 40 Prozent der Deal-Aktivitäten im Wert von mehreren Billionen Dollar aus. Solche Deals stellen auch fast ein Drittel der Kreditvergabe im schnell wachsenden Private-Credit-Sektor dar.

Der Bereich des privaten Kapitals ist bei den jüngsten Verkaufswellen besonders stark getroffen worden, wobei Ares, Blue Owl, KKR und Blackstone alle im vergangenen Monat um ein Fünftel oder mehr gefallen sind.

KKR warnte in diesem Monat, dass es den Verkauf einiger Vermögenswerte verschieben könnte, falls sich der Markt verschlechtern sollte, während Blue Owl erklärte, steigende Rücknahmen bei seinen Kreditfonds hätten dazu geführt, dass die Gruppe ihre langfristigen Wachstumsziele nicht einhalten könne.