Beherrschung der Intraday-Teilverkaufsstrategie: Unverzichtbares Wissen für Kleinanleger über Handelszeiten, Transaktionsgebühren und praktische Tipps

Möchten Sie mit begrenztem Kapital in heiße Aktien investieren? Der Verkauf von Bruchstücken während des Handelstags könnte Ihre Lösung sein. Anders als beim traditionellen Handel mit ganzen Aktien ermöglicht der Handel mit Bruchstücken kleinen Investoren, flexibel zu kaufen und zu verkaufen, ohne gleich tausend Aktien zu erwerben. In diesem Artikel analysieren wir alle Aspekte des Bruchstückhandels, insbesondere die praktischen Strategien für den Verkauf während des Handelstags, um Ihnen zu helfen, sich im Aktienmarkt souverän zu bewegen.

Einstieg in den Bruchstückhandel: Ihre Investmentreise ab 1 Aktie

Viele Anleger sind mit dem Konzept der Bruchstücke noch nicht vertraut. Tatsächlich ist das Prinzip einfach: Beim Handel mit ganzen Aktien ist die kleinste Einheit eine Lot, also 1000 Aktien. Manchmal besitzen Investoren jedoch weniger als 1000 Aktien, was als Bruchstück gilt, also nur 1 Aktie oder weniger.

Bruchstücke entstehen meist durch nicht vollständig ausgeführte Aufträge, z.B. bei schnellen Kursbewegungen, unzureichender Handelsmenge oder während der Aktienzuteilung. Der Handel mit Bruchstücken bezieht sich auf diese fragmentierten Aktien, wobei jede Order maximal 999 Aktien umfasst. Einfach gesagt, handelt es sich um den Handel mit „Reststücken“ der Aktie.

Früher konnten Bruchstücke nur nach Börsenschluss gehandelt werden, was die Nutzung von Handelschancen einschränkte. Seit Ende 2020 ist es möglich, während der regulären Handelszeiten Bruchstücke zu kaufen und zu verkaufen, was die Flexibilität und Erfolgschancen deutlich erhöht.

Die besten Zeiten und Regeln für den Verkauf von Bruchstücken während des Handelstags

Das Verständnis der Handelszeiten für den Verkauf von Bruchstücken während des Tages ist entscheidend. Der Bruchstückhandel gliedert sich in zwei Perioden: den Handel während des Tages und nach Börsenschluss, mit jeweils eigenen Regeln.

Handelszeit während des Tages (9:00–13:30): Anleger können ab 9 Uhr ihre Bruchstückaufträge einreichen. Es findet alle Minute eine Sammelauktion statt, die letzte um 13:30 Uhr. Wichtig: Während dieser Zeit sind nur elektronische Aufträge über die Broker-Plattform erlaubt, telefonische Orders sind nicht möglich. Wenn ein Auftrag während des Tages nicht vollständig ausgeführt wird, verfällt der Rest automatisch; eine automatische Übertragung ins After-Hours-Handel erfolgt nicht, es muss neu eingereicht werden.

Handelszeit nach Börsenschluss (13:40–14:30): Hier ist die Orderplatzierung flexibler, sowohl elektronisch als auch telefonisch. Um 14:30 Uhr findet eine letzte Sammelauktion statt, bei der nicht ausgeführte Aufträge automatisch storniert werden. Es gibt keine automatische Übertragung ins nächste Handelstag.

Der Handel mit Bruchstücken während des Tages überschneidet sich mit dem regulären Aktienhandel, der hohe Liquidität bietet. Allerdings ist nur elektronisches Ordern möglich. Die Ausführung erfolgt nach dem Prinzip „Preispriorität, bei gleichen Preisen Zeitpriorität“.

Gebühren und Kostenkontrolle: Die versteckten Kosten beim Bruchstückhandel

Viele Anleger wählen den Bruchstückhandel wegen der niedrigen Einstiegshürde, doch die Gebühren können ins Gewicht fallen. Die Gebühren für Bruchstücke sind identisch mit denen für den Handel mit ganzen Aktien: 0,1425 % des Transaktionsvolumens.

Beispiel: Kauf von 200 Aktien TSMC (2330.TW) bei einem Kurs von 1065 NT$:

200 × 1065 NT$ × 0,1425 % = 303,53 NT$

Bei einem elektronischen Auftrag mit 50 % Rabatt auf die Gebühr (z.B. bei bestimmten Brokern) wären es nur noch 151,77 NT$. Verschiedene Broker bieten unterschiedliche Rabatte an, z.B. Fubon Securities, Yuanta, KGI, Shin Kong Securities, Union Securities. Viele setzen eine Mindestgebühr von 1 NT$, bei Rabatten zwischen 10 % und 20 %. Anleger sollten je nach Handelsgewohnheiten den passenden Broker wählen.

Wichtig: Obwohl Bruchstücke keine hohen Kapitalanforderungen haben, kann bei sehr kleinen Transaktionen (unter 10.000 NT$) der Gebührenanteil hoch sein und die Rendite schmälern. Es empfiehlt sich, Transaktionen ab 10.000 NT$ durchzuführen, um die Kosten besser zu kontrollieren.

Was tun, wenn Bruchstückverkäufe während des Tages nicht sofort ausgeführt werden? Diese Tipps helfen weiter

Auch bei ausreichender Handelszeit kann bei weniger liquiden Aktien der Verkauf von Bruchstücken schwierig sein. Hier einige praktische Strategien, um die Erfolgschancen zu erhöhen:

„Bruch in Ganzes umwandeln“: Wenn Sie z.B. 700 Aktien Shinjin (1582.TW) besitzen, aber kein Geschäft zustande kommt, könnten Sie 300 Aktien kaufen, um auf 1000 Aktien (ein Lot) zu kommen, und diese dann im regulären Handel verkaufen. Besonders bei weniger liquiden Aktien ist diese Methode effektiv.

Nutzen Sie die After-Hours-Auktion: Da nach Börsenschluss nur eine Auktion stattfindet, gilt das Prinzip „maximale Ausführung“. Wenn Sie z.B. schnell verkaufen möchten, können Sie eine Verkaufsorder zum Limit-Down-Preis setzen, um die Chance auf eine Ausführung zu maximieren. Für Käufe gilt das Gegenteil: Limit-Preis auf die obere Grenze setzen.

Zeitliche Priorität beachten: Während des Tages gilt: „Preis vor Zeit“. Bei gleichen Preisen wird die zuerst eingereichte Order zuerst ausgeführt. Um beim Verkauf von Bruchstücken Erfolg zu haben, sollten Sie Ihre Order frühzeitig, z.B. um 9:10 Uhr, platzieren, um den zeitlichen Vorteil zu sichern.

Vor- und Nachteile des Bruchstückhandels: Liquidität, Kosten und Zeit

Vor dem Einstieg sollten Anleger die Stärken und Schwächen des Bruchstückhandels kennen:

Vorteile: Geringe Kapitalanforderung, ideal für Kleinanleger, die mit weniger als 1000 NT$ investieren möchten. Es ist eine gute Möglichkeit, den Markt kennenzulernen („Testen“), ohne viel Kapital zu binden. Zudem bleibt ausreichend Liquidität für den Alltag.

Nachteile: Geringe Liquidität, längere Ausführungszeiten, vor allem bei weniger beliebten Aktien. Die Transaktionskosten sind bei kleinen Beträgen relativ hoch (Mindestgebühr meist 20 NT$). Nicht ausgeführte Bruchstücke im Tageshandel gehen verloren und müssen neu platziert werden, was den Aufwand erhöht. Außerdem gibt es zeitliche Begrenzungen: Bei bestimmten Umwandlungen von Bruchstücken in ganze Aktien verfällt die Option, wenn sie nicht rechtzeitig ausgeführt wird.

Als Aktionär haben Sie Anspruch auf Dividenden und Zuteilungen, allerdings in geringem Umfang. Bruchstücke können verkauft werden, aber nicht in Teilen, sondern nur vollständig.

Weitere Alternativen für Kleinanleger: Ist CFD (Differenzkontrakte) die bessere Wahl?

Wenn Sie Zweifel an der Liquidität oder den Gebühren beim Bruchstückhandel haben, könnten CFDs eine Alternative sein. CFDs sind Derivate, bei denen Sie nur die Kursdifferenz handeln, nicht die tatsächliche Aktie. Sie benötigen nur eine geringe Margin, z.B. 5 %, um eine Position zu eröffnen.

Beispiel: Für 5 Google-Aktien à 400 USD (2000 USD) zahlen Sie bei Kauf mit CFD nur 5 % Margin, also 100 USD. Es fallen keine Kommissionen an, nur Spreads. CFDs sind jedoch eher für kurzfristige Trader geeignet, da sie täglich abgerechnet werden und bei Übernachtpositionen Zinsen anfallen.

Fazit: Finden Sie die passende Strategie für den Bruchstückhandel

Mit wachsendem Bewusstsein ist der Bruchstückhandel in Taiwan zu einer beliebten Methode für Kleinanleger geworden. Im Vergleich zum traditionellen Aktienkauf bietet er mehr Flexibilität und niedrigere Einstiegshürden. Um erfolgreich zu sein, sollten Anleger die Handelszeiten, Gebührenstrukturen und Ausführungsregeln kennen und praktische Strategien wie „Bruch in Ganzes“ oder die Nutzung der After-Hours-Auktion anwenden.

Vor allem ist es wichtig, die eigene Risikobereitschaft zu kennen, grundlegende Analysemethoden zu erlernen und beim Einsatz von Bruchstückstrategien stets rational zu bleiben. So können Sie im Bruchstückhandel stabile Renditen erzielen.