Was sind die entscheidenden Variablen bei der Bestimmung von Angebot und Nachfrage, und warum sind sie der Schlüssel zu einer effizienten Investition?

Angebot und Nachfrage werden als grundlegende Mechanismen betrachtet, die die Preisbewegungen auf allen Märkten antreiben – von Aktien bis zu allgemeinen Vermögenswerten. Um jedoch ein tieferes Verständnis zu erlangen, sollten Investoren wissen, welche Variablen die Nachfrage und das Angebot maßgeblich beeinflussen und welche Rolle diese Variablen bei der Bildung der Marktpreise spielen.

Nachfrage, Angebot und die entscheidenden treibenden Variablen

In einfachen wirtschaftlichen Modellen ist die Nachfrage die Kaufbereitschaft und das Angebot die Verkaufsbereitschaft. Beide entstehen jedoch nicht natürlich, sondern werden durch eine Reihe von Variablen bestimmt, die bei den Marktteilnehmern die Motivation zum Kaufen oder Verkaufen auslösen.

Wenn sich der Preis ändert, ändert sich nicht nur das Geld, sondern auch die Meinung der Käufer und Verkäufer über den Wert, was wiederum von den wichtigsten Variablen abhängt.

Wichtige Variablen der Nachfrage – Entscheidungsfindung der Käufer

1. Preis und Auswirkungen auf das Verhalten der Käufer

Wo liegt der niedrigste Preis? Wie viel höher ist der Höchstpreis im Vergleich zu heute? Wenn der Preis sinkt, steigt die Nachfrage der Käufer – das ist das Gesetz der Nachfrage. Allerdings ist der Preis nicht die einzige treibende Kraft.

2. Einkommenseffekt (Income Effect)

Wenn der Preis einer Aktie oder eines Vermögenswerts sinkt, steigt das reale Einkommen der Käufer, sodass sie mehr kaufen können. Obwohl einfach, ist dieser Effekt sehr bedeutend. Ein Investor mit 100.000 Baht kann bei unterschiedlichen Preisen unterschiedlich viele Aktien kaufen.

3. Substitutionseffekt

Wenn der Preis einer Aktie im Vergleich zu Konkurrenzprodukten sinkt, neigen Käufer dazu, diese Aktie zu bevorzugen. Das zeigt, dass Geld im Markt nicht nur steigt, sondern auch zwischen verschiedenen Anlagen fließt.

4. Weitere Einflussfaktoren auf die Nachfrage

• Einkommen der Investoren: Bei einer guten Wirtschaft steigen die Einkommen, was mehr Investitionen ermöglicht.
• Marktstimmung: Optimistische Erwartungen in die Zukunft erhöhen die Nachfrage.
• Zinssätze: Niedrige Zinsen machen Aktieninvestitionen attraktiver, da Bankzinsen weniger Ertrag bringen.
• Saisonalität: Die Nachfrage nach bestimmten Aktien ändert sich saisonal, z.B. bei Resort-Aktien in der Hochsaison.
• Zukunftserwartungen: Wenn Investoren glauben, dass die Preise steigen werden, kaufen sie jetzt.

Wichtige Variablen des Angebots – Entscheidungsfindung der Verkäufer

1. Preis – Hauptantrieb der Verkäufer

Das Gesetz des Angebots unterscheidet sich vom Gesetz der Nachfrage: Bei steigenden Preisen steigt auch die angebotene Menge, weil Verkäufer mehr Gewinn anstreben.

2. Produktionskosten

Für börsennotierte Unternehmen können hohe Produktionskosten die Motivation verringern, mehr zu produzieren oder zu verkaufen. Sinkende Kosten führen tendenziell zu mehr Angebot.

3. Marktwettbewerb

Die Anzahl der Anbieter beeinflusst das Angebot. Neue Unternehmen durch IPOs erhöhen die im Markt verfügbaren Aktien.

4. Weitere Einflussfaktoren auf das Angebot

• Technologie: Neue Technologien steigern die Produktionseffizienz und senken die Kosten.
• Unternehmenspolitik: Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkäufe verändern die Anzahl der Aktien im Umlauf.
• Wetter und Naturkatastrophen: Beeinflussen die Produktionskapazitäten.
• Steuergesetze: Hohe Steuern erhöhen die Kosten und verringern das Angebot.
• Wechselkurse: Importierte Rohstoffe werden durch Wechselkurse beeinflusst.
• Zugang zu Kapital: Die Fähigkeit, Finanzmittel zu beschaffen, beeinflusst die Produktionsausweitung.

Das Zusammenspiel dieser Variablen – Marktdynamik im Gleichgewicht

Wenn Nachfrage und Angebot durch verschiedene Variablen beeinflusst werden, entsteht das Marktgleichgewicht (Equilibrium), an dem sich die Angebots- und Nachfragekurven schneiden.

An diesem Punkt:

• Gibt es keinen Druck auf Preisänderungen
• Die nachgefragte Menge entspricht der angebotenen Menge
• Es gibt keine Überschüsse oder Engpässe

Dieses Gleichgewicht ist jedoch kein statischer Punkt. Bei Änderungen der Variablen verschiebt sich das Gleichgewicht.

Beispiele:

• Gute Nachrichten über ein Unternehmen erhöhen die Nachfrage, der Preis steigt.
• Höhere Zinssätze verringern die Nachfrage, der Preis sinkt.
• Neue IPOs erhöhen das Angebot, was den Preis drücken kann.

Anwendung der Variablenanalyse bei Aktien

Investoren, die diese Variablen verstehen, können Preisbewegungen auf zwei Wegen vorhersagen:

Fundamentalanalyse – Unternehmensbezogene Variablen

Investoren suchen nach:

• Guten Ergebnissen: Gewinnsteigerungen erhöhen die Nachfrage nach Aktien.
• Erwartungen steigender Einnahmen: Wenn der innere Wert eines Unternehmens steigt, sind Käufer bereit, höhere Preise zu zahlen.
• Kostenprobleme: Steigende Kosten könnten Verkaufsdruck erzeugen.
• Änderungen in der Finanzstruktur: Kapitalerhöhungen oder Rückkäufe beeinflussen das Angebot.

Technische Analyse – Verhaltensbezogene Variablen

Durch die Untersuchung von Preisbewegungen und Trends versuchen Trader, Veränderungen in Angebot und Nachfrage anhand von:

1. Candlestick-Formationen

• Grüne Kerzen (Schlusskurs über Eröffnung): Starker Kaufdruck
• Rote Kerzen (Schlusskurs unter Eröffnung): Starker Verkaufsdruck
• Doji (Eröffnung und Schluss nahe beieinander): Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern

2. Trendlinien

• Aufwärtstrend: Höhere Hochs deuten auf starke Nachfrage hin
• Abwärtstrend: Tiefere Tiefs deuten auf Angebotsüberhang
• Seitwärtsbewegung: Balance zwischen Angebot und Nachfrage, abwarten auf neue Impulse

3. Unterstützungs- und Widerstandslinien

• Unterstützung: Preisniveau, bei dem die Nachfrage stark ist und Käufer wieder einsteigen
• Widerstand: Preisniveau, bei dem das Angebot dominiert und der Kurs kaum weiter steigt

Demand-Supply-Zonen – Anwendung der Variablen im Trading

Eine beliebte Methode, um Veränderungen in Angebot und Nachfrage zu erkennen, ist die Nutzung von Demand- und Supply-Zonen.

Reversal-Trades (Umkehrungen)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) – Hoffnung kehrt zurück

• Schneller Preisrückgang (Überangebot)
• Preis konsolidiert in einer Range (Nachfrage beginnt zu kommen)
• Preis kehrt nach oben um (Nachfrage gewinnt)

Trader kaufen am oberen Rand der Range.

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) – Widerstand kehrt zurück

• Schneller Preisanstieg (Nachfrage überwiegt)
• Konsolidierung in einer Range
• Preis dreht nach unten (Angebot gewinnt)

Trader verkaufen am unteren Rand der Range.

Trendfortsetzung

1. Demand Zone Rally Base Rally (RBR) – Fortsetzung des Aufwärtstrends

• Preis steigt (Nachfrage dominiert)
• Konsolidierung
• Weiterer Anstieg (bei Überwindung des Widerstands)

2. Supply Zone Drop Base Drop (DBD) – Fortsetzung des Abwärtstrends

• Preis fällt (Angebot dominiert)
• Konsolidierung
• Weiterer Abstieg (bei Unterschreiten der Unterstützung)

Trader folgen dem Trend bei Durchbrüchen.

Zusammenfassung – Variablen sind der Schlüssel

Das Verständnis der Variablen, die Angebot und Nachfrage bestimmen – wie Preis, Einkommen, Zinssätze, Produktionskosten und Marktstimmung – ist der Schlüssel zum Marktverständnis.

Investoren, die diese Variablen aufmerksam beobachten, sei es durch fundamentale oder technische Analyse, können besser einschätzen, was im Markt passiert, und sich auf kommende Bewegungen vorbereiten. Es lohnt sich, diese Variablen vertieft zu studieren, denn sie sind die Grundlage für kluge Investitionen.