Verstehen Sie Angebot und Nachfrage durch die Bewegungen der Marktpreise

In der Welt der Investitionen und des Handels haben viele Menschen schon vom Begriff “Supply and Demand” oder “Angebot und Nachfrage” gehört, verstehen aber oft nicht, wie dieses Konzept mit Investitionsentscheidungen zusammenhängt. Tatsächlich ist Supply and Demand die treibende Kraft hinter Preisänderungen bei Aktien, Kryptowährungen und allen anderen Finanzinstrumenten. Wenn wir in der Lage sind, die Bewegungen der Preise zu lesen und zu verstehen, bedeutet das, dass wir die Stimmung des Marktes “lesen”.

Supply and Demand ist das Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsdruck

Grundsätzlich beschreibt Supply and Demand die Nachfrage (Demand) und das Angebot (Supply) der Marktteilnehmer. Wenn beide im Gleichgewicht sind, gibt es keinen Vorteil für eine Seite, und die Preise bleiben auf einem normalen Niveau. Sobald jedoch ein Ungleichgewicht entsteht – z.B. zu viel Kauf- oder Verkaufsdruck – beginnen sich die Preise zu verändern.

Deshalb ist Supply and Demand für Investoren so wichtig: Preisbewegungen passieren nicht zufällig, sondern folgen systematischen Regeln, die man lesen kann.

Was ist Nachfrage (Demand)?

Demand bezeichnet die Menge an Waren oder Vermögenswerten, die Käufer zu verschiedenen Preisen kaufen möchten. Wenn man Wert und Menge auf einem Diagramm darstellt, erhält man die Nachfragekurve.

Das Grundprinzip der Nachfrage besagt, dass die Nachfrage in umgekehrter Beziehung zum Preis steht: Steigt der Preis, sinkt die Nachfrage; sinkt der Preis, steigt die Nachfrage. Das ist ein natürliches menschliches Verhalten.

Die Gründe dafür sind hauptsächlich:

• Einkommenseffekt: Wenn der Preis sinkt, hat man mehr Kaufkraft und kann mehr kaufen.
• Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Gutes sinkt, tendiert man dazu, dieses anstelle anderer Güter zu kaufen.

Neben dem Preis beeinflussen auch folgende Faktoren die Nachfrage:

• Einkommen der Käufer
• Preise verwandter Güter
• Geschmack und Präferenzen
• Anzahl der Käufer im Markt
• Erwartungen bezüglich zukünftiger Preise
• Externe Faktoren wie Saison, Politik, allgemeines Vertrauen

Was ist Angebot (Supply)?

Supply bezeichnet die Menge an Waren oder Vermögenswerten, die Verkäufer zu verschiedenen Preisen anbieten möchten. Die Angebotskurve zeigt die Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge.

Das Grundprinzip des Angebots lautet, dass Angebot und Preis in die gleiche Richtung gehen: Steigt der Preis, sind Verkäufer eher bereit, mehr zu verkaufen; sinkt der Preis, reduzieren sie das Angebot.

Einflussfaktoren auf das Angebot sind u.a.:

• Produktionskosten (hohe Kosten → höherer Angebotspreis)
• Preise alternativer Produkte, die hergestellt werden können
• Anzahl der Anbieter
• Produktionstechnologie
• Erwartungen an zukünftige Preise

Das Marktgleichgewicht (Equilibrium): Der Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage treffen

Das wichtigste Konzept ist das Gleichgewicht, bei dem sich Angebots- und Nachfragekurve schneiden. Dieser Punkt wird Gleichgewicht (Equilibrium) genannt. Hier stimmen Preis und Menge überein, es gibt weder Knappheit noch Überfluss.

Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, ist das Angebot größer als die Nachfrage, es entsteht Überangebot, und der Preis tendiert dazu, zu fallen, bis das Gleichgewicht wieder erreicht ist.

Liegt der Preis unter dem Gleichgewicht, ist die Nachfrage größer als das Angebot, es entsteht Knappheit, und der Preis steigt wieder auf das Gleichgewichtsniveau. Das Gleichgewicht ist ein stabiler Punkt, an dem sich der Markt immer wieder einstellt.

Wo beeinflusst Supply and Demand den Finanzmarkt?

Auf Finanzmärkten, bei Aktien, Bitcoin und anderen Vermögenswerten, wird die Preisbewegung durch komplexe Faktoren von Angebot und Nachfrage bestimmt.

Faktoren, die die Nachfrage erhöhen:

• Niedrige Zinsen → Investoren suchen Rendite → mehr Käufe
• Wirtschaftswachstum → erwartete Gewinnsteigerungen → mehr Käufe
• Hohe Liquidität im Finanzsystem → mehr Geld zum Investieren → mehr Käufe
• Hohe Anlegerstimmung → Optimismus → mehr Käufe

Faktoren, die das Angebot erhöhen:

• Unternehmensnachrichten → Kapitalerhöhungen → mehr Aktien im Markt
• IPOs (Börsengänge) → neue Wertpapiere → Angebot steigt
• Negative Nachrichten → Investoren verkaufen → Angebot steigt

Wie liest man Supply and Demand anhand von Preisdiagrammen?

Trader und Investoren nutzen das Konzept, um Preisdiagramme (Charts) zu interpretieren und Trends vorherzusagen.

1. Lesen mit Kerzencharts (Candlesticks)

Jede Kerze zeigt, wie sich Angebot und Nachfrage in einem bestimmten Zeitraum verhielten:

• Grüne Kerze: Schlusskurs höher als Eröffnungskurs → starker Kaufdruck → bullisch
• Rote Kerze: Schlusskurs niedriger als Eröffnungskurs → starker Verkaufsdruck → bärisch
• Doji-Kerze: Eröffnungs- und Schlusskurs gleich → Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern → Unsicherheit

2. Trendanalyse

• Aufwärtstrend: Höhere Hochs und höhere Tiefs → Nachfrage überwiegt → Käufer dominieren
• Abwärtstrend: Niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs → Angebot überwiegt → Verkäufer dominieren
• Seitwärtsbewegung: Preis schwankt in einer Spanne → Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht

3. Unterstützung und Widerstand (Support & Resistance)

• Support (Unterstützung): Preisniveau, bei dem Käufer bereit sind, einzusteigen → Nachfragebasis → Preis stößt auf Kaufinteresse und steigt wieder
• Resistance (Widerstand): Preisniveau, bei dem Verkäufer bereit sind, zu verkaufen → Angebotsbasis → Preis stößt auf Verkaufsinteresse und fällt wieder

Nutzung von Demand- und Supply-Zonen im Trading

Erfahrene Trader verwenden sogenannte Demand- und Supply-Zonen, um Umkehrpunkte (Reversals) oder Fortsetzungen (Continuations) zu erkennen.

Beispiel 1: Drop Base Rally (DBR) – Aufwärtstrend nach Abwärtsbewegung

Situation: Es gibt starken Verkaufsdruck, der Preis fällt schnell (Drop). Dann stabilisiert sich der Kurs in einer engen Spanne (Base). Bei positiven Nachrichten durchbricht der Kurs den Widerstand und steigt (Rally).

Trading-Ansatz: Kaufen bei Breakout über den Widerstand, mit Stop-Loss unter die Base.

Beispiel 2: Rally Base Drop (RBD) – Abwärtstrend nach Aufwärtsbewegung

Situation: Es gibt starken Kaufdruck, der Preis steigt schnell (Rally). Dann stabilisiert sich der Kurs in einer Spanne (Base). Bei negativen Nachrichten fällt der Kurs durch den Support (Breakdown).

Trading-Ansatz: Verkaufen bei Durchbruch des Supports, mit Stop-Loss oberhalb der Base.

Beispiel 3: Rally Base Rally (RBR) – Fortsetzung eines Aufwärtstrends

Situation: Kurs steigt stark (Rally), macht eine Pause (Base). Bei guten Nachrichten durchbricht er den Widerstand und steigt weiter (Rally).

Trading-Ansatz: Kaufen bei Breakout über den Widerstand, um die Fortsetzung zu nutzen.

Beispiel 4: Drop Base Drop (DBD) – Fortsetzung eines Abwärtstrends

Situation: Kurs fällt stark (Drop), macht eine Pause (Base). Bei schlechten Nachrichten fällt er durch den Support (Drop).

Trading-Ansatz: Verkaufen bei Durchbruch des Supports.

Häufige Fehler von Investoren

1. Nur eine Seite sehen: Nur Nachfrage oder nur Angebot betrachten, beide Seiten sind wichtig.
2. Nachrichten hinterher handeln: Kaufen oder verkaufen nach Reaktion des Marktes, statt frühzeitig Signale zu erkennen.
3. Kein Stop-Loss setzen: Keine Verlustbegrenzung, Risiko steigt unnötig.

Zusammenfassung: Warum ist Supply and Demand so wichtig?

Supply and Demand ist das Grundgesetz der Märkte – egal ob Aktien, Kryptowährungen oder andere Finanzinstrumente. Angebot und Nachfrage sind die eigentlichen Antriebskräfte hinter den Preisbewegungen.

Wenn man Supply and Demand gut versteht, kann man:

• Preisdiagramme besser interpretieren
• fundierte Entscheidungen treffen, nicht nur emotional
• Risiken minimieren und Chancen maximieren
• gute Einstiegs- und Ausstiegspunkte erkennen

Egal, ob Sie langfristiger Investor oder kurzfristiger Trader sind: Das Lernen und Üben, um Supply and Demand anhand echter Preischarts zu lesen, ist eine Schlüsselkompetenz für den Erfolg an den Finanzmärkten.