Verständnis des Angebots: Der Schlüssel zu einer klugen Marktanalyse und Investition

In der Welt der Investitionen und des Handels gibt es eine Grundidee, die das wahre Verständnis für den Markt bildet: die Kenntnis der Beziehung zwischen Angebot und Nachfrage. Diese ist nicht nur eine wirtschaftstheoretische Lehrbuchidee, sondern ein Werkzeug, das hinter den täglichen Preisänderungen von Aktien und Finanzinstrumenten arbeitet. Für Investoren, die fundierte Entscheidungen treffen und das Marktverhalten besser verstehen möchten, ist das Lernen darüber die lohnendste Investition.

Was ist Angebot: Das Verständnis der Verkaufsbereitschaft des Marktes

Wenn wir über Angebot sprechen, meinen wir die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Wenn wir die Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge zeichnen, erhalten wir die Angebotskurve (Supply Curve). Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt, bei welchem Preis die Verkäufer eine bestimmte Menge verkaufen möchten, oder anders gesagt, der niedrigste Preis, zu dem Verkäufer bereit sind, ihre Waren freizugeben.

Wichtige Regel des Angebots

Das Gesetz des Angebots beschreibt eine direkte Beziehung: Wenn der Preis steigt, wollen Verkäufer mehr verkaufen. Umgekehrt, bei sinkendem Preis, verkaufen sie weniger. Dieser Zusammenhang ist einfach: Ein höherer Preis bedeutet mehr Gewinn, daher sind Verkäufer motiviert, mehr zu verkaufen.

Faktoren, die das Angebot auf dem Markt beeinflussen

Die Angebotsmenge hängt nicht nur vom Preis ab, sondern auch von anderen Faktoren:

• Produktionskosten – Sinkende Kosten führen dazu, dass mehr verkauft wird
• Technologie und Produktionsprozesse – Neue Technologien erhöhen die Produktionskapazität
• Anzahl der Wettbewerber – Mehr Anbieter bedeuten ein größeres Angebot
• Preiserwartungen in der Zukunft – Wenn Verkäufer erwarten, dass die Preise steigen, halten sie ihre Waren zurück
• Steuer- und Preiskontrollpolitik – Staatliche Maßnahmen beeinflussen, was Verkäufer anbieten

Angebot und Nachfrage: Wenn Käufer und Verkäufer aufeinandertreffen

Nachfrage ist das Gegenstück zum Angebot: Es beschreibt die Bereitschaft der Käufer, Waren zu verschiedenen Preisen zu erwerben. Das Gesetz der Nachfrage besagt, dass bei steigenden Preisen die Kaufbereitschaft sinkt, weil:

• Einkommenseffekt – Höhere Preise bedeuten, dass mit gleichem Geld weniger gekauft werden kann
• Substitutionseffekt – Bei höheren Preisen greifen Käufer eher zu günstigeren Alternativen

Wenn sich Angebots- und Nachfragekurven schneiden, entsteht der Gleichgewichtspunkt (Equilibrium). Hier gilt:

• Die nachgefragte Menge entspricht der angebotenen Menge
• Der Preis und die Menge sind stabil, weil kein Druck besteht, sich weiter zu verändern

Steigt der Preis über das Gleichgewicht, entsteht ein Überangebot (Excess Supply), was zu Preiskämpfen führt und den Preis wieder senkt. Umgekehrt, bei einem Preis unter dem Gleichgewicht, entsteht eine Nachfrageüberhang (Excess Demand), was die Preise steigen lässt.

Angebot auf dem Finanzmarkt: Faktoren, die die Aktienkurse treiben

Im Finanzmarkt hängt das Angebot von Wertpapieren von folgenden Faktoren ab:

1. Unternehmenspolitik

Unternehmen können die Anzahl ihrer Aktien auf dem Markt durch:

• Kapitalerhöhungen – Neue Aktien erhöhen das Angebot
• Aktienrückkäufe – Reduzieren die Anzahl der Aktien, verringern das Angebot

2. Markteintritt neuer Unternehmen

Ein IPO (Initial Public Offering) bringt neue Wertpapiere auf den Markt und erhöht das Angebot insgesamt, was kurzfristig den Kurs drücken kann.

3. Vorschriften und Regulierungen

Börsen haben z.B. eine Silent Period (Verkaufsverbot nach IPO), die das Angebot vorübergehend einschränkt.

Wirtschaftliche Faktoren und Vertrauen: Einfluss auf Angebot und Nachfrage

In komplexen Asset-Märkten hängt die Veränderung von Angebot und Nachfrage nicht nur vom Preis ab:

Makroökonomische Faktoren:

• Niedrige Zinsen → Investoren suchen Rendite → Nachfrage nach Aktien steigt
• Hohe Liquidität im Finanzsystem → mehr Geld → höhere Investitionsnachfrage
• Investorenvertrauen → gute Nachrichten → Nachfrage steigt, schlechte Nachrichten → Nachfrage sinkt

Unternehmensspezifische Faktoren:

• Verbesserte Gewinnprognosen → mehr Käufer → Kurs steigt
• Schlechte Prognosen → mehr Verkäufer → Kurs fällt

Analyse von Angebot und Nachfrage: Technische Werkzeuge für Investoren

Trader und Investoren haben Methoden entwickelt, um Angebot und Nachfrage zu analysieren:

1. Kerzenchart-Analyse (Price Action)

Die Art der Kerzen zeigt die Kauf- und Verkaufsstärke:

• Grüne Kerze (Schlusskurs über Eröffnung) = starke Nachfrage
• Rote Kerze (Schlusskurs unter Eröffnung) = starke Angebotskraft
• Doji (Eröffnung und Schluss nahe beieinander) = Gleichgewicht

2. Trendanalyse

• Kontinuierliche Höchststände → starke Nachfrage
• Kontinuierliche Tiefststände → starke Angebotskraft
• Seitwärtsbewegung → Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht

3. Unterstützung und Widerstand

• Unterstützung (Support) = Preisniveau mit hoher Nachfrage (Käufer warten)
• Widerstand (Resistance) = Preisniveau mit hoher Angebotskraft (Verkäufer warten)

Demand Supply Zone: Trading-Technik basierend auf Angebot und Nachfrage

Die Demand Supply Zone-Technik nutzt Trendanalysen, um Punkte zu identifizieren, an denen das Gleichgewicht gestört wurde. Es gibt vier Hauptmuster:

Trendwende (Reversal)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) – Aufwärtswende

• Preis fällt (Drop) → starke Angebotskraft → Tiefpunkt
• Preis stabilisiert sich (Base) → Käufer und Verkäufer im Gleichgewicht
• Preis steigt (Rally) → Nachfrage gewinnt → Kaufsignal

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) – Abwärtswende

• Preis steigt (Rally) → starke Nachfrage
• Preis stabilisiert sich (Base)
• Preis fällt (Drop) → Angebot gewinnt → Verkaufssignal

Trendfortsetzung (Continuation)

3. Demand Zone Rally Base Rally (RBR) – Aufwärtstrend fortsetzen

• Preis steigt (Rally) → Nachfrage stark
• Preis stabilisiert sich (Base)
• Preis steigt weiter (Rally) → positive Nachrichten, Nachfrage bleibt hoch

4. Supply Zone Drop Base Drop (DBD) – Abwärtstrend fortsetzen

• Preis fällt (Drop) → Angebot stark
• Preis stabilisiert sich (Base)
• Preis fällt weiter (Drop) → schlechte Nachrichten, Angebot dominiert

Anwendung der Demand Supply Zone bei Investitionsentscheidungen

1. Identifikation: Schnelle Preisbewegungen erkennen
2. Abwarten: Preis stabilisiert sich im Base
3. Breakout beobachten: Preis durchbricht den Bereich
4. Einstieg: Position bei Breakout eröffnen
5. Stop Loss setzen: Hinter dem Base

Angebot und Nachfrage in der Fundamentalanalyse

Bei der fundamentalen Analyse spiegelt der Aktienkurs die Nachfrage nach Unternehmen wider, nicht nur nach Aktien. Einflussfaktoren sind u.a.:

• Geschäftsergebnisse – Bessere Ergebnisse → mehr Käufer → Kurs steigt
• Wachstumserwartungen – Prognosen beeinflussen den Kurs
• EPS (Gewinn pro Aktie) – Höhere EPS → mehr Anteil am Gewinn für Investoren
• Marktkapitalisierung (Market Cap) – Gesamtnachfrage im Markt für das Unternehmen

Zusammenfassung: Warum ist das Verständnis von Angebot und Nachfrage wichtig?

Angebot ist nicht nur eine theoretische Frage, sondern beeinflusst täglich Ihre Investitionsentscheidungen. Das Verständnis der Beziehung zwischen Angebot und Nachfrage hilft zu erkennen:

• Warum sich Preise verändern
• Wo eine Trendwende möglich ist
• Welche Signale auf eine Veränderung hindeuten

Egal, ob Sie langfristiger Investor oder kurzfristiger Trader sind: Das Lernen dieses Konzepts ermöglicht es Ihnen:

• den Markt tiefer zu analysieren
• fundierte Entscheidungen zu treffen
• Risiken besser zu steuern
• Preisbewegungen präziser vorherzusagen

Letzter Tipp: Diese wirtschaftlichen Prinzipien sind immer gültig, aber das Wichtigste ist, sie in der echten Marktpraxis anzuwenden: Beobachten Sie Preisänderungen, achten Sie auf Käufer- und Verkäuferverhalten und lernen Sie aus Erfahrung. Das Verständnis von Angebot und Nachfrage ist die Grundlage für Ihren Erfolg im Investment.