Wie man die Orderkosten für Perpetuals und Futures-Handel berechnet

Wenn Sie kurz davor sind, einen Handel in Perpetuals oder Futures-Märkten auszuführen, ist das Verständnis der Orderkosten entscheidend. Die Orderkosten stellen die Gesamtsumme an Kapital dar, das Sie bei der Platzierung eines Trades reservieren müssen, und sind direkt vor der Bestätigung Ihrer Order sichtbar. Dieser Betrag wird durch mehrere Variablen beeinflusst, darunter Positionsgröße, Hebelmultiplikator und anfallende Gebühren. Lassen Sie uns aufschlüsseln, was tatsächlich in diese Berechnung einfließt und warum es für Ihre Handelsstrategie wichtig ist.

Was Bestimmt Ihre Orderkosten

Ihre Orderkosten sind keine einzelne Zahl—sie setzen sich aus drei unterschiedlichen Komponenten zusammen. Zunächst benötigen Sie die Anfangsmarge: die Sicherheiten, die erforderlich sind, um Ihre Position zu eröffnen. Zweitens kommt die Eröffnungsgebühr: die Gebühr, die beim Eröffnen des Trades anfällt. Drittens die Schließungsgebühr: die Kosten beim Schließen der Position. Das Verständnis, wie jede Komponente beiträgt, hilft Ihnen, Ihr Kapital effizienter zu planen.

Stellen Sie es sich so vor: Wenn Sie planen, 1 BTC mit 10-fachem Hebel zu handeln, reserviert das System genügend Kapital, um nicht nur Ihre Eröffnungsposition, sondern auch die voraussichtlichen Schließkosten abzudecken. Das verhindert Überraschungen, wenn Ihr Trade sich dem Ende zuneigt.

Aufschlüsselung der Orderkosten-Formel

Die Berechnungsmethode variiert leicht je nach Vertragstyp, aber das Grundprinzip bleibt gleich: Anfangsmarge + Eröffnungsgebühr + Schließungsgebühr.

Für USDT- und USDC-Abgerechnete Verträge:

Die Mathematik ist einfach, weil alles in einer Stablecoin denominiert ist:

• Anfangsmarge = (Vertragsmenge × Orderpreis) / Hebel
• Gebühr für die Eröffnung = Vertragsmenge × Orderpreis × Taker-Gebührensatz
• Gebühr für das Schließen (Kauforders) = Vertragsmenge × Orderpreis × [1 − (1 / Hebel)] × Taker-Gebührensatz
• Gebühr für das Schließen (Verkaufsorders) = Vertragsmenge × Orderpreis × [1 + (1 / Hebel)] × Taker-Gebührensatz

Für inverse Verträge (BTC, ETH-Abrechnung):

Inverse Verträge funktionieren umgekehrt—Sie kaufen oder verkaufen Verträge, die in der Kryptowährung selbst denominiert sind, anstatt in einer Stablecoin:

• Anfangsmarge = (Vertragsmenge / Orderpreis) / Hebel
• Gebühr für die Eröffnung = (Vertragsmenge / Orderpreis) × Taker-Gebührensatz
• Gebühr für das Schließen (Kauforders) = (Vertragsmenge / Orderpreis) × [1 + (1 / Hebel)] × Taker-Gebührensatz
• Gebühr für das Schließen (Verkaufsorders) = (Vertragsmenge / Orderpreis) × [1 − (1 / Hebel)] × Taker-Gebührensatz

Wichtig: Diese Formeln berechnen die bei Auftragserteilung reservierten Orderkosten. Ihre tatsächlichen Gebühren können variieren, abhängig von Ihrer Orderausführung, dem tatsächlichen Ein- und Ausstiegskurs sowie Ihrer VIP-Handelsstufe.

Auswirkung des Vertragstyps auf die Orderkostenberechnung

Verschiedene Abrechnungswährungen funktionieren unterschiedlich, was Ihren Finanzfluss beeinflusst:

USDT- und USDC-Verträge: Ihre Orderkosten sind in der Abrechnungswährung (USDT bzw. USDC) denominiert. Das macht die Budgetplanung einfach, da alles in Stablecoin-Beträgen erfolgt.

Inverse Verträge (wie BTCUSD oder ETHUSD): Ihre Kosten sind in der zugrunde liegenden Asset-Währung denominiert—also in BTC, ETH oder der jeweiligen Coin-Währung, mit der der Vertrag abgerechnet wird. Die Gebühren für Eröffnung und Schließung müssen in dieser Kryptowährung gezahlt werden, wenn die Orders ausgeführt werden.

Sonderfall – Vereinheitlichte Handelskonten (UTAs): Hier wird es flexibel. Wenn Sie eine UTA verwenden, können Sie verschiedene Sicherheitenarten halten, was bedeutet, dass Sie die Anfangsmarge mit unterschiedlichen Assets abdecken können. Die Gebühren für Eröffnung und Schließung müssen jedoch in der nativen Abrechnungswährung des Vertrags bei Ausführung der Order beglichen werden. Falls Ihr Guthaben in diesem Asset nicht ausreicht, leiht das System automatisch die benötigte Summe—dies nennt man Auto-Leihe.

Beispiele für reale Orderkosten

Lassen Sie uns konkrete Szenarien durchgehen, damit die Formeln verständlich werden.

Beispiel 1: Long BTCUSDT-Position

Trader A entscheidet sich, eine Long-Position zu eröffnen: 1 BTC bei 50.000 USDT, mit 10-fachem Hebel. Er platziert eine Market-Order mit einer Taker-Gebühr von 0,055%.

Die Berechnung:

Anfangsmarge = (50.000 × 1) / 10 = 5.000 USDT
Eröffnungsgebühr = 1 × 50.000 × 0,055% = 27,50 USDT
Schließungsgebühr = 1 × 50.000 × [1 − (1/10)] × 0,055% = 24,75 USDT

Gesamte Orderkosten = 5.000 + 27,50 + 24,75 = 5.052,25 USDT

Trader A muss also 5.052,25 USDT reservieren, um diesen Trade durchzuführen.

Beispiel 2: Long ETHUSD-Position (Inverse Vertrag)

Trader B eröffnet eine Long-Position im Wert von 10.000 USD bei einem ETH-Preis von 2.000 USDT, mit 25-fachem Hebel. Market-Order, 0,055% Taker-Gebühr.

Die Berechnung:

Anfangsmarge = (10.000 / 2.000) / 25 = 0,2 ETH
Eröffnungsgebühr = (10.000 / 2.000) × 0,055% = 0,00275 ETH
Schließungsgebühr = (10.000 / 2.000) × [1 + (1/25)] × 0,055% = 0,00286 ETH

Gesamte Orderkosten = 0,2 + 0,00275 + 0,00286 = 0,20561 ETH

Trader B muss 0,20561 ETH reservieren—die Kosten sind in ETH, nicht in USDT.

Drei Arten, Orders zu platzieren und Kosten zu berechnen

Die Plattform unterstützt drei verschiedene Ordereingabemethoden, jede mit eigenem Ansatz zur Orderkostenberechnung:

1. Bestellung nach Menge (Standardmethode)

Sie geben an, wie viele Kontrakte Sie kaufen oder verkaufen möchten. Das System berechnet die Orderkosten daraus. Bei inversen Verträgen ist die Menge in USD (1 Kontrakt = 1 USD). Bei USDT/USDC-Verträgen ist die Menge in der zugrunde liegenden Token-Einheit (z.B. MNT für MNTUSDT).

2. Bestellung nach Kosten (Nur im Hedge-Modus)

Statt eine Menge anzugeben, geben Sie Ihre gewünschte Gesamtkostenhöhe ein. Das System berechnet die erforderliche Menge rückwärts. Das Ergebnis muss die Mindesthandelsgröße erfüllen. Das ist praktisch, wenn Sie ein fixes Kapital zuweisen und wissen möchten, wie viele Kontrakte das ergeben.

3. Bestellung nach Wert (Positionswert)

Sie geben den Wert an, den Sie eröffnen möchten. Bei inversen Verträgen ist dies in der Abrechnungswährung (z.B. ETH bei ETHUSD). Bei USDT/USDC-Verträgen in USDT oder USDC. Das System berechnet die Menge rückwärts, die den Mindestanforderungen entspricht.

Wichtiges Fazit: Warum Orderkosten wichtig sind

Das Verständnis der Orderkosten verhindert unerwartete Kapitalbindung. Sie wissen genau, wie viel Geld vor der Bestätigung des Trades gebunden wird. Ob Sie eine kleine Position oder eine größere Hebelwirkung eingeplant haben—diese Prinzipien bleiben gleich. Wenn Sie die Formel für Ihren Vertragstyp beherrschen und die oben genannten Beispiele durchgehen, handeln Sie mit Vertrauen und wissen genau, was auf dem Spiel steht.