Gate hat ETF gehebelte Token eingeführt. Der einzige Unterschied zwischen gehebelten Token und traditionellen Token ist, dass gehebelte Token gehebelte Eigenschaften haben. Alle gehebelten Token haben Gegenstücke auf dem Spotmarkt.
ETF-Produkte werden auf Basis von ewigen Termingeschäften abgesichert und verwaltet, wobei eine tägliche Verwaltungsgebühr von 0,1 % erhoben wird. (Die Höhe der Verwaltungsgebühr hängt von den tatsächlichen Kosten ab. Die neuesten Informationen entnehmen Sie bitte den Bekanntmachungen). Die Verwaltungsgebühren gleichen Kosten wie Vertragsabwicklungsgebühren und Finanzierungsgebühren aus, während für die Vertragsfinanzierung keine Gebühren erhoben werden. Durch die Optimierung des Kapitalmanagements werden die tatsächlichen Leverage-Kosten und Risiken der Nutzer reduziert.
Nutzer müssen beim Trading mit gehebelten Token keine Sicherheiten hinterlegen, aber bei ETFs fallen tägliche Verwaltungsgebühren in Höhe von 0,1 % an (die Verwaltungsgebühren werden von den Verwaltungsfonds eingezogen und spiegeln sich nicht direkt in den Trades der Nutzer wider). Leveraged Tokens entsprechen im Wesentlichen Perpetual Futures, die auch als Spot Trading verstanden werden können. Im Vergleich zur direkten Teilnahme am Perpetual-Futures-Trading wird bei Leveraged Tokens eine Optimierung des Kapitalmanagements angestrebt, um die tatsächlichen Leverage-Kosten und Risiken der Nutzer zu reduzieren. Gehebelte Token werden immer noch als Produkte mit hohem Risiko eingestuft. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken verstehen, bevor Sie mit gehebelten Token traden.
ETF-gehebelte Token:
3L: 3-fach gehebeltes Long-Token mit Kursanstieg Beispiel: ETH3L ist der 3-fach gehebelte Long-Bullish-ETH-Token. 3S: 3-fach gehebelter Short-Bearish-Token Beispiel: ETH3S ist der 3-fach gehebelte Short-Bearish-ETH-Token.
Mechanismus der Positionsanpassung bei gehebelten Token
Bei ETF-Produkten werden die Gewinne und Verluste verfolgt und der Hebel täglich an den angestrebten Hebel angepasst. Bei Gewinnen werden Positionen eröffnet, bei Verlusten werden Positionen reduziert. Für das gehebelte Token-Trading werden keine Sicherheiten benötigt. Durch den einfachen Kauf und Verkauf von gehebelten Token können Nutzer wie beim Margin Trading gehebelte Gewinne erzielen.
Regeln für 3X gehebelte ETF:
1.Unregelmäßiges Rebalancing: Wenn das Echtzeit-Hebelverhältnis 3 übersteigt, wird ein unregelmäßiges Rebalancing ausgelöst und der Positionsanpassungsmechanismus passt das Hebelverhältnis auf 2,3 an.
2.Regelmäßiges Rebalancing: Jeden Tag um 00:00UTC+8 ist die reguläre Rebalancing-Zeit. Wenn das Echtzeit-Hebelverhältnis unter 1,8 oder über 3 fällt oder die Fluktuationsrate (berechnet mit dem Kontraktindexpreis) 1% übersteigt (aufgrund eines erheblichen Anstiegs oder Rückgangs des Preises der zugrunde liegenden Währung in den letzten 24 Stunden), passt der Positionsanpassungsmechanismus das Hebelverhältnis auf 2,3 an.
3.Der 3-fach gehebelte ETF hat in der Praxis eine angestrebte Hebelwirkung von 2,3, um die Marktschwankungsrate zu senken und die langfristigen Reibungskosten zu minimieren. Auf einem einseitigen Markt scheinen ETF-Produkte gut abzuschneiden, da die erzielten Gewinne zum Aufbau weiterer Positionen verwendet werden und bei Verlusten ein Stop-Loss ausgelöst wird, aber die Reibungskosten können aufgrund der Marktschwankungen hoch sein. Daher eignen sich ETF-Produkte eher für die kurzfristige Absicherung als für das langfristige Halten.
Regeln für 5X gehebelte ETF:
1.Unregelmäßiges Rebalancing: Wenn das Echtzeit-Hebelverhältnis 7 übersteigt, wird ein unregelmäßiges Rebalancing ausgelöst und der Positionsanpassungsmechanismus passt das Hebelverhältnis auf 5 an.
2.Regelmäßiges Rebalancing: Jeden Tag um 00:00UTC+8 ist die reguläre Rebalancing-Zeit. Wenn das Echtzeit-Hebelverhältnis unter 3,5 oder über 7 fällt oder die Fluktuationsrate (berechnet mit dem Kontraktindexpreis) 1 % übersteigt (aufgrund eines erheblichen Anstiegs oder Rückgangs des Preises der zugrunde liegenden Währung in den letzten 24 Stunden), passt der Positionsanpassungsmechanismus das Hebelverhältnis auf 5 an.
3.Der Nettoinventarwert von 5-fach gehebelten ETF-Produkten ist besonders anfällig für Kursänderungen der zugrunde liegenden Währung. Es ist logisch, dass unregelmäßige und regelmäßige Umschichtungen häufiger bei 5-fach gehebelten ETF-Produkten vorkommen, die auch stärker unter Reibungsverlusten leiden als 3-fach gehebelte ETF-Produkte und nur für kurzfristige Absicherungen geeignet sind. Bevor Sie in ETF-Hebelprodukte investieren, informieren Sie sich bitte über die Unterschiede zwischen 5-fach und 3-fach gehebelten Token und wählen Sie mit Bedacht.
Vorteile von gehebelten Token
1. Frei von Liquidation
Gehebelte Token sind im Wesentlichen Token-Paare auf dem Spot-Markt und sind daher frei von Liquidation. Selbst wenn der Preis eines gehebelten Tokens von 100USD auf 1USD fällt, ändert sich die Anzahl der Token, die der Trader hält, nicht. Wenn erhebliche Verluste entstanden sind, kann dies den automatischen Mechanismus zur Reduzierung der Position auslösen. Nur in seltenen Fällen kann der Preis von gehebelten Token gegen 0 gehen.
2. Keine Sicherheiten erforderlich
Beim konventionellen Marginhandel sind Sicherheiten für Trader ein Muss, um gehebelte Gewinne zu erzielen, was beim Trading mit gehebelten Token ohne Sicherheiten erreicht werden kann. Es wird eine gewisse Verwaltungsgebühr erhoben.
3. Einzahlung und Auszahlung von ETF-Hebelzertifikaten sind noch nicht möglich
4. Automatische Gewinnzusammensetzung und automatische Positionsreduzierung
Bei einem einseitigen Anstieg des Marktes können mit 3X Leveraged Token mehr Gewinne erzielt werden als beim herkömmlichen Margin Trading mit 3X Leverage. Der Grund dafür ist, dass die erzielten Gewinne automatisch zum Kauf weiterer gehebelter Token verwendet werden, um weitere Gewinne zu erzielen. Wenn der Markt fällt, findet keine Liquidation statt, sondern es wird eine automatische Positionsreduzierung ausgelöst, um den Verlust zu stoppen.
Nachteile von gehebelten Token
1. Hohes Risiko
Gehebelte Token sind neue Produkte mit gehebelten Eigenschaften, die mit erheblichen Risiken verbunden sind.
2. Keine gute Wahl für langfristige Investitionen
Leveraged Tokens eignen sich nur für professionelle Anleger zur Risikoabsicherung oder für kurzfristige einseitige Marktinvestitionen. Für mittel- und langfristige Investitionen sind sie nicht geeignet. Da es einen Mechanismus zur Positionsanpassung gibt, ist das Risiko, gehebelte Token über einen längeren Zeitraum zu halten, extrem hoch. Je länger die Haltedauer, desto größer sind die Volatilität und die Friktionskosten.
3. Fondsmanagement-Gebühr
Die Finanzierungsgebühren von unbefristeten Verträgen werden zwischen Tradern auf beiden Seiten des Vertrages gezahlt, aber beim Trading mit gehebelten Token wird ein fester täglicher Satz an Verwaltungsgebühren erhoben: eine tägliche Verwaltungsgebühr von 0,1 % wird erhoben.
Alle oben genannten Inhalte stellen keine Anlageberatung dar. Gehebelte Token sind hochriskante Produkte. Bitte vergewissern Sie sich, dass Sie die Risiken gut verstehen, bevor Sie mit gehebelten Token handeln.
Bitte seien Sie gewarnt:
Der Markt für Kryptowährungen ist volatil. 3X und 5X gehebelte ETF-Produkte erhöhen die Preisvolatilität und bergen größere Verlustrisiken. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken im Detail verstehen und mit Bedacht handeln. Aufgrund regelmäßiger und unregelmäßiger Positionsanpassungen entspricht der Anstieg und Fall über einen bestimmten Zeitraum nicht immer der angestrebten Hebelwirkung. ETF-Produkte werden durch unbefristete Verträge abgesichert. Bei Gewinnen werden Positionen eröffnet, bei Verlusten werden Positionen abgebaut. ETF-Produkte verfolgen die Gewinne und Verluste und passen die Hebelwirkung täglich wieder an die angestrebte Hebelwirkung an. Die Reibungskosten können in einem schwankenden Markt beträchtlich sein. Aufgrund des Mechanismus der Positionsanpassung und der Kosten für das Halten der Positionen sind gehebelte ETF-Produkte keine gute langfristige Anlage. Starke Kursschwankungen und hohe Risiken sind Merkmale von ETF-Produkten. Bitte investieren Sie vorsichtig.
Gate behält sich das endgültige Recht vor, das Produkt zu interpretieren.
