سوق العقود الآجلة للبيتكوين هبط 35% – خطر عدم الاستقرار؟

* معدل الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة هبط 35%، مما يعكس تدفق الأموال من ETF وتغير المزاج في الأسواق الاشتق.

• قد تؤدي السيولة المنخفضة لعقود الفائدة المستقبلية وETF إلى زيادة التقلبات قصيرة المدى لـ BTC عندما يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم.

سوق العقود الآجلة لبيتكوين [BTC] شهد انخفاضًا حادًا، مع معدل الفائدة المفتوحة (OI) التي انخفضت من 57 مليار دولار إلى 37 مليار دولار، بانخفاض كبير قدره 35% منذ أعلى مستوى تاريخي لـ BTC.

إن انخفاض OI هذا، جنبًا إلى جنب مع تدفقات المال الخارجة من ETF وضعف نشاط عقود CME الآجلة، يُظهر تغييرًا في كيفية تموضع المستثمر.

مع تقلص السيولة ، تثار أسئلة حول قدرة Bitcoin على الحفاظ على الاستقرار في ظروف السوق المتغيرة.

معدل الفائدة فتح عقود مشتقة بيتكوين في هبوط

معدل الفائدة فتح العقود الآجلة OI كان مؤشراً تاريخياً مهماً عن المضاربة في السوق وكيفية تحديد المواقع باستخدام الرافعة المالية.

هذا الانخفاض الكبير يدل على أن المتداولين يقومون بإغلاق مراكزهم، ربما بسبب جني الأرباح أو تجنب المخاطر بعد أعلى مستوى تاريخي للبيتكوين. يعكس هذا الانخفاض تحولًا أوسع نحو سوق أكثر حذرًا، حيث انخفضت الأنشطة المضاربة وتغطية المخاطر.

المصدر: Glassnode

تظهر الرسوم البيانية من Glassnode زيادة مستقرة في معدل الفائدة المفتوحة لعقود الآجلة في عام 2024، حيث بلغت ذروتها عند 57 مليار دولار قبل أن تبدأ في الهبوط.

هذا الهبوط يحدث في نفس الوقت الذي تشهد فيه بيتكوين تقلبات أقل، مما يدل على أن المتداولين الذين يستخدمون الرفع المالي قد قاموا بإغلاق مراكزهم بدلاً من الدخول في صفقات جديدة بنشاط.

تدفق أموال ETF الخارجة وإغلاق عقود CME الآجلة يزيدان من ضغط البيع

بجانب هبوط سوق العقود الآجلة، شهد سوق بيتكوين ETF أيضًا تدفقًا صافياً لرأس المال. وقد ساهم تراجع التجارة النقدية، وهي استراتيجية يستخدمها المتداولون للاستفادة من الفرق بين سعر العقود الآجلة وسعر السوق الفوري، في استنفاد السيولة في ETF.

هذا يشير إلى أن المؤسسات والمستثمرين الكبار قد يكونون في مرحلة إعادة التموضع بعيدًا عن بيتكوين على المدى القصير.

المصدر: Glassnode

تظهر بيانات العقود الآجلة لـ CME أيضًا أن معدل الفائدة المفتوحة في حالة هبوط، مما يشير تاريخيًا إلى قلق المؤسسات.

لقد تعززت العلاقة بين عقود CME الآجلة وتقلبات سعر BTC في الأشهر الأخيرة، مما جعل هذا الهبوط عاملًا مهمًا يجب مراقبته. قد تواجه بيتكوين صعوبة في استعادة مستويات المقاومة المهمة إذا استمر تدفق الأموال للخارج.

كيف يؤثر هذا على سعر بيتكوين

بيتكوين正在交易 في مستوى 83.918 USD في وقت كتابة هذه المقالة، تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (MA) عند مستوى 85.386 USD وبشكل ملحوظ تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند مستوى 95.340 USD.

المصدر: TradingView

يشير نقص السيولة من العقود الآجلة إلى أنه قد يكون من الصعب على BTC الحفاظ على الزخم الصعودي. يقع الدعم الرئيسي بالقرب من 80000 دولار ، بينما تظل المقاومة عند 85000 دولار مستوى مهما لأي زخم صعودي.

مع تقلص معدل الفائدة لعقود الفروقات ونفاد السيولة من ETF، قد يدخل سعر بيتكوين في مرحلة زيادة التقلب.

قد تعتمد استقرار البيتكوين أو ما إذا كان سيتعرض لمزيد من الهبوط على ما إذا كان حاملو المراكز الطويلة سيتدخلون لامتصاص ضغط البيع أم لا. يجب على المتداولين متابعة إشارات الشراء الجديدة قبل توقع اتجاه صعودي مستدام.

شكرًا لكم على قراءة هذه المقالة! يرجى الإعجاب والتعليق ومتابعة TinTucBitcoin لتبقى على اطلاع بأحدث الأخبار حول سوق العملات الرقمية ولا تفوت أي معلومات مهمة!