الجدل الشرقي حول موقع شركات التشفير متعددة الجنسيات (i): تحليل مقارن للممارسات الضريبية والتنظيمية في سنغافورة وهونغ كونغ

هذا هو الأول في سلسلة من المقالات حول الموقع والاستراتيجيات التشغيلية للشركات متعددة الجنسيات التي لديها أصول مشفرة كأعمالها الرئيسية ، والتي تقارن البيئة الكلية والسياسات الضريبية لسنغافورة وهونغ كونغ.

باعتبارها واحدة من أهم المراكز المالية في آسيا ، تتمتع سنغافورة وهونغ كونغ بنظام قانوني سليم وبيئة سوق مفتوحة وتكاليف ضريبية منخفضة ، مما جذب العديد من الشركات متعددة الجنسيات لإنشاء مقر أو فروع هنا. مع ظهور عصر الويب 3.0 ، حظيت الأصول المشفرة كشكل ناشئ من الأصول المالية باهتمام الحكومات والمنظمين في كلا المكانين. طورت كل من سنغافورة وهونغ كونغ لوائح وإرشادات مقابلة لتنظيم تطوير سوق الأصول المشفرة ، وتوفير بعض السياسات الداعمة ، مثل الحوافز الضريبية وصناديق الابتكار المالي وما إلى ذلك.

ومع ذلك ، هناك أيضا بعض الاختلافات بين المكانين من حيث السياسات المالية والضريبية وسياسات الدعم لصناعة التشفير. فعلى سبيل المثال، فيما يتعلق بالسياسات المالية والضريبية، تعتمد سنغافورة مبدأ تحصيل الضرائب الإقليمية وفرض الضرائب على الدخل المدفوع في الخارج من سنغافورة أو المتلقاة فيها؛ من ناحية أخرى ، تتمتع هونغ كونغ بسلطة ضريبية ذات أصل واحد ، والتي تفرض ضرائب فقط على الدخل الذي يتم الحصول عليه من هونغ كونغ. وفيما يتعلق بسياسات صناعة العملات المشفرة، فإن قانون خدمات الدفع في سنغافورة يضع جميع المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع، بما في ذلك خدمات العملات الافتراضية، في نطاق التنظيم ويضع ثلاثة أنواع مختلفة من التراخيص؛ سيقدم مشروع قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في هونغ كونغ (تعديل) نظام ترخيص إلزامي جديد لتبادل الأصول الافتراضية.

تقوم TaxDAO الآن بمقارنة وتحليل مزايا وعيوب السياسات المالية والضريبية لسنغافورة وهونغ كونغ ، وهما مركزان ماليان صديقان للأصول المشفرة ، من خلال نهج مواضيعي ، وذلك لمناقشة استراتيجيات الموقع والتشغيل الأكثر ملاءمة للشركات متعددة الجنسيات ذات الأصول المشفرة. هذا هو الأول في سلسلة تقدم نظرة عامة ومقارنة لبيئة الأعمال والسياسات المالية والضريبية للمكانين. بعد ذلك ، ستحلل TaxDAO على وجه التحديد كيفية قيام أنواع مختلفة من الشركات في صناعة التشفير بإنشاء مقرات إقليمية أو عالمية في مكانين ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر شركات التعدين والبورصات ومشغلي DeFi والشركات متعددة الجنسيات الأخرى ؛ نرحب القراء للانتباه!

1 نظرة عامة على بيئة الأعمال في سنغافورة وهونغ كونغ

بشكل عام ، تعد هونغ كونغ أكثر ملاءمة للمؤسسات في الصناعة المالية التقليدية ، في حين أن سنغافورة أكثر ملاءمة للمؤسسات المبتكرة.

يمكن لمؤشر المراكز المالية العالمية (GFCI) تقييم القدرة التنافسية للمدن المالية ، والتي تغطي خمسة مؤشرات رئيسية ، بما في ذلك بيئة الأعمال ، ورأس المال البشري ، والبنية التحتية ، وتطوير الصناعة المالية ، والسمعة ، ويمكن أن تعكس القدرة التنافسية للمراكز المالية بشكل أكثر منهجية. وفقا لأحدث إصدار 34 من التصنيف العالمي ، تتصدر سنغافورة هونغ كونغ ، الصين بفارق 1 نقطة ، لتحتل المرتبة الثالثة والرابعة في العالم والأول والثاني في آسيا ، على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن مؤشر تقييم مركز إدارة الأصول العالمي (AMCI) له أيضا قيمة مرجعية معينة للشركات متعددة الجنسيات لاختيار موقع مؤسسة الإدارة. AMCI هو مؤشر يقيم مستوى تطوير وإمكانات مراكز إدارة الأصول العالمية ، ويغطي أربعة أبعاد: حجم السوق ، ونشاط السوق ، وانفتاح السوق ، وابتكار السوق. وفقا لتقرير AMCI لعام 2022 ، ارتفعت سنغافورة مكانا واحدا عن عام 2021 ، مما أدى إلى الضغط على هونغ كونغ لتصبح الرابعة في العالم والأولى في آسيا.

وللمؤشر العالمي للابتكار قيمة مرجعية معينة لمواقع المؤسسات المبتكرة، ويغطي جانبين رئيسيين من جوانب مدخلات الابتكار ومخرجات الابتكار، بما في ذلك سبعة مؤشرات فرعية مثل المؤسسية، ورأس المال البشري والبحوث، والبنية التحتية، ونضج السوق، ونضج الأعمال، ومخرجات المعرفة والتكنولوجيا، والإنتاج الإبداعي. في تقرير مؤشر الابتكار العالمي لعام 2022 ، احتلت سنغافورة المرتبة 7 عالميا و 1 في آسيا ، بينما احتلت هونغ كونغ ، الصين ، المرتبة 14 عالميا و 3 في آسيا.

من وجهة النظر هذه ، على الرغم من أن بيئة الأعمال الكلية في سنغافورة وهونغ كونغ مختلفة قليلا ، إلا أن الفرق بين المكانين ليس كبيرا. كمركز مالي تقليدي ، استحوذت هونغ كونغ على سنغافورة في الخدمات المالية المبتكرة في السنوات الأخيرة ، وخاصة في مؤشر مؤشر الابتكار العالمي ، وهناك فجوة كبيرة بين درجة هونغ كونغ وسنغافورة.

ومع ذلك ، لا تزال مزايا هونغ كونغ في التمويل والخدمات التقليدية واضحة. بالإضافة إلى أن الناتج المحلي الإجمالي لهونغ كونغ أعلى من سنغافورة ، فإن حجم الأعمال المالية التقليدية في هونغ كونغ أكبر أيضا من سنغافورة. سوق الأسهم في هونغ كونغ أكبر بكثير وأكثر نشاطا من سوق سنغافورة ، حيث بلغت القيمة السوقية الإجمالية للشركات المدرجة في HKEX في النصف الأول من عام 2022 حوالي 8 أضعاف قيمة SGX ، ومتوسط حجم التداول الشهري 17 ضعف حجم SGX. كما أن سوق السندات في هونغ كونغ أكبر من سوق السندات في سنغافورة ، حيث يبلغ حجمه 1.7 ضعف حجم طرح سندات آسيا الدولية في هونغ كونغ في عام 2021. بالإضافة إلى ذلك ، فإن قطاعي البنوك والتأمين في هونغ كونغ أكثر نضجا من سنغافورة ، حيث يبلغ إجمالي الأصول المصرفية والودائع 1.5 مرة مقارنة بسنغافورة في عام 2021 ، وإجمالي أقساط التأمين ضعف ما هو عليه في سنغافورة. أخيرا ، تعد هونغ كونغ أيضا ثالث أكبر مركز لتداول العملات الأجنبية في العالم عندما يتعلق الأمر بتداول العملات الأجنبية ، بعد الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

في المقابل ، فإن نقاط القوة في سنغافورة في الخدمات المالية المبتكرة أكثر بروزا. نظرا لأن هونغ كونغ هي مركز مالي خارجي (أي بلد أو منطقة تقدم ضرائب منخفضة أو معدومة ، وخدمات مالية سرية للغاية ومنظمة بشكل خفيف للعملاء غير المقيمين) ، فقد طورت سنغافورة اللوائح المقابلة ومرافق دعم السياسات في مجالات خدمات الدفع بالعملة الرقمية والأصول الرقمية و DeFi. فعلى سبيل المثال، فيما يتعلق بخدمات الدفع، أدخلت سنغافورة قانون خدمات المدفوعات، الذي يدخل جميع المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع، بما في ذلك خدمات العملة الافتراضية، في نطاق التنظيم وينشئ ثلاثة أنواع مختلفة من التراخيص؛ وفيما يتعلق بالأصول الرقمية، يحدد قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة في سنغافورة الرموز الرقمية ويصنفها، ويصنفها إلى رموز الدفع ورموز المنفعة ورموز الأصول، ويحدد ما إذا كانت تندرج تحت فئة الأوراق المالية أو العقود الآجلة وفقا لطبيعتها ووظيفتها؛ على جانب التمويل اللامركزي ، يمكن قانون سلطة النقد السنغافورية في سنغافورة سلطة النقد في سنغافورة (MAS) من تنظيم مشاريع التمويل اللامركزي. وقد وفرت صياغة هذه الأنظمة والسياسات توجيها واضحا وحماية لسنغافورة في مجال الخدمات المالية المبتكرة، كما اجتذبت العديد من المؤسسات المالية الدولية وشركات التكنولوجيا لإنشاء فروع أو شركاء في سنغافورة.

2 دراسة مقارنة للضريبة الضريبية بين المكانين

2.1 ضريبة دخل الشركات

ضريبة دخل الشركات هي ضريبة مباشرة تفرض على الأرباح الخاضعة للضريبة التي تحققها المؤسسة خلال فترة زمنية معينة. البلدان أو المناطق المختلفة لديها طرق ومعدلات مختلفة لضريبة دخل الشركات ، والتي ستؤثر على ربحية الشركات وقدرتها التنافسية.

** 2.1.1 ضريبة دخل الشركات في سنغافورة **

بشكل عام ، تعتمد ضريبة دخل الشركات في سنغافورة مبدأ الإقليمية ، أي أن الدخل الناشئ في سنغافورة أو المصدر فيها يخضع للضريبة. ومع ذلك ، بالنسبة للمؤسسات المقيمة ، يخضع الدخل التالي للضريبة في سنغافورة: (1) الدخل المتأتي من سنغافورة أو المتراكم فيها ؛ (2) الدخل الخارجي المستمد في سنغافورة.

وفقا للمادة 10 (25) من قانون ضريبة الدخل ، يندرج الدخل الأجنبي التالي تحت “الدخل الخارجي المتأتي في سنغافورة” المذكور أعلاه:

(1) الاستيراد أو التحويل أو النقل إلى سنغافورة عن طريق النقد الأجنبي ؛

(2) لسداد الديون الناشئة عن التجارة أو الأنشطة التجارية في سنغافورة ؛

(3) احتياز الممتلكات المنقولة الملموسة في الخارج (مثل المعدات والمواد الخام وما إلى ذلك) واستيراد هذه الممتلكات المنقولة الملموسة إلى سنغافورة.

فيما يتعلق بمعدلات ضريبة دخل الشركات ، بغض النظر عما إذا كانت مؤسسة مقيمة أم لا ، يجب عليها دفع ضريبة دخل الشركات بمعدل ثابت قدره 17٪. ومع ذلك ، تقدم سنغافورة أيضا مجموعة من الحوافز وتدابير الإغاثة لخفض معدل الضريبة الفعلي للشركات.

أولا ، الإعفاء الضريبي الجزئي (PTE) ، ينص قانون ضريبة الدخل السنغافوري على أن الشركات القائمة يمكن أن تتمتع بإعفاءات جزئية تتراوح من 75٪ إلى 50٪. على وجه التحديد ، يحق للجزء الأول من الدخل العادي الخاضع للضريبة الذي يقل عن 10000 دولار سنغافوري الحصول على إعفاء بنسبة 75٪ ؛ إعفاء ضريبي بنسبة 50٪ للكسور بين 10,001 دولار سنغافوري و 200,000 دولار سنغافوري ؛ يخضع الجزء الذي يتجاوز 200,000 دولار سنغافوري للمعدل العادي البالغ 17٪.

ثانيا ، تقدم سنغافورة إعفاء كاملا للشركات الناشئة المؤهلة. وفقا لميزانية 2018 الجديدة ، يحق للمؤسسات المقيمة في سنغافورة (الضريبية) أو شركات الضمان المحدود التي تم إدخالها حديثا (باستثناء الشركات التي يكون نشاطها استثماريا قابضا أو الشركات العاملة في مجال التطوير العقاري للبيع أو الاستثمار) الحصول على إعفاء بنسبة 100٪ على أول 100,000 دولار سنغافوري من دخلها الخاضع للضريبة خلال السنوات الثلاث الأولى من إنشائها ؛ إعفاء بنسبة 50٪ للأجزاء التي تتراوح بين 100,001 دولار سنغافوري و 200,000 دولار سنغافوري (300,000 دولار سابقا) ؛ يخضع الجزء الذي يتجاوز 200,000 دولار سنغافوري للمعدل العادي البالغ 17٪. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تتمتع نفقات البحث والتطوير التي تتكبدها الشركات في سنغافورة بخصم 250٪ ، كما تمنح حكومة سنغافورة الشركات العاملة في مجال البحث والتطوير مبلغا معينا من إعانات رأس المال للبحث والتطوير كل عام.

ثالثا ، تقدم سنغافورة معدلات ضريبية تفضيلية للمقر الإقليمي المؤهل (RHQ) أو المقر الدولي (IHQ). على وجه التحديد ، فإن الشركة متعددة الجنسيات التي لها مقر إقليمي أو دولي في سنغافورة مؤهلة للحصول على معدل ضريبة دخل أقل على الشركات طالما أنها تفي بشروط معينة من الحجم ودوران الموظفين ؛ 15٪ للمقر الإقليمي لمدة 3 إلى 5 سنوات ؛ 10٪ أو أقل للمقر الدولي لمدة 5 إلى 20 سنة.

** 2.1.2 ضريبة دخل الشركات (ضريبة الأرباح) في هونغ كونغ **

لا توجد ضريبة تسمى “ضريبة الدخل” في هونغ كونغ ، ولكن هناك “ضريبة أرباح” مماثلة في طبيعتها لضريبة الدخل ، وهذه المقالة تعاملها مع مفهوم ضريبة دخل الشركات. على عكس سنغافورة ، تتبنى ضريبة دخل الشركات في هونغ كونغ مفهوما صارما للمصدر الإقليمي ، والذي يفرض ضرائب فقط على الدخل الناشئ في هونغ كونغ أو مصدره. وهذا يعني أنه سواء كان المقيم الضريبي في هونغ كونغ ليس له أي تأثير على فرض الضرائب على ضريبة الأرباح أم لا ، وأن أي شخص يقوم بأرباح ناشئة عن ممارسة الأعمال التجارية في هونغ كونغ يخضع للضريبة في هونغ كونغ على الأرباح الناشئة عن الدخل من الأرباح ذات الصلة ؛ لا تخضع الأرباح التي يتم الحصول عليها من الخارج لضريبة الأرباح في هونغ كونغ.

من حيث معدلات الضرائب ، ينص قانون هونغ كونغ على معدل ضريبة أرباح ثابت قدره 16.5٪. ومع ذلك ، تقدم هونغ كونغ أيضا مجموعة من السياسات التفضيلية وتدابير الإغاثة لخفض معدل الضريبة الفعلي الفعلي للمؤسسات.

في قلب نظام الضرائب التفضيلية في هونغ كونغ يوجد نظام ضريبة الأرباح المستوى 2. على وجه التحديد ، اعتبارا من 1 أبريل 2018 ، فإن معدل ضريبة الأرباح لأول 2 مليون دولار هونج كونج (حوالي 350،000 دولار سنغافوري) للشركة هو 8.25٪ ، ويتم فرض ضريبة على الأرباح القابلة للتقييم بعد 2 مليون دولار هونج كونج بالمعدل الطبيعي البالغ 16.5٪. بالنسبة للأشخاص خارج المؤسسة ذات الملكية الفردية أو الشراكة ، تبلغ معدلات ضريبة الأرباح على المستويين 7.5٪ و 15٪ على التوالي.

توفر هونغ كونغ خصم نفقات البحث والتطوير (R &D) لشركات البحث والتطوير المؤهلة. على وجه التحديد ، يحق للمؤسسة الحصول على خصم إضافي للنفقات المتكبدة في إجراء أو تشغيل أنشطة البحث والتطوير المؤهلة في هونغ كونغ. تدرج حكومة هونغ كونغ النفقات المتعلقة بالبحوث الأساسية أو البحوث التطبيقية أو التطوير التجريبي في نطاق الخصومات الإضافية ، منها: يحق لنفقات البحث والتطوير من النوع 1 (التي تحدث جميعها في هونغ كونغ) خصم 300٪ لأول 3 ملايين دولار هونج كونج وخصم 200٪ لأكثر من 3 ملايين دولار هونج كونج ؛ نفقات البحث والتطوير المؤهلة من الفئة 2 (أي النفقات الأخرى التي ليست جزءا من الفئة الأولى ولكنها لا تزال مؤهلة) مؤهلة للحصول على خصم كامل بنسبة 100٪. ومع ذلك ، وفقا ل Deloitte H82 / 2018 Hong Kong Tax Review ، فإن السياسة الجديدة لا تعالج القضايا الضريبية التي تواجهها شركات هونغ كونغ المذكورة أعلاه ، ولا تزال نفقات البحث والتطوير للشركات التابعة لشركات هونغ كونغ غير مؤهلة بشكل عام للخصم الضريبي.

** 2.1.3 مقارنة أنظمة ضريبة دخل الشركات في مكانين **

تتمتع كل من هونغ كونغ وسنغافورة ببعض من أدنى معدلات ضريبة دخل الشركات في العالم ، وهي أفضل ظاهريا من معدل سنغافورة البالغ 17٪. ومع ذلك ، فإن حكومة سنغافورة لديها سياسة أكثر ملاءمة بشأن إدخال المقرات العالمية أو الإقليمية للشركات متعددة الجنسيات ، وبالإضافة إلى مخطط RHQ / IHQ المذكور أعلاه ، أدخلت سنغافورة مخططات تعريفية متعددة الجنسيات مثل مخطط التجار الدوليين المسموح بهم (AITS). إذا أخذنا مخطط IHQ كمثال ، يمكن للشركات متعددة الجنسيات الحصول على حافز ضريبي بنسبة 5٪ -10٪ ببساطة عن طريق تلبية شروط الإدخال ، مما يجعل سنغافورة تفرض بالفعل معدل ضريبة أقل على ضريبة دخل الشركات.

بالمقارنة مع تركيز سنغافورة على دعم الشركات الصغيرة ، فإن معدل الضريبة المنخفض في هونغ كونغ له تغطية أوسع. تتمتع الشركات الصغيرة بمزايا ضريبية إذا كانت مسجلة في سنغافورة ؛ بالنسبة للشركات المتوسطة والكبيرة الحجم ، يتمتع معدل الضريبة المنخفض في هونغ كونغ بمزايا أكبر. على سبيل المثال ، إذا كان لدى شركة تم تأسيسها حديثا دخل خاضع للضريبة قدره 1 مليون دولار هونج كونج (حوالي 175000 دولار سنغافوري) في مكان تسجيلها ، إذا كانت الشركة مسجلة في هونغ كونغ ، فإن مبلغ الضريبة هو 100 \ * 8.25٪ = 82500 دولار هونغ كونغ ؛ إذا كانت الشركة مسجلة في سنغافورة ، فإن مبلغ الضريبة هو 75,000 \ * 50٪ \ * 17٪ = 6,375 دولارا سنغافوريا ، أي حوالي 36,000 دولار هونج كونج.

يمكن ملاحظة أنه بالنسبة لشركة تأسست حديثا بدخل خاضع للضريبة قدره 1 مليون دولار هونج كونج ، فإن ضريبة تسجيل شركة سنغافورية أقل بكثير ، ولكن إذا وصل دخل الشركة إلى 5 ملايين دولار هونج كونج ، فإن ميزة انخفاض ضريبة الدخل في هونغ كونغ تنعكس.

**2.2 ضريبة أرباح رأس المال ورسوم الدمغة **

فيما يتعلق بضريبة أرباح رأس المال ، لا تفرض سنغافورة ولا هونغ كونغ ضريبة أرباح رأس المال ، وهو ما يتماشى أيضا مع وضعهما ك “مراكز مالية خارجية”.

من حيث رسوم الدمغة ، تفرض كل من سنغافورة وهونغ كونغ رسوم الدمغة. من بينها ، يعتمد معدل رسوم الدمغة في سنغافورة على أنواع مختلفة من المستندات ، بشكل عام بين 0.1٪ و 4٪ ؛ يتراوح معدل رسوم الدمغة في هونغ كونغ بشكل عام بين 0.1٪ و 8.5٪ ، وهناك أيضا رسوم دمغة تصل إلى 20٪ لبائع نقل الملكية. بشكل عام ، ليس لمعدلات رسوم الدمغة والرسوم تأثير كبير بشكل خاص على موقع مقار الشركات متعددة الجنسيات.

2.3 المعاهدات الضريبية والخصومات الضريبية

كمراكز مالية ، لدى كل من سنغافورة وهونغ كونغ معاهدات ضريبية ثنائية أو متعددة الأطراف شاملة أو محدودة مع بلدان متعددة. لذلك ، سواء كان المقر الرئيسي لشركة متعددة الجنسيات في هونغ كونغ أو سنغافورة ، فإنها لا تواجه عموما مشكلات الازدواج الضريبي. على وجه التحديد ، يوجد في سنغافورة 107 DTAs مع حوالي 100 دولة وإقليم ، بما في ذلك 97 معاهدة الازدواج الضريبي (DTAs) ، و 8 معاهدات ضريبية محدودة (الحد من DTAs) و 2 ترتيبات تبادل المعلومات (ترتيب EOI) ؛ يوجد في هونغ كونغ اتفاقيات DTAs مع 47 دولة ، بالإضافة إلى ترتيبات الحد من DTA و EOI المقابلة ، ليصبح المجموع 67 دولة لديها ترتيبات DTA أو EOI.

من حيث اتساع نطاق المعاهدات الضريبية الثنائية وحدها ، فإن سنغافورة أفضل قليلا من هونج كونج. ومع ذلك ، بالنظر إلى أن الأنظمة الضريبية في سنغافورة وهونغ كونغ مختلفة ؛ تفرض هونغ كونغ ضرائب فقط على الأرباح التي يتم الحصول عليها من هونغ كونغ ، بينما تفرض سنغافورة ضرائب على الشركات المقيمة على نطاق أوسع. لذلك ، من الضروري أن توقع سنغافورة على المزيد من اتفاقيات DTAs لخفض الضرائب وتعزيز بساطة النظام الضريبي.

من ناحية أخرى ، تغطي اتفاقيات التجارة الخارجية الموقعة بين المكانين بشكل أساسي البلدان والمناطق الرئيسية ، بالإضافة إلى تخطيط الأعمال الرئيسي في بلدان محددة ، يمكن للشركات متعددة الجنسيات ذات التخطيط في البلدان الكبرى في كثير من الأحيان الاستمتاع بالحوافز الضريبية التي يوفرها المكانان. يتبع كلا المكانين الممارسات والمعايير الدولية في إنشاء المؤسسات الدائمة (PEs) وتبادل المعلومات. ولذلك، فإن سنغافورة وهونغ كونغ على نفس القدر من الشروط فيما يتعلق بالمعاهدات الضريبية وتجنب الازدواج الضريبي.

كجزء أول من العمود ، تقارن هذه الورقة وتحلل بشكل منهجي مزايا وعيوب الأنظمة والسياسات الضريبية للمركزين الماليين الصديقين للأصول المشفرة في سنغافورة وهونغ كونغ ، بدءا من السياسات المالية والضريبية وسياسات صناعة التشفير للمركزين الماليين الصديقين للأصول المشفرة ، وذلك لمناقشة استراتيجيات الموقع والتشغيل الأكثر ملاءمة للشركات متعددة الجنسيات ذات الأصول المشفرة. بشكل عام ، سياسات سنغافورة أكثر انفتاحا وشمولية ، في حين أن سياسات هونغ كونغ أكثر حذرا وحماية. لذلك ، عند اختيار موقع مقرها الرئيسي أو فروعها ، تحتاج الشركات متعددة الجنسيات إلى النظر بشكل شامل في عوامل مثل التكاليف الضريبية والمتطلبات التنظيمية وبيئة السوق وإمكانات الابتكار وعوامل أخرى في المكانين وفقا لنوع أعمالها والسوق المستهدف والحجم ومرحلة التطوير ، وذلك لاتخاذ أفضل قرار. ستقدم TaxDAO كيف تقوم أنواع مختلفة من الشركات متعددة الجنسيات بتصميم مؤسسات الإدارة في مكانين ، والقراء مدعوون لمواصلة الاهتمام بعمودنا.