هل تتجه إلى تداول الخيارات؟ نعم، إنها أشياء معقدة، لكن بمجرد أن تفهم الآليات الأساسية، تبدأ في فهمها فعلاً. دعني أشرح لك مفهومين رئيسيين يعيقهما الكثير من الناس: الشراء لفتح الصفقة مقابل الشراء لإغلاقها.

أولاً، الأساسيات. عقد الخيارات هو في الأساس مشتق - يحصل على قيمته من أصل أساسي معين. عندما تمتلك عقد خيارات، لديك الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع ذلك الأصل بسعر معين يُسمى سعر التنفيذ، في أو قبل تاريخ معين. يوجد نوعان رئيسيان: المكالمات والخيارات البيع.

يعطيك خيار الشراء الحق في شراء أصل. أنت تراهن على ارتفاع السعر. الأمر بسيط بما فيه الكفاية. خيار البيع هو العكس - يمنحك الحق في بيع أصل، مما يعني أنك تراهن على انخفاض السعر.

الآن، هنا حيث يختلط الأمر على معظم الناس.

الشراء لفتح هو عندما تدخل مركزًا جديدًا تمامًا بشراء عقد خيارات جديد. أنت الآن المالك، ولديك جميع الحقوق المرتبطة به. الكاتب ينشئ العقد ويبيعه لك بسعر يُسمى العلاوة. هذا يشير إلى السوق أنك تتخذ موقفًا بشأن اتجاه ذلك الأصل.

إذا اشتريت لفتح خيار شراء، فأنت تقول إنك تعتقد أن السعر سيتجه للأعلى. إذا اشتريت لفتح خيار بيع، فأنت تضع في اعتبارك انخفاض السعر. على أي حال، أنت الآن تملك العقد وأنت في مركز جديد لم يكن موجودًا من قبل.

الشراء لإغلاق هو شيء مختلف تمامًا. هذا ما تفعله عندما تريد الخروج من مركز أنشأته عن طريق البيع. انظر، عندما تبيع عقد خيارات ككاتب، تتلقى علاوة مقدمًا، لكنك تتحمل أيضًا التزامات. إذا قام شخص ما بممارسة حقه، عليك التسليم. هذا هو الخطر.

لذلك، للخروج، تشتري عقدًا مطابقًا يعكس بيعك الأصلي. أنت بشكل أساسي تلغي مركزك. إذا بعت عقد شراء بسعر تنفيذ $50 وكان السهم الآن عند 60 دولارًا، فأنت معرض للخطر. تشتري عقد شراء مطابق $50 عكس ذلك. الآن، مقابل كل دولار تدين به على عقد واحد، يدفع لك العقد الآخر دولارًا. يتم إلغاء الاثنين.

لماذا يعمل هذا؟ بسبب شركة المقاصة. كل صفقة خيارات تمر عبر صانع سوق مركزي يعادل جميع المعاملات. أنت لا تدين للمشتري الأصلي مباشرة - أنت تدين للسوق، الذي يدين لك أيضًا من خلال مركز التعويض الخاص بك. كل شيء يتوازن إلى الصفر.

الشرط؟ عادةً، تكلفة الشراء لإغلاق تكون أكثر من العلاوة التي جمعتها عندما بعت في البداية. لكن هذا هو ثمن الخروج المبكر.

شيء آخر يجب تذكره: الأرباح من تداول الخيارات عادةً تُحتسب كربح رأسمالي قصير الأجل، وله تبعات ضريبية من المهم فهمها قبل أن تغوص في الأمر.

يمكن أن تكون الخيارات مربحة إذا كنت تعرف ما تفعله، لكنها أيضًا مضاربة. الفرق بين الشراء لفتح خيار بيع والشراء لإغلاقه يعود حقًا إلى ما إذا كنت تدخل في رهان جديد أو تخرج من مخاطرة موجودة. فهم هذين المفهومين جيدًا يجعلك بالفعل متقدمًا على معظم المتداولين.