لقد كنت أتابع للتو رد فعل السوق على وضع إيران، ومن الواضح جدًا أين تتدفق الأموال الآن. تلعب شركات الدفاع دورًا مهمًا في الوقت الحالي، لكن سهمي طائرات بدون طيار معينين جذبوا الكثير من الانتباه - ولسبب وجيه بالنظر إلى ما يحدث على الصعيد الجيوسياسي.

دعني أشرح ما أراه. عندما تتصاعد التوترات هكذا، عادةً ما يقوم المستثمرون بالدوران إلى الأسماء التي تستفيد مباشرة من زيادة الإنفاق الدفاعي والعمليات العسكرية. عمليات القصف خلال عطلة نهاية الأسبوع جعلت المتداولين يركزون بشكل كبير على الشركات التي توفر الأجهزة المستخدمة على الأرض.

شركة أونداس هولدينجز هي الأولى التي تثير الضجة. هذه الشركة ليست كبيرة بعد - حققت إيرادات قدرها 10.1 مليون دولار في الربع الثالث، وهو رقم يبدو متواضعًا حتى تدرك أن هذا يعادل 6 أضعاف ما حققته قبل عام. هم وراء نظام الطائرات بدون طيار المستقل المعتمد من إدارة الطيران الفيدرالية، أوبتيموس، وهم يبنون مجموعة كاملة من الأنظمة غير المأهولة وتقنيات مضادة للطائرات بدون طيار. السهم في ارتفاع مذهل، حيث زاد بنسبة 1000% خلال العام الماضي. الآن، هناك تكهنات بأنها قد تكون متورطة في عملية إيران، على الرغم من عدم تأكيد ذلك بعد. من المحتمل أن نحصل على وضوح عندما يعلنون عن أرباحهم الأسبوع المقبل. هدف إيراداتهم لعام 2026 هو $110 مليون، وهو قفزة هائلة من المستويات الحالية. بقيمة سوقية تبلغ $5 مليار، التقييم بالتأكيد مبالغ فيه، لكن إذا نفذوا تلك التوقعات، لا يزال هناك مجال للمزيد من النمو.

شركة إلبت سيستمز هي اللاعب الرئيسي الآخر، وهي كائن مختلف تمامًا. هم المورد الرئيسي للطائرات بدون طيار لقوات الدفاع الإسرائيلية، حيث يسيطرون على حوالي 85% من أسطولهم. بلغت إيرادات الربع الثالث 1.92 مليار دولار، وهم يمتلكون طلبات بقيمة 25.2 مليار دولار - أي ما يعادل ثلاثة أعوام من الإيرادات محجوزة بالفعل. من المحتمل أن يتم استخدام طائرة Hermes 900 الخاصة بهم حاليًا للمراقبة نظرًا لقدرتها على التحمل. الشركة أشارت بالفعل إلى أنها شهدت زيادة كبيرة في الطلب منذ بدء نزاع غزة، وأن تصعيد المنطقة المستمر سيزيد من ذلك فقط. ارتفع السهم بأكثر من 150% خلال العام الماضي، ويتداول عند نسبة سعر إلى أرباح حوالي 80. هذا السعر المميز منطقي بالنظر إلى احتكارهم تقريبًا في تزويد الجيش الإسرائيلي والوضوح في الطلبات المسبقة.

كل من سهمي الطائرات بدون طيار استفادا بوضوح من البيئة الجيوسياسية، لكن هناك سؤال حقيقي حول ما إذا كانت هذه التحركات مستدامة أم مجرد علاوة قصيرة الأجل على الحرب. أونداس هو الخيار الأكثر مخاطرة والأعلى نموًا مع مخاطر التنفيذ، بينما تقدم إلبت استقرارًا أكبر من خلال عقودها وطلبات الشحن المسبقة. على أي حال، فإن قطاع الدفاع يحظى الآن باهتمام جدي، وهذان الاسمان في مركز تلك المناقشة. من المفيد مراقبتهما إذا كنت تفكر في التعرض لهذا القطاع.