يمكنك التركيز أكثر على قطاع المعادن غير الحديدية بعد ذلك.

حتى 7 مارس 2026، يعتبر الألمنيوم (لندن/شنغهاي) في دورة قوية من التيسير في العرض + انفجار الطلب + انخفاض المخزون + توقعات جماعية من المؤسسات بارتفاع الأسعار، وفيما يلي آخر الأخبار والمحفزات الرئيسية:

أولاً، أحدث الأسعار (7 مارس)

- الألمنيوم في لندن (LME): حوالي 3380 دولارًا للطن، مسجل أعلى مستوى خلال شهر
- الألمنيوم في شنغهاي (مؤسسة شنغهاي للعقود الآجلة): حوالي 24700 يوان للطن، ارتفاع كبير خلال الأسبوع بأكثر من 600 يوان
- المخزون الظاهر العالمي في أدنى مستوياته تاريخياً، انخفاض المخزون يزيد من تقلبات السوق

ثانياً، المحفزات الرئيسية (مرتبة حسب الأهمية)

1️⃣ جانب العرض: نقص الألمنيوم العالمي أصبح واقعاً (أقوى محفز)

- سقف القدرة الإنتاجية في الصين ثابت: خط أحمر عند 4500 مليون طن لا يتراجع؛ القدرة التشغيلية حوالي 4459 مليون طن، معدل الاستخدام 99%، يتبقى فقط 83 ألف طن من المساحة القانونية، لا توجد قدرة إنتاج صافية جديدة، فقط يمكن استبدال القدرات المتأخرة
- انقطاع مفاجئ في الإمدادات الخارجية:
- شركة الألمنيوم البحرينية (ALBA) أعلنت توقف الإنتاج بسبب قوة قاهرة، مما يؤثر على الإمدادات العالمية
- الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط (هجوم على منشآت الطاقة في قطر)، انقطاع الغاز الطبيعي → ارتفاع مخاطر توقف مصانع الألمنيوم
- إغلاق دائم لعدة مصانع في أوروبا/أفريقيا/آيسلندا، بحلول 2026 سيتم إغلاق قدرة إنتاجية مؤكدة تبلغ 251 ألف طن
- قدرات الإنتاج الجديدة متأخرة بشكل كبير: خطة الإضافة العالمية لعام 2026 تقتصر على 150 ألف طن فقط، مركزة في الربع الثالث والرابع، لا يمكنها سد الفجوة بشكل كبير

2️⃣ جانب الطلب: انفجار في قطاع الطاقة الجديدة والبنية التحتية الجديدة (مستقبل طويل الأمد)

- السيارات الكهربائية: خفة الوزن (صواني البطاريات، الصب الموحد)، زيادة مستمرة في استهلاك الألمنيوم لكل سيارة
- الطاقة الشمسية والجهد العالي الفائق: إطارات/دعائم الطاقة الشمسية، أسلاك الجهد العالي الفائق، نمو الطلب بشكل أسي
- مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي: أنظمة التبريد والبنية التحتية تخلق طلباً إضافياً
- معدل نمو الطلب العالمي على الألمنيوم في 2026 هو 4%، بينما العرض فقط 1.5%، والفجوة تتراوح بين 150 و205 مليون طن

3️⃣ توقعات جماعية من المؤسسات (مشاعر + تدفقات مالية إيجابية)

- جي بي مورغان: تقرير في 5 مارس، يتوقع أن يصل السعر إلى 4000 دولار للطن خلال أسابيع، ومتوسط السعر في 2026 هو 3044 دولار
- بنك أوف أمريكا: رفع الفجوة في الطلب لعام 2026 من 100 ألف إلى 150 ألف طن، وتوقع وصول السعر إلى 4000 دولار في الربع الثاني من 2027
- سيتي بنك: هدف خلال 0-3 أشهر عند 3600 دولار، وفي سيناريو سوق صاعدة يتوقع أن يصل إلى 4200 دولار في 2028

4️⃣ السياسات والتكاليف كمحفزات إيجابية

- سياسة التحكم في استهلاك الطاقة في الصين + سياسة الكهرباء الخضراء: قدرة الإنتاج ذات الكربون العالي محدودة، والألمنيوم الأخضر يتمتع بميزة سعرية خضراء، ويُدرج في سوق الكربون الوطني
- دعم تكاليف الطاقة: الألمنيوم المُكهرب هو "تصلب الكهرباء"، ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء يدفع لزيادة تكاليف الإنتاج العالمية

ثالثاً، المحفزات قصيرة الأمد (أهميتها في مارس)

- استمرار الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وارتفاع مخاطر التوريد
- قدرة الصين الإنتاجية ممتلئة، ولا يمكن زيادة الإنتاج لخفض الأسعار
- انخفاض المخزون + زيادة المؤسسات في الشراء، يجعل الأسعار تتجه للارتفاع بسهولة وتقاوم الانخفاض

رابعاً، تحذيرات المخاطر (للإعلام فقط)

- ركود اقتصادي عالمي، تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط، وتجاوز قدرات الإنتاج الجديدة للتوقعات
- تقلبات سعر الألمنيوم في لندن/شنغهاي عالية، يُنصح بالحذر في التداول وتحديد وقف خسارة

هل تريد أن أعد لك تقريراً مرجعياً لتداول الألمنيوم (مستويات دعم/مقاومة رئيسية في لندن/شنغهاي + نصائح تداول خفيفة بمقدار 200 دولار)؟ يمكنك فقط متابعة السوق مباشرة.