اقتباسات السوق بعد الظهر: إشارات مختلطة تهيمن على مؤشرات الأسهم مع انتهاء موسم الأرباح

شهدت جلسة التداول بعد الظهر تحقيق مكاسب معتدلة عبر مؤشرات الأسهم الرئيسية يوم الثلاثاء، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.29%، وتقدم مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.18%، وسجل مؤشر ناسداك 100 ارتفاعًا بنسبة 0.38% في أسعار الظهر. بعد تحمل تقلبات سابقة، وجدت أسهم التكنولوجيا زخمًا متجددًا، مما سمح للسوق الأوسع بالاستقرار بعد عدة جلسات صعبة. عكس التحرك في الظهر تفاعلًا معقدًا لقوى السوق المتنافسة حيث قام المستثمرون بتحليل بيانات اقتصادية مختلطة وتحولوا نحو مواقف حذرة قبل قرارات مهمة من الاحتياطي الفيدرالي.

أداء المؤشرات في أسعار الظهر

شهدت جلسة الظهر عكس معظم مؤشرات الأسهم الرئيسية لانخفاضاتها الصباحية، وأغلقت في المنطقة الإيجابية. برزت أسهم التكنولوجيا كمحرك رئيسي لمكاسب الظهر، مع تفوق Nasdaq حيث أعاد المستثمرون تقييم آفاق النمو. أظهرت أسعار الظهر مرونة السوق على الرغم من الضغوط المستمرة من تشديد الظروف المالية وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة.

استمرت أنماط تدوير القطاعات في نشاط التداول بعد الظهر، حيث قام المستثمرون بتحويل مراكزهم من المراكز الدفاعية إلى أسهم التكنولوجيا والدورات الاقتصادية. عكس الأداء في الظهر تحسن معنويات المخاطر بعد تعليقات من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، الذي أشار إلى إمكانية خفض إضافي لأسعار الفائدة إذا استمر التضخم في التوجه نحو هدف الفيدرالي البالغ 2%.

قوة الدولار وضغوط السلع تظهر في أسعار الظهر

واجهت المعادن الثمينة ضغوطًا خلال تداولات الظهر، حيث انخفض الذهب وتداول بالقرب من 4900 دولار للأونصة، بينما تراجعت الفضة بشكل كبير. كان الدولار الأقوى — مسجلاً يومه الثاني على التوالي من المكاسب — له تأثير كبير على تقييمات السلع خلال أسبوع تداول هادئ بمناسبة رأس السنة القمرية الجديدة. عكست أسعار العملات في أسواق الظهر تمركزات الملاذ الآمن المدفوعة بالتوترات في الشرق الأوسط وتحولًا واسعًا نحو استراتيجيات الحذر في الأسهم العالمية.

زاد قوة الدولار في الظهر توقعات بانخفاض التضخم، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.02% خلال تداولات الظهر. جاء هذا الانخفاض بعد بيانات أسعار المستهلكين لشهر يناير التي جاءت أدنى من التوقعات، مما عزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على موقف مرن بشأن خفض الفائدة طوال عام 2026.

أسعار الفائدة تتنقل بين طلب الملاذ الآمن وإشارات التشديد

شهدت جلسة الظهر ارتفاع أسعار سندات الخزانة نتيجة لزيادة الطلب على الملاذ الآمن وتوقعات انخفاض التضخم، حيث انخفض عائد سندات العشر سنوات إلى أدنى مستوى له خلال 2.5 شهر. ومع ذلك، تم التنازل جزئيًا عن المكاسب بعد تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو جولسبي المتشددة بشأن تضخم الخدمات، مما يشير إلى أن خفض الفائدة قد لا يسير بشكل حاسم كما توقع البعض في السوق. أظهرت جلسة الظهر استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

كما ارتفعت سندات الحكومة الأوروبية في تداولات الظهر، حيث انخفض عائد السند الألماني لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له خلال 2.5 شهر عند 2.724%، وانخفضت سندات المملكة المتحدة إلى أدنى مستوى لها خلال شهر عند 4.356%. خلق التباين بين بيانات الاقتصاد الأمريكي القوية (نتائج مسح إمباير التصنيعي المختلطة) ومؤشرات سوق العمل الأضعف (ارتفاع معدل البطالة في المملكة المتحدة) خلفية معقدة لتداولات الظهر عبر الأطلسي في سوق السندات.

تحركات الأسهم: تدوير قطاعات واضح في أسعار الظهر

أنتجت جلسة الظهر فائزين وخاسرين مميزين حيث أعاد المستثمرون تقييم مراكزهم. شهدت أسهم البرمجيات ضغط بيع ملحوظ في أسعار الظهر، مع تكهنات حول اضطرابات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي أدت إلى انخفاضات حادة في CrowdStrike (أكثر من 6%)، Intuit (أكثر من 5%)، Oracle، و Atlassian. كما تراجعت Adobe Systems و ServiceNow خلال تداولات الظهر.

واجهت أسهم شركات التعدين المعادن الثمينة ضغوطًا كبيرة في جلسة الظهر، مع انخفاض Hecla Mining بأكثر من 6%، بينما سجلت شركات Coeur Mining، Barrick Mining، Newmont، Freeport-McMoRan، و AngloGold Ashanti انخفاضات مزدوجة الرقم خلال أسعار الظهر.

كما انخفضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة خلال جلسة الظهر، حيث تراجع البيتكوين بأكثر من 2% وانخفضت الأسهم ذات الصلة. هبطت Marathon Holdings، Riot Platforms، و MicroStrategy بأكثر من 3-6% في أسعار الظهر، رغم أن Coinbase حققت مكاسب بنسبة 2% في الظهر.

شملت الانخفاضات البارزة في الظهر شركة Genuine Parts (انخفضت بنسبة 12% بعد مبيعات الربع الرابع الأضعف من التوقعات)، شركة General Mills (انخفضت بنسبة 8% بعد خفض التوجيه السنوي)، Vulcan Materials (انخفضت بنسبة 7% بعد خيبة الأمل في التوجيه)، و Allegion (انخفضت بنسبة 7% بعد فشلها في تلبية توقعات الأرباح).

كما شهدت جلسة الظهر ارتفاعات ملحوظة، حيث قفزت شركة Masimo بأكثر من 34% بعد تقارير تفيد بأن Danaher تسعى لشراء الشركة مقابل حوالي 10 مليارات دولار، وقفزت شركة ZIM Integrated Shipping Services بأكثر من 30% بعد إعلان Hapag-Lloyd عن استحواذ نقدي بقيمة 35 دولار للسهم. ارتفعت شركة Norwegian Cruise Line بأكثر من 9% بعد أن كشفت Elliott Investment Management عن حصة كبيرة. كما سجلت AeroVironment، Paramount Skydance، Fiserv، Southwest Airlines، و Warner Bros Discovery مكاسب قوية في الظهر نتيجة لصفقات استحواذ، وتحركات نشطة، وتطورات فنية.

خلفية البيانات الاقتصادية والمؤشرات المستقبلية

أظهر سوق الإسكان في فبراير ضعفًا غير متوقع خلال تداولات الظهر، حيث انخفض مؤشر NAHB إلى أدنى مستوى له خلال 5 أشهر عند 36، مخيبًا التوقعات بارتفاعه إلى 38. كشفت مسح إمباير التصنيعي لشهر فبراير عن انخفاض أقل من المتوقع إلى 7.1، مما عوض بعض خيبة أمل الإسكان. تشير إشارات التداول في الظهر إلى خلفية اقتصادية مختلطة مع اقتراب نهاية فبراير.

ستهيمن توقعات السياسة النقدية للبنك المركزي على تركيز السوق في الجلسات القادمة. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي فقط احتمال بنسبة 9% لخفض الفائدة في اجتماع 17-18 مارس، وفقًا لتداولات العقود الآجلة للسياسة. بالمثل، يواجه البنك المركزي الأوروبي احتمال بنسبة 4% فقط لخفض الفائدة في اجتماعه في 19 مارس.

الأسبوع القادم سيشهد مؤشرات اقتصادية مهمة تشمل طلبات السلع الرأسمالية، بيانات الإسكان، أرقام الإنتاج التصنيعي، مطالبات البطالة الأولية، مسح فيلادلفيا الفيدرالي، بيانات الميزان التجاري، مبيعات المنازل المعلقة، نتائج الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، بيانات الإنفاق لشهر ديسمبر، مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (مؤشر التضخم المفضل لدى الفيدرالي)، مؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P، ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. ستشكل هذه الإشارات وتوقعات المستقبل السوق وتوجهات أسعار الفائدة للفيدرالي طوال بقية الشهر.