الأوراق المالية هي الشيء الذي يجب أن يعرفه المستثمرون العصريون

لمن يرغب في بناء الثروة واستكشاف خيارات الاستثمار، تعتبر الأوراق المالية أداة مهمة يجب فهمها بوضوح. الأوراق المالية هي استثمار يحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين المستعدين لتحمل المخاطر من أجل الحصول على شيء ثمين، وهو ملكية جزء من الشركة.

سوف تأخذك هذه المقالة في رحلة إلى عالم الأوراق المالية، بدءًا من المفهوم الأساسي، وأنواعها المختلفة، إلى المقارنة مع السندات والأسهم، لتمكينك من اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وفعالة.

ما هي الأوراق المالية؟ المعنى والأنواع الرئيسية

الأوراق المالية (Equity) هي وثيقة مالية تمثل حقوق ملكية جزء من الشركة. عند شراء الأوراق المالية، تصبح مساهمًا يمتلك حقوقًا معينة في الشركة، مثل حق الحصول على جزء من الأرباح على شكل توزيعات أرباح، وحق التصويت في اجتماعات المساهمين.

الاستثمار في الأوراق المالية ينطوي على مخاطر أعلى من الاستثمار في السندات، لأنه في حال واجهت الشركة مشاكل مالية وتوقفت عن العمل، فإن حملة الأسهم يستردون أموالهم بعد سداد الدائنين. ومع ذلك، فإن هذا المخاطر يأتي مع فرصة لتحقيق عوائد أعلى.

قبل الاستثمار في الأوراق المالية، ينبغي للمستثمر دراسة استقرار الشركة، وفرص النمو، وموثوقية الإدارة، لضمان أن يتم استثمار أموالك بشكل مناسب ولديها فرصة للنمو في المستقبل.

أنواع الأوراق المالية

هناك العديد من أنواع الأوراق المالية المصممة لتلبية احتياجات مختلفة للمستثمرين.

الأسهم العادية (Common Stock) تمثل ملكية الشركة. للمساهمين العاديين حقوق تشمل: الحق في الحصول على جزء من الأرباح من خلال التوزيعات، وحق التصويت في قرارات الشركة، وحق استرداد الأموال من الأصول عند تصفية الشركة.

الأسهم الممتازة (Preferred Stock) تمثل مزيجًا بين الأسهم والسندات. يحصل حملة الأسهم الممتازة على حقوق في الحصول على توزيعات أرباح بمعدل محدد مسبقًا، ويستردون أموالهم قبل حملة الأسهم العادية عند تصفية الشركة. ومع ذلك، عادةً لا يحق لهم التصويت.

الضمانات (Warrant) هي أوراق تمنح حاملها حق شراء أو بيع الأسهم بسعر وتاريخ محددين. العائد من الضمانات يأتي من ارتفاع سعر السهم المرجعي، ويمكن بيعها أيضًا لمستثمرين آخرين.

بالإضافة إلى ذلك، هناك صناديق الاستثمار المشتركة (Mutual Fund)، وهي تجمع أموال المستثمرين لتمكين مدير صندوق محترف من إدارة وتنويع الاستثمارات، مما يسهل على المستثمرين العاديين الذين يفتقرون للوقت أو المعرفة لمتابعة السوق بشكل دقيق.

سوق تداول الأوراق المالية: السوق الأولية مقابل السوق الثانوية

سوق الأوراق المالية تنقسم إلى نوعين رئيسيين حسب مرحلة إصدار وبيع الأوراق المالية.

السوق الأولية (Primary Market)

هو المكان الذي تصدر فيه الشركات أوراقها المالية الجديدة لجمع رأس مال مباشرة من المستثمرين. يتم فيها بيع أدوات مالية لأول مرة، والأموال التي يدفعها المستثمرون تذهب مباشرة إلى الشركة.

هناك طريقتان لعرض الأسهم في السوق الأولية:

• الطرح الخاص (Private Placement - PP): بيع محدود لمجموعة مختارة من المستثمرين، يمكن أن يكون لعدد لا يتجاوز 35 مستثمرًا خلال 12 شهرًا، أو عبر المؤسسات المالية وفقًا لقواعد هيئة السوق المالية.

• الطرح العام (Public Offering - PO): بيع الأسهم للجمهور العام، ويجب أن تحصل الشركة على موافقة الهيئة وتتبع إجراءات صارمة.

السوق الثانوية (Secondary Market)

هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية التي تم إصدارها بالفعل. يتيح للمستثمرين بيع وشراء الأسهم بين بعضهم البعض، مما يضمن تدفق رأس المال بشكل مستمر في الاقتصاد.

السوق الثانوية تنقسم إلى ثلاثة أنواع:

• بورصة المملكة العربية السعودية (Tadawul - SET): مخصصة للشركات الكبرى ذات رأس مال مدفوع يبدأ من 300 مليون ريال، وتعد السوق الرئيسية والأكثر نشاطًا في السعودية.

• السوق الموازية (Musharaka - MAI): مخصصة للشركات الصغيرة والمتوسطة ذات إمكانات نمو عالية، برأس مال مدفوع يبدأ من 20 مليون ريال، وتناسب المستثمرين الباحثين عن استثمار في شركات ذات إمكانات عالية.

• السوق خارج المقصورة (Over-the-Counter - OTC): حيث يتم التداول مباشرة بين البائع والمشتري دون المرور إلى سوق رسمية، عبر شبكة من الوسطاء.

تقوم هيئة السوق المالية بالإشراف على السوق الثانوية بأكملها، وتدير هيئة السوق المالية العمليات اليومية لبورصة تداول.

فوائد امتلاك الأسهم والأوراق المالية

الاستثمار في الأوراق المالية يوفر العديد من الفوائد التي يجب على المستثمر تقييمها بعناية.

الخبرة في الإدارة: غالبية صناديق الأسهم تُدار بواسطة مديرين محترفين يمتلكون خبرة طويلة، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من خبراتهم دون الحاجة لدراسة السوق بشكل معمق.

تنويع الاستثمار: يمكن استثمار الأوراق المالية في أنواع متعددة، مثل الأسهم العادية، الممتازة، الضمانات، والمشتقات، مما يوازن محفظتك الاستثمارية.

تقليل المخاطر عبر التنويع: يساعد الاستثمار في الأوراق المالية على تقليل المخاطر من خلال توزيع الأموال على أصول مختلفة، بحيث تقل الخسائر في أحد الأصول بفضل الأرباح من أخرى.

سهولة التداول: يمكن للمستثمرين شراء وبيع الوحدات بسهولة، دون الحاجة لمتابعة السوق يوميًا بشكل دقيق.

عوائد على شكل أرباح: يمكن للمستثمرين الحصول على دخل منتظم من خلال توزيعات الأرباح، التي تُدفع سنويًا أو حتى يوميًا، مما يخلق تدفقًا نقديًا ثابتًا.

مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية

بالإضافة إلى الفوائد، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأوراق المالية.

مخاطر تغير الأسعار: تتقلب أسعار الأسهم والأوراق المالية وفقًا لظروف السوق، وقد ترتفع أو تنخفض بشكل غير متوقع.

مخاطر الأعمال: قدرة الشركة على دفع الأرباح، والمخاطر المرتبطة بالديون، والسيولة، والمشاكل القانونية، يمكن أن تؤثر على قيمة الأوراق المالية.

مخاطر الاقتصاد الكلي: الأحداث الاقتصادية الكبرى، مثل الركود، وتغير السياسات المالية، والأحداث السياسية غير المتوقعة، يمكن أن تؤثر على السوق بشكل عام.

ينبغي للمستثمرين تقييم نتائج استثماراتهم كل 3 إلى 6 أشهر، وضبط محافظهم الاستثمارية وفقًا للظروف الحالية.

ما الفرق بين الأسهم، السندات، والأوراق المالية

للحصول على فهم واضح، دعنا نقارن بين الأوراق المالية، والسندات، والأسهم.

ما هي السندات؟

السندات (Debt Securities) هي وثائق مالية تمثل حقوق المستثمر في أن يكون دائنًا، بدلاً من أن يكون مالكًا. عند شراء السندات، أنت تقرض شركة أو حكومة، وتستلم فوائد منتظمة، وتسترد رأس مالك عند استحقاق السند.

السندات أقل خطورة من الأسهم لأنها تضمن استرداد رأس المال قبل حملة الأسهم عند التصفية، وتحقق عائدًا من خلال الفوائد التي تُدفع بشكل منتظم ومتوقع.

هناك نوعان رئيسيان من السندات:

• السندات الحكومية: تصدر عن وزارة المالية أو الجهات الحكومية، وتتميز بمخاطر منخفضة وعوائد منخفضة.

• السندات الخاصة: مثل سندات الشركات، وتصدر عن شركات خاصة، وتوفر عوائد أعلى مع مخاطر أعلى.

المقارنة المباشرة

الاختلافات في العقود والمدفوعات

الأوراق المالية: لا يوجد عقد مالي رسمي مثل السندات، العلاقة تعتمد على الأعمال والإدارة، والمساهمون لا يضمنون عائدًا ثابتًا، وإنما يعتمد على أرباح الشركة وقراراتها.

السندات: يوجد عقد مالي واضح بين المصدر والمستثمر، يتضمن شروط السداد، معدل الفائدة، وغيرها، مما يضمن للمستثمر عائدًا ثابتًا.

اختيار الأوراق المالية المناسبة لك

يعتمد اختيار الأوراق المالية الملائمة على أهدافك الاستثمارية، ومدة الاستثمار، وقدرتك على تحمل المخاطر.

إذا كنت تبحث عن عوائد مرتفعة وتستطيع تحمل مخاطر معتدلة، وتريد أن تكون جزءًا من ملكية الشركة، فإن الأوراق المالية هي الخيار الأمثل. توفر توازنًا جيدًا بين المخاطر والعوائد، مع فرصة لنمو الشركات التي تستثمر فيها.

تذكر أن تقييم أداء استثماراتك بشكل دوري كل 3-6 أشهر يساعدك على تعديل محفظتك بما يتوافق مع أهدافك، والتعامل مع تغيرات السوق بشكل فعال.