نسبة RR: مؤشر هام يجب على المتداولين معرفته، كيفية حسابه وتطبيقه دائمًا

إذا كنت تتساءل يوماً عن “هل هذه الاستثمارات مجدية؟” فالإجابة قد تكون ببساطة في أرقام سهلة مثل نسبة المخاطرة إلى العائد RR. هذا المؤشر يساعد على معرفة كم من المال الذي تخاطر به يمكن أن يعود إليك بعد الربح، مما يجعله أداة رئيسية للمستثمرين والمتداولين المحترفين لاتخاذ قراراتهم.

لماذا تعتبر نسبة RR من المؤشرات المهمة للمستثمرين المحترفين

نسبة المخاطرة إلى العائد (RR) ليست مجرد معادلة رياضية بسيطة، بل هي عملية تفكير حادة ومميزة في عالم الاستثمار. الباحثون عن النجاح في التداول لا يركزون فقط على العائد العالي، بل على أن تكون الاستثمارات ذات قيمة مقابل المخاطر التي يتحملونها.

لنعمل مقارنة بين سيناريوهين: الأول يحقق عائدًا احتماليًا بنسبة 20% لكنه يحمل خطر خسارة بنسبة 50%. الثاني يحقق عائدًا بنسبة 10% مع خطر خسارة فقط 5%. عند حساب نسبة RR، يتضح أن الخيار الثاني يظهر نسبة RR أعلى (2.0 مقابل 0.4)، مما يعني أن الاستثمار الثاني أكثر جدوى.

استخدام نسبة RR يساعد أيضًا على إدارة المخاطر بدقة أكبر، حيث يمكنك تحديد مستوى وقف الخسارة عند مستوى مقبول، ثم حساب عدد الأسهم التي يجب شراؤها بحيث يكون الحد الأقصى للخسارة ضمن الحدود المحددة. بهذه الطريقة، سواء سارت الأمور وفق الخطة أو لا، أنت تعرف الحد الأقصى للمبلغ الذي تخاطر به.

كيفية حساب نسبة RR بشكل صحيح مع مثال من السوق الحقيقي

صيغة نسبة RR بسيطة لكنها فعالة:

RR = (السعر المستهدف – سعر الشراء) / (سعر الشراء – سعر وقف الخسارة)

حيث:

• السعر المستهدف = السعر الذي تتوقع أن يصل إليه الأصل
• سعر الشراء = سعر الدخول
• سعر وقف الخسارة = السعر الذي تخرج عنده من الصفقة

مثال عملي على سهم BTS في السوق التايلاندي: إذا كان سعر الإغلاق الأخير 7.45 بات، وتوقعنا أن يصل السعر المستهدف إلى 10.50 بات، وحددنا وقف الخسارة عند 4.50 بات، فإن الحساب يكون كالتالي:

RR = (10.50 – 7.45) / (7.45 – 4.50)
RR = 3.05 / 2.95
RR ≈ 1.03

النتيجة 1.03 تعني أن العائد المتوقع يتجاوز المخاطرة بنسبة 1.03 مرة. قد لا يبدو الرقم كبيرًا، لكن إذا كانت نسبة الفوز عالية، يمكن أن يحقق الربح بشكل مستمر.

العلاقة بين نسبة RR ومعدل الفوز: مفتاح الربح العالي

واحدة من المفاهيم التي يخطئ فيها الكثير من المستثمرين هي أن نسبة RR ومعدل الفوز (Win Rate) مرتبطان بشكل عكسي: إذا كانت نسبة RR عالية، فإن معدل الفوز يكون منخفضًا، والعكس صحيح.

على سبيل المثال، إذا كانت نسبة RR تساوي 3:1 ومعدل الفوز 25%، فحساب الربح يكون كالتالي:

• أرباح من 25 صفقة فائزة: 25 × 3 = 75 وحدة
• خسائر من 75 صفقة خاسرة: 75 × 1 = 75 وحدة
• الناتج الصافي = 0 (لا ربح ولا خسارة)

لذا، من المهم معرفة معدل الفوز الخاص بك لتحديد نسبة RR المناسبة. الجدول التالي يوضح الحد الأدنى لمعدل الفوز المطلوب لعدم الخسارة عند كل نسبة RR:

أنواع المخاطر التي يجب أن يعرفها المتداولون

فهم نسبة RR غير مكتمل إذا لم تعرف أنواع المخاطر التي تواجهها، فالمتداول الذكي لا يكتفي بحساب RR فقط، بل يحدد مصدر المخاطر أيضًا:

• مخاطر السيولة (Liquidity Risk): عدم القدرة على شراء أو بيع الأصل بسرعة عند الحاجة، خاصة في الأسهم ذات حجم تداول منخفض.
• مخاطر الارتباط (Correlation Risk): تحرك الأصول بشكل متزامن، مما يقلل من فعالية التنويع.
• مخاطر العملة (Currency Risk): تؤثر على المستثمرين في الأسواق الأجنبية، حيث انخفاض قيمة العملة يقلل من العائد.
• مخاطر سعر الفائدة (Interest Rate Risk): تغيرات أسعار الفائدة تؤثر على قيمة السندات والأصول الثابتة.
• مخاطر التضخم (Inflation Risk): ارتفاع الأسعار يقلل من القيمة الحقيقية للاستثمار.
• المخاطر السياسية (Political Risk): التغيرات السياسية التي قد تؤدي إلى تدهور قيمة الأصول.

اختيار نسبة RR المناسبة: دليل التحليل

أفضل نسبة RR تعتمد على معدل الفوز واستراتيجيتك، لكن هناك إرشادات عامة:

• RR = 1:1: عائد يساوي المخاطرة، مناسب للمستثمرين الذين يفضلون التوازن ويقبلون مخاطر منخفضة.
• RR بين 1 و2: عائد أكبر من المخاطرة، مناسب للمستثمرين الباحثين عن استقرار وربح منتظم.
• RR أكثر من 2: عائد كبير مقابل مخاطرة عالية، يناسب المستثمرين الذين يتحملون مخاطر مرتفعة ويهدفون إلى أرباح عالية، لكن يتطلب معدل فوز مرتفع لتجنب الخسائر.

مفهوم خاطئ شائع هو أن نسبة RR العالية تضمن النجاح، لكن الصحيح أن نسبة RR العالية تعني أن الأرباح عند الفوز كبيرة، لكن الخسائر عند الخسارة قد تكون أكبر، لذا يجب تقييمها مع عوامل أخرى مثل أساسيات السوق، وتقلبات الأسعار، والمهارات التحليلية.

الخلاصة: نسبة RR أداة لا غنى عنها

رغم بساطتها، فإن نسبة RR تميز بين المتداولين الناجحين والمخفقين. باستخدام حساب صحيح، وفهم العلاقة مع معدل الفوز، واختيار نسبة مناسبة لاستراتيجيتك، تكون قد وضعت أساسًا أكثر نظامية لاستثمارك.

لكن تذكر أن نسبة RR ليست إلا جزءًا من الصورة الكاملة، فدمجها مع التحليل الأساسي، وإدارة رأس المال، والسيطرة على العواطف، يعزز من فرص نجاحك ويجعل محفظتك أكثر قوة واستدامة.