"الداخل مقابل الخارج" ماذا يعني حقًا؟ مقال واحد لفهم المعنى الحقيقي لمراقبة سوق الأسهم

فتح برنامج الوسيط لمتابعة السوق، بالإضافة إلى سعر الافتتاح وأعلى وأدنى سعر، أكثر البيانات التي نراها هي “الداخلية” و"الخارجية". لكن ما هو المعنى الحقيقي لهذين المصطلحين؟ ولماذا يهتم المتداولون القصيرون الأمد بهذه المؤشرات؟ في الواقع، وراء مفهوم الداخلي والخارجي يكمن منطق بسيط لكنه قوي: من يسرع في إتمام الصفقة. دعونا نبدأ من الصفر ونفهم تمامًا هذا المؤشر النفسي للسوق.

المنطق الأساسي للداخل والخارج: من هو المبادرة في دفع الصفقة؟

لفهم الداخلي والخارجي، يجب أن نفهم أولاً عالم الطلبات المعلقة قبل إتمام الصفقة.

قبل أن تتم الصفقة، يوجد في السوق نوعان من الأسعار:

• سعر عرض الشراء (السعر الذي يرغب المشتري في دفعه): أعلى سعر مستعد المشتري لدفعه
• سعر عرض البيع (السعر الذي يرغب البائع في قبوله): أدنى سعر يوافق البائع على بيعه

هذا يشبه شراء منزل، حيث يعلن المشتري عن سعر 1160 يوان، والبائع يعلن عن 1165 يوان. هناك فجوة قدرها 5 يوان، ويعتمد الأمر على من يتنازل أولاً.

الصفقة على السعر من هو المبادرة؟

الداخلية تعني: البائع تنازل

عندما تتم الصفقة على سعر “عرض الشراء”، فهذا يدل على أن البائع يسرع في البيع، ومستعد لبيع بسعر أقل. هذه الصفقة تُسجل كـ"داخلية". من منظور علم النفس السوقي، فإن حماس البائع يدل على ضغط البيع، وهو إشارة سلبية.

مثال: تاجر TSMC يعرض 1160 يوان لشراء 1415 سهم، لكن البائع لا يلتفت للسعر 1165 ويبيع مباشرة بسعر 1160 ل50 سهم. هذه الـ50 سهم تعتبر داخلية، وتدل على أن البائع مستعجل.

الخارجية تعني: المشتري تنازل

على العكس، عندما تتم الصفقة على سعر “عرض البيع”، فهذا يدل على أن المشتري يسرع في الشراء، ومستعد لدفع سعر أعلى. تُسجل هذه الصفقة كـ"خارجية". حماس المشتري يدل على قوة الطلب، وهو إشارة إيجابية.

مثال: إذا لم ينتظر المشتري واشتري مباشرة بسعر 1165 ل30 سهم، فهذه تُحسب كخارجية، وتدل على أن المشتري نشيط جدًا.

قاعدة بسيطة للحكم: الصفقة على سعر منخفض = داخلية (البائع مستعجل)، الصفقة على سعر مرتفع = خارجية (المشتري مستعجل).

قوة العرض والطلب وراء أسعار الخمس مستويات

الكثير من المستثمرين يراقبون “أسعار الخمس مستويات” يوميًا، لكنهم لا يعرفون معنى الأرقام فيها. في الواقع، هي مجرد صورة سريعة عن “ميدان المساومة السعرية” في الوقت الحقيقي.

ما هي أسعار الخمس مستويات؟

أسعار الخمس مستويات تتكون من أوامر المشتري والبائع المعلقة:

• الجانب الأيسر (الخضراء) - خمس مستويات الشراء: أعلى 5 أوامر شراء في السوق مرتبة من الأعلى إلى الأدنى

  • الشراء 1 هو الأكثر نشاطًا (السعر الأعلى)
  • الشراء 2، 3 تتناقص تدريجيًا، وتضعف العزيمة

• الجانب الأيمن (الحمراء) - خمس مستويات البيع: أدنى 5 أوامر بيع مرتبة من الأدنى إلى الأعلى

  • البيع 1 هو الأكثر إلحاحًا (السعر الأدنى)
  • البيع 2، 3 تتزايد تدريجيًا، وتقل الحماسة

مثلاً، سعر TSMC: الشراء 1 عند 203.5 يوان/971 سهم، والبيع 1 عند 204.0 يوان/350 سهم. الفرق 0.5 يوان هو نقطة التفاوض بين الطرفين.

ملاحظات مهمة عن أوامر الخمس مستويات

انتبه: أسعار الخمس مستويات تظهر فقط الأوامر المعلقة، ولا تضمن أنها ستتم فعلاً. قد يضع اللاعبون الكبار أوامر كبيرة لإيهام المتداولين الصغار، ثم يسحبونها أو يضعون أوامر عكسية لجذب الانتباه. لذلك، عند مراقبة الخمس مستويات، يجب أن تتابع أيضًا ما إذا كانت الصفقات تتم فعلاً.

كيف تقرأ نسبة الداخلي والخارجي؟

عند مقارنة حجم الصفقات على الداخلي والخارجي، نحصل على مؤشر “نسبة الداخلي والخارجي”.

الصيغة بسيطة

نسبة الداخلي والخارجي = حجم الصفقات الداخلية ÷ حجم الصفقات الخارجية

• إذا كانت النسبة > 1: حجم الداخلي أكبر، ويعني أن البائعين أكثر استعجالًا، وهو إشارة سلبية (مشاعر هبوطية)
• إذا كانت النسبة < 1: حجم الخارجي أكبر، ويعني أن المشتريين أكثر حماسًا، وهو إشارة إيجابية (مشاعر صعودية)
• إذا كانت = 1: توازن بين الطرفين، السوق في حالة جمود ويحتاج إلى إشارات جديدة

قواعد التداول باستخدام نسبة الداخلي والخارجي

• الخارجي > الداخلي + ارتفاع السعر: السوق يقوده المشتري، اتجاه صعودي صحي (مع زيادة الحجم)
• الداخلي > الخارجي + انخفاض السعر: السوق يقوده البائع، اتجاه هبوطي صحي
• الخارجي > الداخلي لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض: حذر من “الشراء الوهمي”، قد يكون اللاعبون الكبار يغررون المتداولين بشراء، ويبيعون في الخفاء
• الداخلي > الخارجي لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع: حذر من “البيع الوهمي”، قد يكون اللاعبون يبيعون بكميات كبيرة لإخافة المتداولين، ويجمعون الأسهم في الخفاء

تحليل الحالة العملية: التعرف على الحقيقي والمزيف من القوة الشرائية

إشارة تحذير من الشراء الوهمي

فرضًا أن السوق يتجه بشكل جانبي، ووجدت أن الخارجي أكبر من الداخلي، ويبدو أن هناك طلبًا قويًا. لكن تلاحظ أن أوامر البيع من مستوى 1 إلى 3 تتزايد باستمرار، وهذه إشارة فخ. اللاعبون الكبار قد يحاولون رفع السعر بأوامر شراء ضخمة، ثم يضعون أوامر بيع كبيرة عند القمة، ليخدعوا المتداولين الصغار ويبيعوا في أعلى المستويات. المتداولون يشتريون بناءً على الخارجي الكبير، ويعلقون في الفخ.

كيفية التعرف: خارجي كبير + أوامر شراء من مستوى 1 تتضخم + السعر ثابت أو لا يتحرك = حذر من الفخ

إشارة على القوة الشرائية الحقيقية

على العكس، إذا كان السعر يرتفع تدريجيًا، والخارجي أكبر من الداخلي، وأوامر الشراء من مستوى 1 إلى 3 تتراكم بشكل متزايد، فهذه إشارة على قوة شرائية حقيقية، لأن:

• الصفقات تتم على سعر مرتفع (الخارجي كبير)
• الطلبات المعلقة من جانب الشراء تتزايد
• السعر يواصل الارتفاع

وهذا يدل على أن القوة الشرائية حقيقية وموثوقة.

إشارات الدعم والمقاومة من خلال الداخلي والخارجي

بالإضافة إلى نسبة الداخلي والخارجي، يدمجها المتداولون مع مناطق الدعم والمقاومة:

عند دعم السعر، الداخلي أكبر من الخارجي

عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ويثبت، مع وجود حجم داخلي كبير، لكن السعر لا يهبط أكثر، فهذا يدل على وجود مشترين يشتريون عند السعر المنخفض، ويشكلون دعمًا قويًا. هذه منطقة دعم قوية، ويُعتبر دخول الشراء فيها فرصة جيدة.

عند مقاومة السعر، الخارجي أكبر من الداخلي

عندما يقترب السعر من مستوى مقاومة، والخارجي كبير، لكن السعر لا يتجاوز، فهذا يدل على وجود بائعين بكميات كبيرة، ويشكل ضغط بيع، وهو إشارة لمقاومة قوية.

التداول بين الدعم والمقاومة

• عند الدعم، الشراء عند توافر الداخلي الكبير مع استقرار السعر
• عند المقاومة، البيع عند توافر الخارجي الكبير مع توقف السعر

عندما يخترق السعر الدعم أو المقاومة، فإن ذلك غالبًا يشير إلى بداية اتجاه جديد، ويجب مراقبة استمرار القوة أو ضعفها.

مزايا وعيوب الاعتماد على الداخلي والخارجي

المزايا

1. رد فعل فوري لمشاعر السوق: يعكس مباشرة حالة السوق في اللحظة
2. مفهوم بسيط وسهل الفهم: مناسب للمبتدئين
3. يدعم التحليل الفني: مع مؤشرات أخرى مثل الحجم، الشموع، المتوسطات

العيوب

1. عرضة للتلاعب: يمكن للمتلاعبين وضع أوامر وهمية لإظهار بيانات مضللة
2. يعكس فقط الحالة اللحظية: لا يحدد الاتجاه العام، فقط الحالة الحالية
3. يجب استخدامه مع أدوات أخرى: لا يعتمد عليه وحده، بل مع التحليل الفني والأساسي

النصيحة النهائية

الداخلية والخارجية تعني ببساطة: “من يسرع في إتمام الصفقة في هذه اللحظة”. إذا كانت الداخلية أكبر، فالبائع مستعجل، وإذا كانت الخارجية أكبر، فالمشتري مستعجل. هذا المنطق يكشف عن الحالة النفسية للسوق بشكل عميق.

لكن، لا يوجد مؤشر واحد يمكنه التنبؤ بالسوق بشكل دقيق. الداخلي والخارجي هو أداة من أدوات التحليل الفني، ويجب أن يُستخدم مع أدوات أخرى:

• مع أسعار الخمس مستويات لفهم الفخاخ
• مع الحجم لتأكيد قوة الطلب أو العرض
• مع مناطق الدعم والمقاومة
• مع الأخبار والأساسيات

التحليل الدقيق واستخدام الأدوات بشكل متكامل هو السبيل لتحقيق أرباح مستدامة. يُنصح بالتدريب على حساب تجريبي، وتجربة مختلف الحالات، لاكتشاف الاستراتيجية الأنسب لك.