أرباح ثابتة من الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا: استراتيجية تم اختبارها خلال السنوات الخمس الماضية

على مدى السنوات الخمس الماضية، حقق المستثمرون الذين ركزوا على الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا نتائج تفوق بشكل كبير أولئك الذين راهنوا على المكاسب المضاربة. ففي حين حقق مؤشر IBOVESPA البرازيلي عائدًا قدره 576% بين عامي 2000 و2020، حققت الشركات التي تركز على توزيع الأرباح معدلًا مذهلاً بلغ 6922% — مما يوضح أن الدخل السلبي المستمر يتفوق بشكل كبير على تقلبات السوق.

يحلل هذا الدليل بشكل معمق أهم عشرة أسهم أمريكية في هذا القطاع، كاشفًا ليس فقط عن عوائدها، بل عن العوامل الهيكلية التي تدعم توزيعاتها.

تحديد أهم الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا في 2025

لماذا يختار المستثمرون الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا

اختيار الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا ليس عشوائيًا — إنه استراتيجي. الشركات الراسخة التي توزع أرباحًا بانتظام تظهر ثلاث خصائص حاسمة: صحة مالية قوية، نماذج أعمال مرنة، والتزام طويل الأمد للمساهمين.

على عكس الأوراق المضاربية التي تتطلب مراقبة مستمرة وتعرضًا لتقلبات حادة، توفر هذه الفئة استقرارًا وتوقعًا. فمستثمر استثمر 50 ألف ريال في Realty Income Corp (O) سيحصل على حوالي 3,250 ريال سنويًا من التوزيعات — تدفع شهريًا، مما يخلق تدفقًا نقديًا ثابتًا بغض النظر عن تقلبات السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المحافظ المبنية على الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا تتعرض بشكل أقل للتأثر خلال الأزمات المالية. السبب بسيط: الشركات التي تعطي أولوية لتوزيع الأرباح مرّت عبر عملية اختيار طبيعي صارمة من السوق.

قادة التوزيع: تحليل مفصل لأفضل 5

1. Verizon Communications (VZ) — اتصالات بعائد 7.8%

شركة اتصالات تأسست عام 2000، وأصبحت ثاني أكبر شركة في السوق الأمريكية، تخدم 143.3 مليون عميل. عائدها البالغ 7.8% هو الأعلى في هذا التحليل.

ما يدعم هذا التوزيع السخي هو مزيج من إيرادات متوقعة (عقود الاتصالات تولد تدفقًا نقديًا متكررًا) واستثمارات استراتيجية. مؤخرًا، وسعت شبكتها 6G وأبرمت شراكات مع ناسا للأقمار الصناعية للإنترنت — مما يشير إلى إعادة ابتكار تكنولوجي دون المساس بالأرباح.

نقطة مهمة: المنافسة الشديدة مع T-Mobile تفرض ضغطًا مستمرًا على الهوامش. من الضروري مراقبة معدل نمو العملاء.

2. Realty Income Corp (O) — صناديق استثمار عقارية مع توزيع شهري

أكبر من العديد من شركات الاتصالات، تدير Realty Income أصولًا عقارية بقيمة تتجاوز 44 مليار دولار موزعة بين الولايات المتحدة، إسبانيا، والمملكة المتحدة. مع عائد 6.5%، تقدم توزيعات شهرية — وهو نادر بين الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا.

في 2022، حققت الشركة صافي ربح قدره 869 مليون دولار. مؤخرًا، استحوذت على 50 عقارًا لوجستيًا في أوروبا، وهو تحرك استراتيجي يوسع قاعدة إيراداتها دون الاعتماد حصريًا على السوق الأمريكي.

3. 3M Company (MMM) — تكتل متنوع بعائد 6.1%

تعمل في قطاعات متنوعة مثل الحماية الصناعية، الصحة، الإلكترونيات، والطاقة، وتُرمز إلى الاستقرار من خلال التنويع. عائدها البالغ 6.1% يعكس استمرارية على مدى خمس سنوات.

التحرك الأخير للشركة — بيع قسم الصحة للتركيز على المواد الصناعية — يظهر تجديدًا استراتيجيًا. هذا التحول يقلل من الديون ويحسن الكفاءة التشغيلية، مما يدل على التزامها باستدامة الأرباح المستقبلية.

4. Philip Morris International (PM) — التبغ مع تحول نحو الابتكار

شركة عالمية رائدة في صناعة السجائر منذ 176 عامًا، وتحافظ على عائد 5.9%. تاريخيًا، وصل إلى 7.7% في 2020 — مما يدل على تقلبات محسوبة.

ما يميز هذه الشركة هو تحولها: 30% من إيراداتها الآن تأتي من منتجات البخار (IQOS)، مما يقلل الاعتماد على التبغ التقليدي. هذا الموقع يسبق الضغوط التنظيمية المستقبلية ويحافظ على جاذبيتها للمستثمرين المهتمين بالاستدامة.

5. AT&T Inc. (T) — اتصالات في مرحلة التعافي

عائد 5.7%، وتُظهر AT&T تعافيًا ملحوظًا بعد سنوات من الضغط التنافسي. المحفز؟ نجاح منصة البث HBO Max، التي وصلت إلى 200 مليون مشترك عالميًا.

هذا النمو في الإيرادات المتكررة يعزز التدفق النقدي ومصداقية الشركة أمام المستثمرين الباحثين عن أسهم أمريكية تدفع أرباحًا. وتستثمر بشكل مستمر في بنية تحتية 5G كجزء من استراتيجيتها.

المؤشر الحاسم: فهم العائد على الأرباح ونسبة التوزيع

يُظهر العائد نسبة العائد من الأرباح التي تدفعها الشركة، معزولة عن المكاسب المضاربة الناتجة عن تغير السعر. فعائد 6.5% يعني أن كل ألف دولار مستثمر يُحقق 65 دولارًا سنويًا من التوزيعات.

لكن، العائد وحده قد يكون مضللًا. فشركة بعائد 10% ولكن بنسبة توزيع أرباح (payout ratio) 95% تُعطي إشارة مخاطرة: فهي توزع تقريبًا كل أرباحها، مما يهدد قدرتها على إعادة الاستثمار في النمو.

المثالي لأسهم أمريكا التي تدفع أرباحًا هو أن يكون معدل التوزيع أقل من 60%. هذا يتيح نموًا مستدامًا للأرباح المستقبلية — مما يحول الاستثمار الأولي إلى تدفق دخل متزايد تدريجيًا.

على سبيل المثال، تجمع Verizon بين عائد مرتفع ونسبة توزيع محسوبة، مما يفسر استقرارها التاريخي. الشركات في القطاعات الناضجة (الاتصالات، الطاقة) عادةً ما تظهر نسبة توزيع أعلى دون المساس بجدارتها.

بناء محفظة مرنة باستخدام الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا

ليس كافيًا اختيار الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا بشكل عشوائي — بل من الضروري فهم كيفية دمجها استراتيجيًا.

تنويع قطاعات السوق: بناء محفظة من الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا يتطلب الاعتراف بأن كل قطاع له دوراته. الاتصالات (Verizon، AT&T) تتصرف بشكل مختلف عن صناديق الاستثمار العقارية (Realty Income) أو الطاقة (Exxon Mobil، NextEra Energy). التوازن يقلل من تأثير الضغوط الخاصة بكل قطاع.

تكرار التوزيع: بينما معظم الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا توزع ربع سنويًا، تقدم Realty Income دفعات شهرية. هذا الاختلاف مهم لمن يبحث عن تدفق نقدي ثابت على المدى القصير.

الاستثمار في النمو: شركات مثل Microsoft وNextEra Energy (الطاقة المتجددة) تقدم عوائد أقل لكنها تنمو بسرعة. إدراجها في محفظة الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا يخلق “محرك نمو” يعوض توزيعات أقل مبدئيًا مع زيادات مستقبلية.

تقييم المخاطر: الجانب الأقل مناقشة

أسهم أمريكا التي تدفع أرباحًا ليست خالية من المخاطر. فـ Verizon تواجه ضغطًا تنافسيًا متزايدًا. وPhilip Morris تعتمد على تنظيمات أكثر تقييدًا. وExxon Mobil معرضة للتحول الطاقي العالمي.

المفتاح هو المراقبة المنتظمة لمؤشرين:

1. نمو الأرباح: الشركة التي تزيد أرباحها مع الحفاظ أو زيادة العائد على الأرباح تظهر صحة مالية متزايدة. العكس يُعد إشارة تحذير.

2. نسبة تغطية الأرباح: تتحقق من قدرة الأرباح التشغيلية على تغطية التوزيعات. إذا كانت النسبة أقل من 1.5 ضعف، فهناك هامش أمان مناسب.

استخدام هذه المقاييس مع الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا يقلل من 70% من الفخاخ الشائعة للمبتدئين.

استراتيجية التراكم: إعادة استثمار الأرباح لنمو أسي

الثروة الحقيقية من الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا تتكون من خلال إعادة الاستثمار. كل توزيع يُستخدم لشراء المزيد من الأسهم، التي بدورها تولد المزيد من الأرباح — مما يخلق تأثير الفائدة المركبة.

استثمار مبدئي قدره 10,000 ريال في Verizon (عائد 7.8%)، مع إعادة استثمار الأرباح، يمكن أن يتضاعف بشكل كبير خلال 10 سنوات. مع نمو معتدل للأرباح، قد يتضاعف المبلغ ثلاث مرات — ليس فقط بسبب ارتفاع سعر السهم، بل بسبب تأثير الفائدة المركبة.

هذا الآلية تفسر لماذا يحقق المستثمرون الذين يركزون على الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا ثروة تفوق السوق بشكل عام.

الخلاصة: الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا كأساس لبناء الثروة

العشرة أسهم التي تم تحليلها تمثل القطاع الأكثر قوة في السوق الأمريكية. ليست فرصًا سحرية، لكنها شركات أثبتت أن الصلابة التشغيلية يمكن أن تتحول إلى عوائد ثابتة للمساهمين.

لمن يبني ثروته على المدى الطويل، توفر الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا تناغمًا نادرًا: تدفق دخل متوقع، وإمكانات نمو، وحماية من تقلبات حادة.

التحدي الآن هو التنفيذ — من خلال تحديد التخصيص الشخصي، ومراقبة المقاييس الحاسمة، وإعادة الاستثمار بشكل منهجي. من يلتزم بهذه الخطوات بشكل منضبط سيجد أن الأسهم الأمريكية التي تدفع أرباحًا تتحول إلى أداة قوية لبناء الثروة عبر الأجيال.