كيف تشتري أسهم ETF الجزئية؟ ثلاث طرق استثمارية يجب على محدودي الميزانية قراءتها

بالنسبة للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة، فإن أكبر مشكلة عند شراء ETF هي أن “قطعة واحدة تكون غالية جدًا”. على سبيل المثال، إذا أردت شراء كامل وحدة من ETF يواندا تايوان 50، فستحتاج إلى أكثر من مئة ألف دولار تايواني، وهو مبلغ ليس بسيطًا بالنسبة لكثير من الموظفين. لكن لا تقلق، فإن شراء أجزاء من ETF (Zero Stock) وُجد لحل هذه المشكلة. ستقدم هذه المقالة شرحًا تفصيليًا لكيفية المشاركة بسهولة في استثمار ETF من خلال التداول بالأجزاء الصغيرة، والاشتراكات الدورية، واستخدام الرافعة المالية عبر العقود مقابل الفروقات (CFD).

معضلة المستثمرين ذوي الموارد المحدودة: لماذا نحتاج إلى تداول أجزاء ETF

سوق ETF في تايوان يتطور بسرعة، لكن آلية التداول تختلف جوهريًا عن سوق الأسهم الأمريكية. وفقًا للإحصائيات الأخيرة، بلغ عدد صناديق ETF في تايوان 227 صندوقًا، وبلغت الأصول الإجمالية أكثر من 3.56 تريليون دولار تايواني، متضاعفًا منذ عام 2020. ومع ذلك، فإن الوحدة الأساسية لتداول الأسهم في تايوان هي “قطعة واحدة” (أي 1000 سهم)، مما يعني أنه يجب شراء حد أدنى من 1000 وحدة من أي صندوق ETF.

على سبيل المثال، إذا كان سعر وحدة ETF يواندا تايوان 50 هو 161.65 دولار، فإن شراء وحدة واحدة يتطلب 161,650 دولارًا. بالنسبة للموظفين الذين يتقاضون أقل من 100,000 دولار شهريًا أو المبتدئين في سوق الأسهم، فإن هذا المبلغ غالبًا يتجاوز ميزانيتهم. ولهذا السبب، وُجدت فكرة شراء أجزاء من ETF.

دليل كامل لتداول أجزاء ETF: القواعد، الأوقات، والتكاليف

ما هو جزء ETF؟ نظرة سريعة في ثلاث دقائق

جزء ETF هو شراء أقل من 1000 وحدة (أي بين 1 و999 سهمًا)، مثل شراء 50 سهمًا أو 200 سهم من ETF يواندا تايوان 50. تتيح هذه الطريقة للمستثمرين الدخول إلى سوق ETF بمبالغ أقل.

مقارنةً بالتداول الكامل، يختلف تداول الأجزاء في أوقات التداول، ورسوم المعاملات، وقواعد التنفيذ. فهم هذه الاختلافات ضروري جدًا للعمليات الفعلية لاحقًا.

أوقات تداول أجزاء ETF والقيود على الطلبات

يتم تقسيم تداول أجزاء ETF في تايوان إلى فترتين: أثناء السوق وبعد السوق.

تداول الأجزاء خلال السوق (9:00-13:30)

• يمكن تقديم الطلبات إلكترونيًا فقط (عبر الإنترنت أو عبر الهاتف)
• يتم إجراء مزاد تجميع الطلبات كل دقيقة
• أول مزاد يتم في 09:10
• نوع الطلبات محدود بالطلبات المحددة للسعر، وتكون سارية طوال اليوم (ROD)

تداول الأجزاء بعد السوق (13:40-14:30)

• يمكن تقديم الطلبات عبر الهاتف، أو من خلال الكاونتر، أو إلكترونيًا بدون قيود
• يتم إجراء مزاد تجميع الطلبات مرة واحدة عند الساعة 14:30
• الطلبات المحددة للسعر فقط
• يتم تنفيذ الطلبات وفقًا للأولوية السعرية، وإذا كانت الأسعار متساوية، يتم الاختيار عشوائيًا

يجب على المستثمرين الانتباه إلى أن تنفيذ الطلبات للأجزاء الصغيرة والكبيرة يتم في مجموعات مختلفة تمامًا، لذلك قد يكون سعر التنفيذ للأجزاء أعلى أو أقل من سعر السوق في نفس الفترة، مع وجود فروقات سعرية أكبر.

كيف يتم حساب رسوم تداول أجزاء ETF؟

صيغة رسوم التداول في تايوان هي: الرسوم = سعر السهم × عدد الأسهم × 0.1425% × نسبة الخصم

على سبيل المثال، إذا اشتريت 200 سهم من ETF يواندا تايوان 50 عبر شركة Yongfeng Securities بخصم 35% (أي بنسبة 65% من السعر الأصلي): 200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = حوالي 29.95 دولار

ملاحظة مهمة: معظم شركات الوساطة تضع حدًا أدنى للرسوم، كان سابقًا 20 دولار، والآن العديد منها خفض إلى 1 دولار. هذا يعني أنه في حالة شراء عدد قليل من الأسهم، لن يتم حساب الرسوم وفقًا للصيغة، بل ستُحتسب وفق الحد الأدنى.

على سبيل المثال، إذا اشتريت 5 أسهم من ETF يواندا تايوان 50: 5 × 161.65 × 0.1425% ≈ 1.15 دولار

وبما أن 1.15 دولار يتجاوز الحد الأدنى (1 دولار)، يُحتسب كـ 1.15 دولار. وإذا اشتريت سهمًا واحدًا فقط، فسيكون الناتج حوالي 0.23 دولار، ولكن يُدفع الحد الأدنى وهو 1 دولار.

وبذلك، في ظل مستويات الرسوم الحالية، فإن تكلفة شراء 1000 سهم من أجزاء ETF أو شراء وحدة كاملة من الأسهم تكون تقريبًا متساوية، ولا داعي للقلق من أن الأجزاء الصغيرة ستزيد التكاليف بشكل كبير.

الضرائب والرسوم عند بيع أجزاء ETF

بالإضافة إلى الرسوم، عند البيع يجب دفع ضريبة على المعاملات، وتبلغ نسبة الضريبة 0.1%. على سبيل المثال، لبيع 200 سهم من ETF يواندا تايوان 50 بسعر 161.65 دولار: 200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) ≈ 78.4 دولار

يشمل ذلك الرسوم والضرائب، ويجب على المستثمرين أخذ هذه التكاليف في الاعتبار عند التخطيط للبيع.

نصائح عملية للاستثمار في أجزاء ETF

كيف تقدم طلب شراء أجزاء ETF عبر التطبيق

بعد فتح حساب، يمكن للمستثمرين تقديم طلبات الأجزاء مباشرة عبر تطبيق الوسيط. خطوات العملية كالتالي:

1. اختيار نوع التداول: “أجزاء خلال السوق” أو “أجزاء بعد السوق”
2. تأكيد نوع الطلب: الطلب المحدد للسعر فقط (جزء ETF يدعم فقط هذا النوع)
3. اختيار العملية: “شراء” أو “بيع”
4. إدخال المعطيات: عدد الأسهم (1-999) والسعر

العملية مشابهة تمامًا لتداول الأسهم الكاملة، ويمكن للمبتدئين التعلم بسرعة.

استراتيجيات وضع الطلب لزيادة احتمالية التنفيذ

نظرًا لقلة سيولة الأجزاء، يحتاج المستثمرون إلى استراتيجيات مناسبة لوضع الطلبات لزيادة فرص التنفيذ:

• ETF ذات السيولة العالية (مثل يواندا تايوان 50): يمكن وضع طلبات عند أعلى سعر (السقف) للشراء أو أدنى سعر (القاع) للبيع، حيث يُفضل تنفيذ الطلبات ذات السعر الأعلى
• ETF ذات السيولة المتوسطة أو المنخفضة: وضع الطلبات بالقرب من سعر الإغلاق، وتجنب وضعها بعيدًا عن السوق
• ETF غير الشعبية: يمكن محاولة وضع الطلبات أقل من سعر الإغلاق بشكل بسيط، مع ضرورة تحديد سعر معقول

يمكن للمستثمرين الاطلاع على إحصائيات التداول اليومي للأجزاء بعد السوق على الموقع الرسمي لبورصة تايوان، لاستخدامها في تقييم سيولة الصناديق.

خيار آخر للاستثمار الصغير في ETF: التداول بالرافعة المالية عبر CFD

إذا شعرت أن سيولة الأجزاء غير كافية أو أن الانتظار طويل، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) تعتبر خيارًا جيدًا.

مقارنة بين تداول أجزاء ETF و CFD

مثال عملي على تداول CFD

على منصة Mitrade، عند شراء ETF للقطاع التكنولوجي:

• يتطلب الأمر 223.91 دولار كحد أدنى
• باستخدام رافعة 10 أضعاف، يصبح المبلغ المطلوب 22.39 دولار فقط
• الرافعة تقلل بشكل كبير من حاجز الاستثمار، وتزيد من كفاءة استخدام رأس المال

تداول CFD مناسب لمن يرغب في استراتيجيات مرنة، بما في ذلك البيع على المكشوف، أو التداول على مدار الساعة. لكن يجب الحذر، فالرافعة تزيد من المخاطر، ويجب على المبتدئين استخدامها بحذر.

الاستثمار الدوري في أجزاء ETF: دليل كامل للاستفادة من الأرباح

في السنوات الأخيرة، بدأ العديد من المستثمرين الأفراد في تطبيق استراتيجية “الاستثمار الدوري والتلقائي” (Dollar-Cost Averaging) لشراء أجزاء ETF. تعني هذه الطريقة شراء نفس الصندوق بمبالغ ثابتة في أوقات منتظمة، مما يقلل من تأثير تقلبات السوق ويُساعد على توزيع المخاطر.

وفقًا لإحصائيات بورصة تايوان، فإن الصناديق التي يكثر فيها استخدام الاستثمار الدوري غالبًا ما تكون صناديق ETF ذات عوائد عالية، مثل صناديق العائد العالي (High Dividend ETFs) مثل يواندا هاي ديڤيدند وفوبان هاي إيس.

هل يمكن الاستفادة من الأرباح عند شراء أجزاء ETF؟

الكثير من المستثمرين يقلقون من أن شراء أجزاء صغيرة قد يؤثر على حقوق توزيع الأرباح. الجواب هو: لا يؤثر على الإطلاق. سواء كنت تمتلك 1000 سهم كامل أو سهم واحد فقط من أجزاء ETF، فإنك ستتلقى أرباح التوزيع بشكل طبيعي. وكلما زاد عدد الأسهم التي تملكها، زادت أرباحك.

مزايا الاستثمار الدوري في أجزاء ETF:

• الحد الأدنى من رأس المال، ويمكن البدء بمبالغ قليلة شهريًا
• لا يوجد حد أدنى للشراء
• يمكنك ضبط المبالغ حسب رغبتك وميزانيتك
• الاستفادة من حقوق التوزيع تمامًا كما هو الحال مع الأسهم الكاملة
• يساعد على تقليل متوسط سعر الشراء، وتقليل المخاطر

الخلاصة: اختر الطريقة الأنسب لاستثمار أجزاء ETF الخاصة بك

أصبح بإمكان أجزاء ETF أن تكسر حاجز “قطعة واحدة” في سوق الأسهم التايواني، مما يتيح للأفراد ذوي الموارد المحدودة المشاركة في استثمار ETF. سواء كنت تتبع استراتيجية التراكم التدريجي عبر الأجزاء الصغيرة، أو تستخدم الاشتراكات الدورية، أو تستفيد من الرافعة المالية عبر CFD لتحقيق كفاءة أعلى في استخدام رأس المال، لديك خيارات متعددة.

اختيار الطريقة يعتمد على وضعك المالي، ومستوى تحملك للمخاطر، وتفضيلاتك الزمنية. إذا كنت تفضل الاستقرار وتلقي الأرباح، فإن تداول الأجزاء هو الخيار الأمثل. وإذا كنت تبحث عن مرونة عالية في التداول وكفاءة رأس المال، فإن CFD هو إضافة جيدة. على أي حال، فإن الأجزاء الصغيرة من ETF قد أوجدت فرصة عادلة للمستثمرين الطموحين لتحقيق أحلامهم الاستثمارية.