لماذا ترتفع وتخفض أسهم القطاعات معًا؟ الجوهر هو تأثير المقارنة في الاقتصاد، وهو أمر ضروري لفهمه للمبتدئين في التداولات القصيرة جدًا

الكثير من الأصدقاء الذين يتداولون على المدى القصير يلاحظون ظاهرة واحدة: في قطاع معين، بمجرد أن يحقق الرائد ارتفاعًا حادًا، سرعان ما تتبع باقي الأسهم في القطاع الارتفاع، وتندفع معه؛ والعكس صحيح، عندما يتراجع الرائد، ينهار القطاع بأكمله بشكل متزامن.

يُطلق على هذا التفاعل اسم “الارتباط”، لكنه في الواقع ليس شيئًا غامضًا في سوق الأسهم، بل هو من أبسط قواعد الاقتصاد: تأثير المقارنة في السعر. اليوم سأشرحها بأبسط العبارات بشكل كامل.

أولًا، ما هو تأثير المقارنة في سوق الأسهم؟

تأثير المقارنة، ببساطة، يعني:
السلعة نفسها، لا يمكن أن يكون سعرها بعيدًا جدًا عن نظيرتها. إذا كانت الفروقات كبيرة، فإن الأموال ستعمل على تسويتها.

سوق الخضروات: إذا كانت لحم الخنزير المجاور يُباع بـ20 وحدة للكيلو، وأنت تبيع نفس الجودة بـ12، فسيتم شراءه بسرعة.
محل الملابس: إذا كانت نفس نوع المعطف، يُباع في المتجر A بـ800، وفي المتجر B بـ500، فسيبدأ الزبائن في التوجه إلى B مباشرة.
العقارات المستعملة: إذا كانت نفس الوحدة في نفس الحي تُباع بـ300 مليون، وأنت تضعها بـ220 مليون، فسيتم بيعها في يوم واحد.

عند تطبيق هذا المبدأ على قطاع الأسهم، يكون الأمر نفسه تمامًا:
الأسهم التي تنتمي لنفس الموضوع أو المفهوم أو النشاط الرئيسي تعتبر “سلعة من نفس النوع” في نظر الأموال.
عندما يرتفع سهم الرائد ويحقق ارتفاعات متتالية، يحدد سعر القطاع بأكمله.
أما الأسهم التي لم ترتفع بعد، أو ذات سعر أقل، أو حجم تداول صغير، فسيتم اعتبارها “سلع رخيصة”، ويتم دفعها للارتفاع لتعويض الفارق.

هذه هي الجوهر الاقتصادي وراء تفاعل القطاع.

ثانيًا، لماذا تتزامن ارتفاعات وانخفاضات الأسهم داخل القطاع؟

لأن في نظر الأموال على المدى القصير، القطاع هو نظام تسعير موحد، وليس مجموعة من الأسهم المستقلة.

1. عند الارتفاع: الرائد يحدد السعر، والأخرى تملأ الفجوة
   عندما يحقق سهم الرائد ارتفاعًا متتاليًا ويصل إلى حدود عالية، يقوم السوق بحساب التالي:

• هل الرائد حقق ثلاث أو خمس ارتفاعات متتالية؟
• هل هناك سهم آخر في القطاع، له نفس المنطق والمفهوم، لا يزال ثابتًا؟
• هل ظهرت فجوة سعرية كبيرة بينهما؟

الأموال تبحث عن الفروقات، وتدفع نحو الأماكن التي يوجد فيها فرق سعر.
فإذا لم يعد بالإمكان دفع الرائد، تتجه الأموال إلى الأسهم ذات السعر الأدنى، أو التي تتبع الاتجاه.
الشراء في الأسهم التي تتبع الرائد ليس لأنها أقوى، بل لأنها “رخيصة نسبيًا”.
وهذا هو سبب أن الرائد يقود القطاع بأكمله.

2. عند الانخفاض: كسر نقطة الارتكاز، يعيد السوق التوازن
   تأثير المقارنة يعمل في الاتجاهين، يمكن أن يدفع السعر للأعلى أو للأسفل.
   عندما يبدأ الرائد في الضعف، أو يتراجع، أو ينخفض فجأة، فإن ذلك يعني أن:
   نقطة التسعير للقطاع قد انهارت.
   السهم الذي كان يحقق ارتفاعات لأنه كان يُقيم بالسعر السابق،
   الآن، مع تراجع الرائد، لماذا يكون باقي الأسهم غالية؟
   الأموال ستبدأ في الخروج بسرعة، وتعيد تقييم الأسهم إلى قيمتها الحقيقية، وتعيد السعر إلى وضعه الطبيعي.

لذا، سترى أن: عندما ينهار الرائد، ينهار القطاع بأكمله.
وهذا ليس صدفة، بل هو قانون اقتصادي.

ثالثًا، كيف تستخدم تأثير المقارنة في التداول القصير؟

فهم تأثير المقارنة يجعل تفاعل القطاع واضحًا كأنك تملك نظارات رؤية واضحة، وألخص لك أهم ثلاث قواعد عملية:

1. ابدأ برؤية الرائد، ثم تابع الأسهم الصغيرة
   بدون وجود الرائد، لا فائدة من المقارنة.
   إذا لم يرتفع الرائد، لن يرتفع القطاع.
   عند الشراء عند القيعان، يجب الانتظار حتى يحقق الرائد مساحة للارتفاع، ثم تدخل، فهذا هو الأسلوب الأكثر أمانًا.

2. ابحث عن الأسهم التي تتبع نفس المنطق وتقع في أدنى المستويات، فهي الأكثر ربحًا
   أكثر المناطق ربحًا في تأثير المقارنة هو “التعويض عن الارتفاع”.
   داخل نفس القطاع، من يشبه الرائد أكثر، وأقل سعر، وأقل ارتفاع، هو الأكثر استهدافًا من قبل الأموال.
   لا حاجة للمخاطرة أو التخمين، الفروقات السعرية هي فرصتك.

3. تابع الرائد دائمًا، ولا تعتمد فقط على الشموع اليابانية
   في التداول القصير، 90% من تحركات الأسهم التي تتبع الرائد تعتمد على مراقبة الرائد، وليس على التحليل الفني فقط.
   إذا كان الرائد قويًا، لا يمكن أن ينهار؛
   وإذا انهار، لا يمكن أن يصمد.
   لذا، تذكر دائمًا: في التداول القصير، لا تنظر فقط إلى التحليل الفني، بل إلى تأثير المقارنة.

رابعًا، ملخص واحد: تفاعل القطاع هو نتيجة تأثير المقارنة

عندما ترى قطاعًا يتجه للصعود الجماعي أو الانهيار الجماعي، لا تتعجب، فهي ببساطة تطبيق لأبسط قواعد الاقتصاد:

• الأصول المماثلة تتقارب أسعارها تلقائيًا.
• الارتفاع يعادل تصحيح التقييمات المنخفضة.
• الانخفاض يعادل تصحيح التقييمات المبالغ فيها.
• التفاعل هو تأثير المقارنة يعمل في الوقت الحقيقي.

وأخيرًا، انتبه: لا تضع في اعتبارك دائمًا أن ارتفاع الرائد أو انخفاضه هو ثابت، وتطبقه بشكل مباشر على الأسهم التي تتبعها.
لأن هناك عوامل أخرى تؤثر، مثل:

• قيمة المعنويات،
• شعبية السوق،
• الندرة،
• هيكل الأسهم،
• استمرارية الاتجاه،
  وغيرها الكثير.

المتداول المتمرس يكتب أحيانًا بشكل غير منظم، فاقبل ذلك، وكن دائمًا مستقلًا في تفكيرك، والمبتدئ لا تتردد في طرح الأسئلة.