ثلاثة أسهم مستقبلية من المتوقع أن تنفجر في عام 2026 مع تسارع دورة استثمار الذكاء الاصطناعي

يبدأ وول ستريت مرحلة حاسمة من دورة استثمار الذكاء الاصطناعي، حيث تظهر شركات أشباه الموصلات والبنية التحتية كالمستفيدين الرئيسيين. بعد إعلانات الأرباح القوية وخطط التوسع الرأسمالي الطموحة من قادة الصناعة، يتزايد بحث المستثمرين عن الأسهم التالية في منظومة الذكاء الاصطناعي التي تستعد لتحقيق مكاسب كبيرة. تشير الديناميات السوقية الأخيرة إلى أن عام 2026 قد يمثل نقطة تحول حاسمة لمحافظ التكنولوجيا.

لقد خلق تلاقي عدة عوامل—تسهيل الظروف النقدية، توسع توقعات أرباح الشركات، وتسريع بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي—خلفية مواتية بشكل غير معتاد لأسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا. مع استعداد مزودي الخدمات السحابية الكبرى لإعلان نتائجهم المالية، يتحول التركيز نحو الشركات التي تمكّن وتدعم منظومة الذكاء الاصطناعي الأوسع.

إعداد السوق لعام 2026: لماذا أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي مستعدة للتوسع

يبدو أن الأساس لتفوق قطاع التكنولوجيا في عام 2026 قوي بشكل استثنائي. أكد بيانات التضخم في ديسمبر أن ضغوط الأسعار لا تزال محتواة، مما يدعم التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة بشكل أكبر خلال العام. هذا الجمع بين انخفاض تكاليف الاقتراض ونمو الأرباح القوي عادةً ما يعزز الأسواق الصاعدة المستدامة في القطاعات ذات النمو.

يتوقع المحللون أن أرباح مؤشر S&P 500 ستنمو بنسبة 12.8% في 2026، مع توقع أن ينمو قطاع التكنولوجيا بمعدل يقارب الضعف عند 20%. تمثل هذه التقديرات تسارعًا ملحوظًا مقارنةً بتوقعات نمو الأرباح بنسبة 12.1% لعام 2025. ومن الجدير بالذكر أن جميع القطاعات الستة عشر الرئيسية في السوق الأوسع من المتوقع أن تحقق نموًا إيجابيًا في الأرباح في 2026 للمرة الأولى منذ 2018—وهو حدث نادر جدًا يشير إلى قوة اقتصادية واسعة النطاق.

تحسنت توقعات أرباح قطاع التكنولوجيا بشكل كبير منذ بداية الصيف، مدفوعة بشكل كبير بتسريع عمليات نشر الذكاء الاصطناعي عبر بيئات الشركات. أظهرت الشركات الكبرى المصنعة لأشباه الموصلات خطط استثمار رأسمالي كبيرة، مما يدل على الثقة في استمرار الطلب على قدرات المعالجة المتطورة طوال النصف الثاني من هذا العقد.

خطة توسع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات تشير إلى طلب قوي قادم

تقدم التوجيهات الأخيرة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) رؤى مهمة حول مسار صناعة الذكاء الاصطناعي الأوسع. رفعت أكبر شركة تصنيع أشباه الموصلات المخصصة في العالم توقعاتها للإنفاق الرأسمالي إلى 52 مليار دولار إلى 56 مليار دولار—ارتفاع كبير عن إنفاق 2025 البالغ 40.9 مليار دولار. يعكس هذا التسارع في الإنفاق الثقة في استمرار الطلب على الرقائق المتقدمة الموجهة لمراكز البيانات والأجهزة الاستهلاكية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الناشئة.

تتوقع TSMC أن يرتفع إيرادها بنسبة 30% أخرى في 2026، مما يمثل تسارعًا كبيرًا. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة تتوقع أن تتوسع مبيعاتها بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 25% بين 2024 و2029—مسار متعدد السنوات يشير إلى أن موجة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة إلى المتوسطة.

تحمل هذه التوقعات دلالات مهمة على كامل منظومة أشباه الموصلات، خاصة الشركات التي تقدم تقنيات تمكينية وخدمات تكميلية. ثقة TSMC في الطلب المستقبلي تؤكد بشكل فعال على فرضية الاستثمار أن تطبيقات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي ستستمر في استهلاك كميات متزايدة بشكل كبير من القدرة الحاسوبية لسنوات قادمة.

فيرتيف: سهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي القادم الذي على وشك الارتفاع

من بين الشركات التي ستستفيد من توسع TSMC واستثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل أوسع، تبرز شركة Vertiv Holdings كفرصة جذابة بشكل خاص. حولت الشركة التقنية التي تتخذ من أوهايو مقرًا لها نفسها إلى لاعب تمكيني حيوي ضمن منظومة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تعمل مباشرة مع كبار مصنعي أشباه الموصلات لحل التحديات التشغيلية خلف الكواليس.

تتمثل وظيفة Vertiv الأساسية في تصميم ونشر إدارة الطاقة، والتبريد، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات الضخمة بكفاءة. لقد وضعت الشركة نفسها بشكل أساسي كمزوّد أدوات أساسية في طفرة الذكاء الاصطناعي—تبيع أدوات ضرورية لأولئك الذين يبنون بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مباشرة.

لقد كانت تحولات الشركة مذهلة. على مدى السنوات الثلاث الماضية، ارتفع سهم Vertiv بأكثر من 1000% على الرغم من تراجعه مؤخرًا حوالي 12% من ذرواته في أكتوبر. تشير أهداف السعر الحالية لوول ستريت إلى إمكانية ارتفاع آخر بنسبة 15% من مستويات التداول الأخيرة، مما يوحي بأن السوق لم يقدّر بعد كامل فرصة الشركة على المدى الطويل.

من المتوقع أن يتوسع الإيراد بنسبة 28% في 2025 و22% في 2026، مع توقعات بأن تصل المبيعات إلى 12.43 مليار دولار بحلول السنة المالية 2026—أي أكثر من الضعف مقارنة بمستويات 2022. والأمر المثير للإعجاب أيضًا، أن أرباح السهم تتوقع أن تنمو بنسبة 45% في 2025 و29% في 2026، استنادًا إلى نمو استثنائي بنسبة 60% في 2024 و236% في 2023. من المتوقع أن يرتفع EPS المعدل من 0.53 دولار في 2022 إلى 5.33 دولارات بحلول السنة المالية 2026—أي نمو بمقدار عشرة أضعاف في الربحية.

يجمع بين التعديلات التصاعدية في الأرباح والتوجيهات القوية المستقبلية تصنيف Zacks رقم 2 (شراء) للشركة. من الناحية الفنية، وجد السهم دعمًا بالقرب من مستويات اختراق يناير 2025 ويتداول عند خصم 25% من أعلى مستوياته الأخيرة استنادًا إلى مضاعفات أرباح مستقبلية قدرها 32.5 مرة. مؤشر القوة النسبية للشركة لا يزال معتدلًا، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الارتفاعات دون الوصول إلى مناطق التشبع الشرائي.

AMD: منافس Nvidia في الذكاء الاصطناعي مع آفاق طويلة الأمد حقيقية

بينما تهيمن Nvidia على النقاش الحالي في أسواق شرائح الذكاء الاصطناعي، تمثل شركة Advanced Micro Devices (AMD) التحدي الأهم لذلك الهيمنة وتوفر خصائص مخاطر ومكافآت جذابة للمستثمرين على المدى الطويل. على الرغم من أن AMD لا تزال أصغر بكثير من Nvidia من حيث حصة سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، إلا أن احتلالها المركز الثاني في سوق يتوسع بسرعة ليس عيبًا.

لقد تعززت مكانة AMD التنافسية بشكل كبير. تقدم الشركة مجموعة شاملة من المعالجات المحسّنة للذكاء الاصطناعي، ووحدات معالجة الرسوميات، وحلول الشبكات، ومنصات البرمجيات المصممة لتشغيل بنية تحتية سحابية ومراكز بيانات. لقد حققت تقنيتها اعتمادًا مهمًا بين مزودي الخدمات السحابية الكبار الباحثين عن بدائل للموردين المسيطرين.

لقد أثبت الأداء المالي الأخير صحة هذا التوجه الاستراتيجي. نمت إيرادات AMD من 6.7 مليار دولار في 2019 إلى 25.8 مليار دولار في 2024—مسار نمو مركب استفاد من توسع اعتماد مراكز البيانات، وتطبيقات الألعاب، وترقيات الحوسبة الشخصية. حددت الإدارة استراتيجية طويلة الأمد طموحة تستهدف معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 35% خلال الثلاث إلى الخمس سنوات القادمة، مع أهداف للأرباح غير المعدلة تتجاوز 20 دولارًا للسهم.

تتوقع وول ستريت أن تتوسع إيرادات AMD بنسبة 32% في 2025 و28% في 2026 لتصل إلى 43.43 مليار دولار. ويبدو أن نمو أرباح السهم أكثر قوة، مع توقعات بنمو 20% في 2025 و58% في 2026، ليصل إلى 6.26 دولارات للسهم مقارنة بـ 3.31 دولارات في 2024. تشير نماذج الأرباح طويلة الأمد إلى أن EPS قد يتجاوز 12 دولارًا للسهم خلال بضع سنوات.

كان العائد الإجمالي لـ AMD خلال العقد الماضي استثنائيًا، حيث ارتفع حوالي 11400%، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 97% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية—متفوقًا على جميع أعضاء مجموعة Magnificent 7 باستثناء Nvidia نفسها. على الرغم من هذا الأداء المذهل، لا يزال السهم يتداول عند خصم 50% من أعلى مستوياته خلال خمس سنوات استنادًا إلى مضاعف السعر إلى الأرباح 40 مرة، مما يشير إلى وجود فرصة تقييم مهمة لا تزال قائمة.

من الناحية الفنية، وجد AMD دعمًا بالقرب من متوسطه المتحرك طويل الأمد لمدة 21 أسبوعًا واستعاد أعلى مستوياته في 2024 سابقًا. هذا الخلفية الفنية، إلى جانب مقاييس التقييم المعقولة مقارنة بالمستويات التاريخية، تضع السهم على أعتاب ارتفاعات جديدة محتملة.

تقييم موجة الاستثمار التالية في الذكاء الاصطناعي

تمثل هذه الشركات الثلاث—شريك تصنيع TSMC، شركة AMD، وقادة صناعة أشباه الموصلات الذين يزودونهم—مستويات مختلفة ضمن سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي. معًا، توفر للمستثمرين تعرضًا متنوعًا للمحركات الهيكلية للطلب التي من المتوقع أن تستمر خلال هذا العقد.

يخلق تلاقي الظروف النقدية الداعمة، وتوسعات تقديرات الأرباح، وخطط الاستثمار الرأسمالي الواضحة من قبل الشركات الرائدة في الصناعة بيئة يمكن للشركات ذات الموقع الجيد أن تحقق عوائد كبيرة للمساهمين. على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن الخلفية الأساسية تشير إلى أن عام 2026 قد يكون مجزيًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يضعون أنفسهم في شركات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات ذات الجودة قبل أن يدرك المجتمع الاستثماري الأوسع كامل إمكاناتها في الارتفاع في القيمة.