أفضل أسهم الليثيوم في أستراليا تستفيد من انتعاش السوق حتى 2025-2026

ديناميات إمدادات الليثيوم العالمية تغيرت بشكل جذري خلال العامين الماضيين، مما أتاح فرصًا مغرية للمستثمرين في شركات التعدين المدرجة في أستراليا. بينما تحافظ أستراليا على مكانتها كأكبر منتج لليثيوم في العالم بنسبة سوقية تقارب 30 بالمئة في عام 2024، فإن المنافسين الناشئين من زيمبابوي والأرجنتين والبرازيل يوسعون عملياتهم بشكل مكثف. أدى هذا التوسع في الإمدادات في البداية إلى ضغط على أسعار سبودومين عالي الجودة للبطاريات، التي انخفضت إلى أقل من 800 دولار أمريكي للطن، مما اضطر المنتجين الأستراليين إلى تقليل الإنتاج أو تأجيل التطويرات. ومع ذلك، فإن الطلب الهيكلي لا يزال قويًا، حيث ارتفع استهلاك الليثيوم عالميًا بنسبة تقارب 30 بالمئة في 2024 ليصل إلى 220,000 طن، مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة قدرها 35 بالمئة في مبيعات السيارات الكهربائية على مستوى العالم.

بيئة السوق في 2025 شكلت نقطة تحول مهمة. عوامل داعمة مثل زيادة الطلب على السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة، وتصحيح المخزون، والتدخلات التنظيمية — بما في ذلك إغلاق مناجم CATL وضوابط الأسعار في الصين — أعادت إحياء اهتمام المستثمرين. يتوقع كبار المحللين، بما في ذلك جولدمان ساكس، أن تعود أسعار سبودومين إلى حوالي 1155 دولارًا أمريكيًا للطن بحلول 2027، مع توقع عجز أساسي في الإمدادات مع اقتراب العقد من نهايته. بالنسبة لمديري المحافظ الذين يستهدفون أفضل أسهم الليثيوم الأسترالية، فإن المشهد الحالي يقدم تقييمات جذابة مع قدرات إنتاجية كبيرة، على الرغم من أن الربحية لا تزال تعتمد على استقرار الأسعار.

شهد النصف الثاني من 2025 الانتعاش المتوقع. تجاوزت الأسعار 1000 دولار أمريكي للطن، مما أطلق زخمًا قويًا لأسعار الأسهم عبر القطاع. أدناه نناقش خمسة أسهم أسترالية في مجال الليثيوم أظهرت أقوى مكاسب منذ بداية العام حتى 2025، مرتبة حسب مقاييس الأداء المحسوبة من بيانات 30 ديسمبر 2025 عبر منصة TradingView للفحص. تم النظر فقط في شركات الليثيوم المدرجة في سوق ASX ذات رأس مال سوقي يتجاوز 10 ملايين دولار أسترالي.

أرجوسي مينيرالز: طموحات الأرجنتين تحقق عوائد بنسبة 310 بالمئة

تُعد شركة أرجوسي مينيرالز الأفضل أداءً بين أسهم الليثيوم لهذا العام، حيث حققت مكاسب بنسبة 310.71 بالمئة منذ بداية العام عند سعر سهم 0.115 دولار أسترالي. وصل رأس مال الشركة السوقي إلى 169.78 مليون دولار أسترالي بنهاية العام.

المكون الرئيسي الذي يدفع الأداء هو مشروع الليثيوم رينكون في مقاطعة سالتا ضمن مثلث الليثيوم، حيث تمتلك أرجوسي حصة بنسبة 77.5 بالمئة مع خطط لزيادتها إلى 90 بالمئة. بعد بدء الإنتاج التجاري لبطارية الليثيوم كربونات في منشأة تجريبية بسعة 2000 طن في 2024، علقت الشركة العمليات بسبب ظروف التسعير السلبية. ومع ذلك، زادت وتيرة التطوير بشكل كبير في 2025. تقدمت دراسة جدوى توسعة السعة إلى 12,000 طن سنويًا بشكل كبير، مدعومة بعقود مبيعات فورية متعددة، منها 60 طنًا من كربونات الليثيوم بنسبة 99.5 بالمئة إلى موزع كيميائي في هونغ كونغ في يونيو، و16.1 طنًا إلى شركة تشنغدو كيمفيز كيميكال إنداستري في نوفمبر.

تقدمت البنية التحتية جنبًا إلى جنب مع تخطيط الإنتاج. أطلقت أرجوسي دراسات هندسية تفصيلية لخط نقل كهربائي بطول 7 كيلومترات قادر على تزويد ما يصل إلى 40 ميغاواط لدعم توسعة رينكون. أظهرت نتائج الربع الثالث في أواخر أكتوبر تقدمًا سريعًا نحو تشغيل جاهز بسعة 12,000 طن. عززت الشركة ميزانيتها من خلال طرح أسهم بقيمة 2 مليون دولار أسترالي، وأنهت الفترة بمخزون نقدي قدره 4.6 مليون دولار أسترالي. لا تزال الثقة في الموارد مدعومة بتقديرات هيئة معايير الموارد المعدنية (JORC) التي تشير إلى وجود 731,801 طن من كربونات الليثيوم. وصل زخم السهم إلى 0.125 دولار أسترالي في 23 ديسمبر مع استمرار ارتفاع أسعار الليثيوم.

الليثيوم الأوروبي: تنويع التعرض الأوروبي يحقق مكاسب بنسبة 269 بالمئة

بمكاسب بلغت 269.05 بالمئة، جاءت شركة الليثيوم الأوروبية في المركز الثاني من حيث الأداء، حيث وصل سعر السهم إلى 0.155 دولار أسترالي ورأس مال سوقي قدره 274.7 مليون دولار أسترالي.

هذه الشركة الأسترالية تتبع محفظة متنوعة جغرافيًا تشمل النمسا، أيرلندا، وأوكرانيا. مشروع وولفسبيرغ في النمسا، الذي تم تفويته كفرع مملوك بنسبة 100 بالمئة لشركة المعادن الحرجة في 2024، يستفيد من بنية تحتية لوجستية قائمة ورخصة تعدين. كما تحتفظ الشركة بمواقع استكشاف في عدة مواقع بأوكرانيا (مشروعي شيفشنكيفسكي ودوبرا) بموجب تصاريح خاصة لمدة 20 سنة. من الإضافات الأخيرة للمحفظة، التعرض لمشروع المعادن النادرة تانبريز في غرينلاند عبر حصة أسهم شركة المعادن الحرجة.

ركزت استراتيجية الاستثمار في 2025 على تحقيق عائد من المحفظة. استغلت الشركة ارتفاع تقييم المعادن الحرجة، وأجرت عدة عمليات بيع أسهم لجمع رأس مال للتطوير. في يوليو، باعت 1 مليون سهم محققة 5.2 مليون دولار أسترالي، وفي أكتوبر، أبرمت استثمارات مع مستثمرين مؤسسيين أمريكيين أسفرت عن 31.75 مليون دولار أسترالي من خلال بيع 3 ملايين سهم. زادت التعديلات على المحفظة في أكتوبر عندما نفذت الشركة طرحًا خاصًا غير سوقي لبيع 3.85 مليون سهم من أسهم المعادن الحرجة بسعر 13 دولارًا أمريكيًا للسهم، محققة حوالي 76 مليون دولار أسترالي صافٍ، تلاه بيع 3.03 مليون سهم إضافي بنفس العائد. على الرغم من التخفيضات الكبيرة، احتفظت الشركة بـ 53 مليون سهم من المعادن الحرجة حتى نهاية أكتوبر.

تطابق التقدم التشغيلي النشاط المالي. تقدمت عمليات الاستكشاف في الربع الثالث في أصول الليثيوم الأيرلندية، واكتمل العمل على خطة إمداد الطاقة في وولفسبيرغ. استفادت هذه الأسهم من حماس القطاع، حيث وصل سعر السهم إلى 0.465 دولار أسترالي في 14 أكتوبر.

موارد الليثيوم العالمية: التركيز على غرب أستراليا يحقق عوائد بنسبة 244 بالمئة

حققت شركة موارد الليثيوم العالمية مكاسب سنوية بلغت 244.44 بالمئة، مع سعر سهم 0.62 دولار أسترالي ورأس مال سوقي قدره 167.51 مليون دولار أسترالي.

تقوم الشركة على مشروعين رئيسيين في غرب أستراليا: مشروع مانا الليثيوم المملوك بنسبة 100 بالمئة في منطقة جولدفيلد، ومشروع ماربل بار في بيلبارا. مجموع الموارد المعدنية يقدر بـ 69.6 مليون طن من الخام بتركيز 1.0 بالمئة من أكسيد الليثيوم، ويحتوي مشروع مانا وحده على 19.4 مليون طن من احتياطيات الخام بتركيز 0.91 بالمئة من Li2O.

تسارعت إعادة التموضع الاستراتيجي خلال 2025. في أكتوبر، أطلقت الشركة عرضًا عامًا لطرح أسهم لفصل أصول الذهب إلى شركة MB Gold، مع الاحتفاظ بجميع حقوق امتيازات الليثيوم في ماربل بار. أظهرت نتائج الربع الثالث تقدمًا في التصاريح والتطوير عبر المحفظة. ووصلت الشركة إلى معلم رئيسي مع توقيع اتفاقية التعدين للحقوق الأصلية مع كاكاررا بارت بي، ومنح رخصة التعدين لمشروع مانا الرئيسي، مما أزال عوائق رئيسية أمام التطوير.

أكدت دراسة الجدوى النهائية، التي أُنجزت في ديسمبر، أن مشروع مانا طويل الأمد وذو جدوى اقتصادية قوية. تتوقع الدراسة قيمة حالية صافية بعد الضرائب تبلغ 472 مليون دولار أسترالي، مع معدل عائد داخلي قدره 25.7 بالمئة، مدعومًا بتكاليف تشغيل تنافسية، وعمر منجم يبلغ 14 سنة، وموافقات بيئية جديدة. تضع هذه المعايير مانا في مسار لاتخاذ قرارات استثمارية متقدمة.

بدأت مناقشات بنية التصدير الفعلية بشكل متزامن. وقعت شركة موارد الليثيوم العالمية مذكرة تفاهم غير ملزمة مع هيئة الموانئ الجنوبية لتقييم طرق تصدير تركيز سبودومين عبر ميناء إسبيرانس، والتي قد تستوعب 240,000 طن سنويًا. كما قامت الشركة ببيع حصتها في شركة كايروس للمعادن لتعزيز السيولة، مع الاحتفاظ بـ 21 مليون دولار أسترالي نقدًا في نهاية الربع. دفع حماس المستثمرين بالسهم إلى 0.69 دولار أسترالي في 28 ديسمبر.

شركة كور ليثيوم: استراتيجية إعادة تشغيل فينيس تدفع أداء بنسبة 209 بالمئة

حققت شركة كور ليثيوم مكاسب بنسبة 208.99 بالمئة، مع تداول السهم عند 0.27 دولار أسترالي ورأس مال سوقي قدره 718.34 مليون دولار أسترالي، لتصبح من بين أبرز الأسهم الأسترالية في الليثيوم.

دخلت منجم فينيس، العمليات الرئيسية للشركة الواقعة على بعد 88 كيلومترًا من داروين في شبه جزيرة كوكس في الإقليم الشمالي، في حالة صيانة وإدارة في 2024 مع تدهور ظروف السوق. أثبت الربع الثالث من 2025 أنه تحولي، حيث أعلنت الشركة عن خطة إعادة تشغيل شاملة كمشروع تحت الأرض منخفض التكلفة مع عمر منجم يمتد 20 سنة. أدت نتائج دراسة إعادة التشغيل إلى التزامات رأسمالية كبيرة — حيث حصلت الشركة على تمويل ثابت يزيد عن 50 مليون دولار أسترالي لتسريع التطوير.

زادت الثقة في الموارد بشكل كبير. زاد احتياطي خام فينيس الإجمالي بنسبة 42 بالمئة ليصل إلى 15.2 مليون طن، وارتفع احتياطي منجم غرانت بنسبة 33 بالمئة ليصل إلى 1.53 مليون طن بتركيز 1.42 بالمئة من أكسيد الليثيوم — وهو زيادة بنسبة 44 بالمئة في محتوى الليثيوم المحتجز. حسنت الإدارة ترتيب عمليات التعدين في غرانت، مع تحويل خطة البدء من تحت الأرض إلى مرحلة أولية على السطح قبل الانتقال إلى تحت الأرض، مما يقلل من النفقات الرأسمالية قبل الإنتاج بمقدار 35-45 مليون دولار أسترالي ويسرع تسليم الخام الأولي.

بالإضافة إلى ذلك، خرجت الشركة من التزامها النهائي بالتسليم، مما جعل كل الإنتاج المستقبلي غير مرهون بقيود، وحسن من مرونة التفاوض. تراكمت السيولة إلى 35.9 مليون دولار أسترالي بنهاية الربع، لدعم عملية التمويل المستمرة. في ديسمبر، باعت الشركة حصتها بنسبة 100 بالمئة في مشاريع اليورانيوم نابربي، فيتون وEntia إلى شركة Elevate Uranium مقابل 2.5 مليون دولار نقدًا، و2.5 مليون دولار من أسهم Elevate، وحقوق ملكية بنسبة 1 بالمئة على نابربي. يعكس هذا التركيز المتزايد على الليثيوم كمنصة رئيسية. بلغ سعر السهم أعلى مستوى له عند 0.29 دولار أسترالي في 23 ديسمبر.

شركة ليونتاون ريسورسز: رائد التعدين تحت الأرض يحقق مكاسب بنسبة 197 بالمئة

كملت شركة ليونتاون قائمة أفضل الأسهم في الليثيوم، حيث حققت مكاسب بنسبة 197.17 بالمئة، مع سعر سهم 1.57 دولار أسترالي ورأس مال سوقي 4.69 مليار دولار أسترالي — أكبر قصة تطوير ذات قيمة سوقية عالية في القطاع.

انتقلت منجم كاثلين فالي في غرب أستراليا إلى الحالة التجارية خلال 2025، مع بدء تشغيل المصنع في يناير 2026. بدأ التشغيل تحت الأرض في أبريل 2025، ليكون أول منجم لليثيوم تحت الأرض في غرب أستراليا. بجانب كاثلين فالي، يوجد مشروع بولدانيا في شرق جولدفيلد، الذي يضم 15 مليون طن من الموارد بتركيز 1.0 بالمئة من أكسيد الليثيوم.

تزايد الإنتاج بشكل مستمر خلال عام 2025. خلال أول 11 شهرًا بعد التشغيل، أنتجت كاثلين فالي أكثر من 300,000 طن رطب من تركيز سبودومين. أظهرت نتائج الربع الأول من 2026 (الذي يغطي الربع ديسمبر) أداءً متسارعًا — حيث انتهت الشركة بمخزون نقدي قدره 420 مليون دولار أسترالي و20,912 طنًا متريًا جافًا من المخزون القابل للبيع. خلال الربع، بلغ الإنتاج 87,172 طنًا جافًا من تركيز سبودومين بمتوسط جودة 5.0 بالمئة من أكسيد الليثيوم.

توسع التعدين تحت الأرض بسرعة. زاد استخراج الخام من العمليات تحت الأرض بنسبة 105 بالمئة ليصل إلى 225,000 طن عبر 14 عملية توقف، مع وصول القدرة التشغيلية إلى مليون طن سنويًا في سبتمبر. أكملت منطقة كاثلينز كورنر السطحية آخر منطقة خام رئيسية في ديسمبر، وطبقت الإدارة استراتيجيات تجارية مبتكرة من خلال مزاد مبيعات فوري رقمي لأول مرة لبيع 10,000 طن رطب عبر منصة Metalshub في نوفمبر. جذب المزاد أكثر من 50 مشتريًا مؤهلًا من تسع دول، مع عروض فائزة وصلت إلى 1254 دولارًا أمريكيًا للطن الجاف من المنتج SC6.0.

توطدت الأسس التجارية طويلة الأمد في نوفمبر عندما أبرمت شركة ليونتاون اتفاقية التزام ملزمة مع شركة كانماكس تكنولوجيز لتوريد 150,000 طن رطب من تركيز سبودومين سنويًا لعامي 2027 و2028، مع ربط الأسعار بمؤشرات التركيز. أكملت الشركة انتقالها إلى العمليات السطحية في نهاية ديسمبر، مع الاعتماد على العمليات تحت الأرض كمصدر وحيد للإنتاج، مع استهداف استخراج خام عالي الهامش. عكس سعر السهم حماسة المستثمرين، حيث بلغ ذروته عند 1.675 دولار أسترالي في 29 ديسمبر.

التداعيات الاستثمارية: أفضل أسهم الليثيوم في سوق يتجه نحو التوازن

تمثل الأسهم الخمسة الأفضل في الليثيوم أعلاه رائدة أستراليا في الاستجابة لتوازن السوق بعد الضغوط الناتجة عن العرض في 2024. هناك سمات مشتركة تجمع بين هذه الشركات: جميعها تتقدم في مراحل تطوير ذات هامش ربح مرتفع، وتستفيد من التزامات التوريد الناشئة على أساس اقتصاديات محسنة، وتملك رأس مال كافٍ لتنفيذ خططها دون الحاجة إلى تخفيضات مؤلمة أو تمويل مفرط.

يخلق الانتعاش في الأسعار نحو أكثر من 1000 دولار للطن اقتصاديات مجدية للمشاريع التي تم إيقافها سابقًا، مع تسريع وتيرة الإنتاج في المواقع التشغيلية. والأهم، أن المنتجين الأستراليين يحتفظون بمزايا كبيرة من خلال التصاريح والبنية التحتية القائمة وتوفر اليد العاملة — وهي عوامل تزداد قيمة مع مواجهة المنافسين في المناطق الناشئة قيودًا على البنية التحتية والسياسة.

على المستثمرين تقييم الأسهم الأفضل في الليثيوم أن يميزوا بين أنواع الشركات المختلفة. المشاريع التي تقترب من الإنتاج (ليونتاون، مانا من موارد الليثيوم العالمية) توفر رؤية قريبة للإنتاج. المطورون الذين لديهم اقتصاديات إعادة التشغيل (كور ليثيوم) يقللون من المخاطر التشغيلية مقارنة بالمشاريع الاستكشافية فقط. المطورون في المراحل المبكرة مع تنويع جغرافي (الليثيوم الأوروبية، وموقف أرجوسي الأرجنتيني) يوفرون خيارات وتحوطات ضد تركيز الإمدادات الأسترالية.

الطلب الأساسي لا يزال قويًا. مبيعات السيارات الكهربائية لا تظهر علامات على التباطؤ، وتسرع عمليات تخزين الطاقة، والبنية التحتية لإعادة تدوير البطاريات لا تزال في مراحلها الأولى، مما يضمن استمرار الطلب على الليثيوم خلال العقد الحالي. للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر ويؤمنون بأسعار السلع، تقدم أسهم الليثيوم الأسترالية تعرضًا مغريًا لهذا المعدن التكنولوجي الأساسي.

الأسئلة الشائعة حول استثمار الليثيوم

ما الذي يميز الليثيوم عن المعادن الأخرى المستخدمة في البطاريات؟

الليثيوم هو أخف معدن في الجدول الدوري، ويعمل كإلكتروليت أساسي في أنظمة تخزين الطاقة القابلة للشحن. بالإضافة إلى البطاريات، تُستخدم تطبيقات الليثيوم في الأدوية، والسيراميك، وتصنيع المواد المتقدمة. خصائصه الكهربائية الكيميائية الفريدة تجعل من الصعب استبداله في التطبيقات عالية الأداء.

كيف تعمل أنظمة بطاريات أيون الليثيوم؟

تعمل بطاريات أيون الليثيوم عبر هجرة الأيونات المنضبط داخل خلايا مغلقة. تحتوي كل خلية على قطبين موجبة وسالبة يفصل بينهما وسط إلكتروليتي. أثناء التفريغ، تتدفق أيونات الليثيوم من القطب السالب إلى الموجب، مما يمد الأجهزة بالطاقة. أثناء الشحن، تتجه الأيونات في الاتجاه المعاكس، لإعادة شحن النظام لاستخدامه في دورات التفريغ التالية.

أين تتركز احتياطيات الليثيوم العالمية؟

يتركز احتياطي الليثيوم بشكل رئيسي في نوعين من الرواسب: مناجم الصخور الصلبة (البجماتيت) وحقول الملح المالحة المُتبخرة. أستراليا تمتلك موارد كبيرة من الصخور الصلبة، وأشهرها منجم غرينبوشز، الذي يُعد الأكبر في العالم. في أمريكا الجنوبية، تقع مثلث الليثيوم (تشيلي، الأرجنتين، بوليفيا) الذي يضم رواسب ملحية ضخمة مثل بحيرات أتاكاما، بينما تساهم عدة دول أفريقية بشكل متزايد في الإنتاج.

أي المناطق الأسترالية تحتوي على رواسب الليثيوم؟

غرب أستراليا هو موطن الغالبية العظمى من عمليات وموارد الليثيوم الأسترالية. منجم فينيس في الإقليم الشمالي يمثل استثناءً ملحوظًا. تتركز عمليات غرب أستراليا في منطقتي بيلبارا وجولدفيلد، مع بعض الاستكشافات في مناطق أخرى.

من يسيطر حاليًا على إنتاج الليثيوم في أستراليا؟

يتمتع قطاع الليثيوم الأسترالي بملكية متنوعة. شركة ألبمارل، الرائدة عالمياً، تدير منجم غرينبوشز (حصة 49 بالمئة عبر مشروع تاليزون الليثيوم المشترك)، ومنجم وودجينا (50 بالمئة مع شركة ميتال ريسورسز)، وتملك بشكل كامل منشأة هيدروكسيد الكمنتون. كما تملك شركة جانجفنغ الليثيوم الصينية حصصًا في غرينبوشز، وتحتفظ شركة تيانقي ليثيوم بمحفظة استثمارية. الأسهم الخمسة الأفضل في الليثيوم التي نوقشت في هذا المقال تمثل مساهمين رئيسيين آخرين في السوق المحلية.

أي شركة تعتبر أكبر منتج لليثيوم في أستراليا؟

تُعد شركة ألبمارل أكبر منتج لليثيوم في أستراليا من خلال محفظتها المتنوعة. منجم غرينبوشز، الذي يُشغل عبر مشروع تاليزون، هو أكبر منجم لليثيوم في العالم. الأصول الأخرى تعزز حضور ألبمارل المحلي، على الرغم من أن المطورين المخصصين مثل ليونتاون يزدادون تنافسية في حجم الإنتاج.