$TSM

عين الثور! 🎯
حققت نتائج TSMC للربع الرابع من عام 2025 نتائج فاقت التوقعات بوضوح، وأعتقد أن القصة الأساسية لا تزال تتعلق بالعقد المتقدمة والطلب على الذكاء الاصطناعي.

الأرباح والإيرادات: أعلنت الشركة عن ربحية السهم بقيمة 3.14 دولارات وإيرادات بقيمة 33.73 مليار دولار. كان السوق يتوقع ربحية سهم بقيمة 2.90 دولار وإيرادات بقيمة 33.0 مليار دولار. على أساس سنوي، نمت الأرباح بنسبة 35% ونمت الإيرادات بنسبة 20.5%.

توجيهات الربع الأول من 2026: توجيه الإيرادات يتراوح بين 34.6 و 35.8 مليار دولار. الوسيط هو 35.2 مليار دولار، وهو أعلى من هدف وول ستريت البالغ 33.38 مليار دولار. إذن الرسالة هي أن الزخم لا يتباطأ، بل يحافظ على وتيرته.

تحول المزيج مع هيمنة التقنية المتقدمة: في الربع الرابع، جاء 28% من إيرادات الرقائق من تقنية 3 نانومتر، و35% من 5 نانومتر، و14% من 7 نانومتر. بالمجمل، 7 نانومتر وما دونه يشكل 77%. هذا النسبة وحدها تظهر مدى قوة الطلب على التقنية الرائدة.

نرى أن TSMC لديها الريح في ظهرها بفضل رقائق مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، خاصة من جانب Nvidia. هذا يرفع ليس فقط عملاء مثل $AMD و$NVDA، ولكن أيضًا جانب المعدات مثل $AMAT، $ASML، $KLAC، و$LRCX. بالإضافة إلى ذلك، فإن التركيز على الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالمصانع الأمريكية الجديدة هو عامل إيجابي إضافي لأسهم المعدات.

قراءتي هي أن نتائج TSMC أكدت أن موضوع الذكاء الاصطناعي والعقد المتقدمة لا يزال قويًا جدًا، وكان هذا الربع نوعًا من التقارير التي تحدد نغمة موسم أشباه الموصلات.

من الناحية التقنية، هو أيضًا أحد الأقوى...