أسعار الأسهم ترتفع أو تنخفض حقًا، وتعتمد على الطلب والعرض

للفهم كيف يتحرك السعر في السوق، من الضروري التعرف على هذين القوةين أولاً، وهما الطلب (الطلب على الشراء) و العرض (الطلب على البيع)، لأن هاتين القوتين هما ما يحدد السعر الحقيقي، وليس شيء آخر.

ما يجب أن يعرفه المتداولون: سعر السهم يتشكل من توازن قوى الشراء والبيع

عندما تنظر إلى مخطط السهم الذي يرتفع باستمرار، فهذا يعني أن قوة الشراء (الطلب) أكبر من قوة البيع. وعلى العكس، إذا انخفض السهم، فهذا يدل على أن قوة البيع (العرض) تسيطر على السوق.

الأهم من ذلك، السعر الحقيقي يتشكل عند نقطة التوازن، وهي النقطة التي تكون فيها قوة الشراء وقوة البيع متساوية. عند هذه النقطة، يميل السعر إلى عدم التغير كثيرًا حتى تظهر عوامل جديدة تؤثر عليه.

فهم الطلب (Demand)

الطلب هو الرغبة في شراء السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة، وهناك قاعدة بسيطة تسمى قاعدة الطلب:

عندما تنخفض الأسعار → يزداد الطلب عندما ترتفع الأسعار → ينقص الطلب

لماذا يحدث ذلك؟ هناك تأثيران رئيسيان:

تأثير الدخل (Income Effect): عندما تنخفض الأسعار، يبقى لديك مال أكثر من الشراء السابق، مما يسمح لك بشراء المزيد.

تأثير الاستبدال (Substitution Effect): عندما تنخفض الأسعار، يصبح هذا المنتج خيارًا أفضل من المنتجات الأخرى المشابهة.

عوامل أخرى تؤثر على الطلب في السوق المالية:

• دخل المستثمرين
• أسعار الأصول الأخرى
• الأذواق والتفضيلات للمستثمرين
• عدد المستثمرين في السوق
• التوقعات المستقبلية للأسعار

فهم العرض (Supply)

العرض هو الرغبة في بيع السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة، وهناك قواعد للعرض كالتالي:

عندما ترتفع الأسعار → يزداد العرض عندما تنخفض الأسعار → ينقص العرض

طبيعة قوة البيع هي أنه عندما يكون السعر مرتفعًا، يكون البائعون مستعدون لبيع المزيد لأن الإيرادات أعلى، ولكن عندما يكون السعر منخفضًا، يتباطأ البائعون أو يقللون من البيع.

عوامل تؤثر على العرض:

• تكاليف إنتاج السلعة
• أسعار المنتجات البديلة التي يمكن للمُنتِج إنتاجها
• عدد المنافسين
• التكنولوجيا
• التوقعات المستقبلية للأسعار

التوازن (Equilibrium) - نقطة تحديد السعر

يحدث التوازن عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض، عند هذه النقطة:

• الكمية المطلوبة من قبل المشترين = الكمية المعروضة من قبل البائعين
• السعر يميل إلى عدم التغير

إذا زاد السعر عن التوازن، يحدث فائض (Surplus)، مما يدفع السعر للعودة إلى التوازن. وإذا انخفض السعر عن التوازن، يحدث نقص (Shortage)، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى إلى التوازن.

العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض في السوق المالية

###جانب الطلب (العوامل التي تخلق قوة الشراء):

• الاقتصاد الكلي: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون إلى البحث عن عائد في سوق الأسهم، مما يزيد الطلب.
• سيولة النظام المالي: كلما زادت السيولة، زاد الطلب على الاستثمار.
• ثقة المستثمرين: الأخبار الإيجابية، والأداء الجيد، تؤدي إلى رغبة المستثمرين في شراء الأسهم.

###جانب العرض (العوامل التي تخلق قوة البيع):

• سياسات الشركات: زيادة رأس المال عبر الاكتتاب العام أو إصدار أسهم جديدة يزيد من العرض.
• ظروف السوق: الأخبار السلبية أو الأداء السيئ يجعل المستثمرين يرغبون في البيع.
• الرقابة والتنظيم: السياسات التي تؤثر على التكاليف أو تفرض قيودًا.

الطلب والعرض في التداول الحقيقي: منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone)

المتداولون الماهرون يستخدمون مفهوم منطقة الطلب والعرض، والذي يعتمد على:

عندما يتحرك السعر بسرعة (up-run أو down-run)، فهذا يدل على أن الطلب أو العرض يتجاوز التوازن. بعدها، غالبًا ما يدخل السعر إلى منطقة التوازن (consolidation) للبحث عن نقطة توازن جديدة.

أنماط التداول باستخدام منطقة الطلب والعرض:

1. نمط Drop-Base-Rally (DBR) - هبوط يعاني من مشكلة:

• السعر ينخفض بسرعة (Drop)، مما يدل على فائض في العرض
• يدخل إلى منطقة التوازن (Base)، ويهدأ ضغط البيع
• يرتفع السعر (Rally) عندما يفوز المشترون

2. نمط Rally-Base-Drop (RBD) - ارتفاع يعاني من مشكلة:

• السعر يتحرك بسرعة (Rally)، مما يدل على فائض في الطلب
• يدخل إلى منطقة التوازن (Base)، ويهدأ ضغط الشراء
• ينخفض السعر (Drop) عندما يفوز البائعون

3. نمط Rally-Base-Rally (RBR) - استمرار الارتفاع:

• السعر يرتفع (Rally)
• يدخل إلى منطقة التوازن (Base) مؤقتًا
• يواصل الارتفاع (Rally) عندما يعود الطلب للسيطرة

4. نمط Drop-Base-Drop (DBD) - استمرار الانخفاض:

• السعر ينخفض (Drop)
• يدخل إلى منطقة التوازن (Base) مؤقتًا
• ينخفض أكثر (Drop) عندما يعود العرض للسيطرة

تطبيق هذا المفهوم في التحليل الأساسي

أي سهم أو أصل مالي يُعتبر سلعة، لذلك حركة السعر مدفوعة بنفس قوى الطلب والعرض.

لكن الاختلاف هو:

• الطلب في سوق الأسهم يأتي من التوقعات بأداء الشركة، والنمو، والأخبار الإيجابية.
• العرض في سوق الأسهم يأتي من قرارات البيع من المساهمين، والاكتتاب، وزيادة رأس المال.

عندما تظهر أخبار جيدة، يرغب المستثمرون في الشراء أكثر (زيادة الطلب)، والمشكلة أن… لا يوجد بائعون كافون، أو أن العرض غير كافٍ، فيرتفع السعر بسرعة.

وعلى العكس، عندما تظهر أخبار سلبية، يرغب المستثمرون في البيع (زيادة العرض)، ولا يوجد مشترون، فيهبط السعر.

التحليل الفني: حركة السعر تروي القصة

###الشموع اليابانية (Candlestick) تظهر الصراع بين القوى:

الشمعة الخضراء (Close > Open) = الطلب يسيطر، والمشترون نشطون الشمعة الحمراء (Close < Open) = العرض يسيطر، والبائعون نشطون الدوجي (Close ≈ Open) = توازن، لا يمكن تحديد الاتجاه بعد

###الدعم (Support): نقطة انتظار الطلب، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر أدنى من ذلك، ويشترون

###المقاومة (Resistance): نقطة انتظار العرض، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر أعلى من ذلك، ويبيعون

أهم النقاط التي يجب أن يتذكرها المستثمرون

1. سعر السهم لا يرتفع أو ينخفض بناءً على الحظ، بل يعتمد على توازن قوى الشراء والبيع.

2. إذا فهمت الطلب والعرض، يمكنك التنبؤ باتجاه السعر بشكل أفضل.

3. المتداولون الناجحون غالبًا ما يستخدمون هذا المفهوم مع التحليل الفني لاتخاذ القرارات.

4. لا توجد قاعدة مثالية، لكن فهم هذا الأساس يساعدك على قراءة المخططات وتحليل السوق بشكل صحيح.

يمكن القول إن الطلب والعرض هما أساس الاستثمار الناجح، والاستمرار في الدراسة وتطبيقها على الأسعار الحقيقية على المخططات سيساعدك على أن تصبح متداولًا محترفًا في النهاية.