6 طرق للاستثمار الفعّال في سوق الأسهم في فيتنام - دليل تفصيلي للمستثمرين

يُعتبر سوق الأسهم قناة استثمارية رائدة ذات إمكانات ربح عالية، ومع ذلك لا يزال الكثيرون لا يفهمون جيدًا كيف يلعبون سوق الأسهم بفعالية. ستقدم هذه المقالة 6 طرق استثمارية شائعة في سوق الأسهم في فيتنام، لمساعدتك على اختيار طريقة اللعب التي تتناسب مع وضعك المالي وأهداف استثمارك.

ما هو سوق الأسهم؟ التعريف والدور في الاستثمار

سوق الأسهم (أو الأسهم) هو أداة مالية ذات قيمة تصدرها الشركات والمنظمات، ويمكن شراؤها وبيعها في السوق المالية. يمكن أن تكون الأسهم على شكل أوراق، أو إلكترونية، أو مسجلة في دفتر، وتمثل حقوق الملكية أو حقوق المطالبة لحاملها تجاه الجهة المصدرة.

مع تقلبات الأسعار المستمرة وفقًا لحالة السوق، أصبح سوق الأسهم واحدًا من أكثر القنوات الاستثمارية شعبية، ويحقق أرباحًا محتملة أعلى مقارنةً بالطرق التقليدية مثل الذهب أو الفضة على المدى الطويل.

يوفر سوق الأسهم في فيتنام حاليًا مجموعة متنوعة من المنتجات، من الأسهم العادية إلى أدوات مالية مشتقة مثل المؤشرات، الخيارات، صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، وعقود الفروقات (CFD).

6 طرق شائعة للعب سوق الأسهم في السوق الفيتنامي

1. الاكتتاب العام الأولي للأسهم (Stock IPO)

الأسهم (Initial Public Offering) هي الأسهم التي تصدر لأول مرة من قبل شركة لجمع رأس مال من الجمهور. هذا النوع من الأسهم هو أسهم عادية، وغالبًا ما يُصدر على شكل شهادات. يمتلك المستثمرون الذين يملكون أسهم IPO حقوقًا قياسية في الشركة.

مزايا أسهم IPO:

• لديها إمكانات نمو قوية على المدى الطويل
• سعر الشراء عادةً أقل، مما يزيد من احتمالية الربح
• سعر الأسهم شفاف وعلني

عيوب أسهم IPO:

• من الصعب جدًا شراء الأسهم عند وقت الاكتتاب العام
• تقلبات سعر كبيرة، ومخاطر أعلى مقارنةً بالأسهم العادية

2. الاستثمار في الأسهم الفردية

الأسهم الفردية هي أداة تسمح للمستثمرين بتأكيد حقوق ملكية جزء من الشركة. هناك نوعان من الأسهم الفردية: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

مالك الأسهم العادية له حق حضور الجمعية العمومية، والتصويت على القرارات المهمة، والترشح للمجلس الإداري. ومع ذلك، لا يملك حق سحب رأس المال، وإنما يمكنه نقل حصته.

أما حاملو الأسهم الممتازة فيتمتعون بحقوق إضافية مثل سعر شراء أقل، والدفع المسبق، لكنهم لا يملكون حق التصويت أو المشاركة في الإدارة.

مزايا الأسهم الفردية:

• تكاليف منخفضة - لا حاجة لدفع رسوم إدارة الأصول، فقط رسوم عند التداول
• أرباح أعلى من الاستثمارات التقليدية على المدى الطويل (مثل الذهب، الفضة)
• حرية اختيار نوع الأسهم، ووقت الشراء، والبيع
• سيولة عالية، وسهولة في التداول على المنصات

عيوب الأسهم الفردية:

• صعوبة التنويع في المحفظة برأس مال محدود
• مخاطر عالية بسبب عدم تنويع الاستثمار
• تتطلب وقتًا للبحث والإدارة
• سهلة التأثر بالمشاعر الشخصية

3. الاستثمار في مؤشر الأسهم

مؤشر الأسهم هو مجموعة من الأسهم أو السندات تمثل قطاعًا معينًا من السوق. على سبيل المثال، مؤشر VN30 في فيتنام يتضمن 30 سهمًا رائدًا، ويشكل حوالي 80% من القيمة السوقية.

عالميًا، يمكن للمستثمرين التداول على مؤشرات كبيرة مثل S&P 500 (500 شركة أمريكية رائدة، تمثل 75-80% من القيمة السوقية)، أو مؤشر DJIA (30 شركة كبرى).

مزايا مؤشر الأسهم:

• تنويع تلقائي للاستثمار - شراء مؤشر يعني شراء العديد من الأسهم في وقت واحد
• تقليل مخاطر تقلبات السوق من خلال التنويع
• توفير التكاليف بسبب قلة التداول
• توفير الجهد - لا حاجة لدراسة كل سهم على حدة

عيوب مؤشر الأسهم:

• لا يمكن تحقيق أرباح خيالية لأن السلة قد تحتوي على شركات ضعيفة
• الأرباح محدودة بأداء المتوسط للمؤشر

4. صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)

صندوق ETF (Exchange-Traded Fund) هو أداة استثمارية تستثمر في العديد من الأصول الأساسية. يمكن للمستثمر شراء وبيع حصص ETF كما لو كانت أسهم شركة. بعض المؤشرات المالية أيضًا تعتبر صناديق ETF، مثل S&P 500 أو DJIA.

في السوق الفيتنامي، يُعد FTSE Vietnam ETF أول صندوق ETF تم تأسيسه في عام 2008. حاليًا، هناك 7 صناديق ETF تعمل، ويشكل VFMVN30 ETF أكبرها بحجم يزيد عن 90% من إجمالي أصول الصندوق.

مزايا ETF:

• تنويع الاستثمار عبر العديد من الأصول
• سهولة التداول بتكاليف منخفضة
• بعض صناديق ETF تتداول وفقًا لخيارات أو استراتيجيات Long/Short

عيوب ETF:

• عمولات تداول مرتفعة حسب المنصة
• حجم تداول صغير يؤدي إلى فرق سعر شراء وبيع مرتفع
• بعض الصناديق تخضع لضرائب عالية

5. عقود المستقبل لمؤشر الأسهم (Stock Futures)

عقد المستقبل للمؤشر هو عقد يحدد سعر مؤشر الأسهم في وقت معين في المستقبل. هو أداة مشتقة، يلتزم البائع بتسليم السعر المتفق عليه بغض النظر عن سعر السوق.

في فيتنام، يوجد عقد مستقبل لمؤشر VN30 بفترات مختلفة (شهر واحد، شهرين، يونيو 2020 وغيرها).

مزايا Stock Futures:

• يمكن البيع على المكشوف دون شراء الأسهم الفعلي
• استخدام الرافعة لزيادة الأرباح
• تطبيق استراتيجيات استثمارية متنوعة

عيوب Stock Futures:

• حجم اللوت كبير، يصعب على المستثمرين ذوي رأس المال المحدود
• يتطلب مراقبة مستمرة للمحفظة
• معقد للمبتدئين

6. عقد الفروقات على الأسهم (Stock CFD)

عقد الفروقات على الأسهم هو نوع من التداول حيث لا يمتلك المستثمر الأسهم الفعلية، بل يوقع عقدًا مع مزود CFD. على عكس تداول الأسهم الحقيقي، يتيح CFD استخدام الرافعة لزيادة الأرباح.

بمبلغ هامش صغير، يمكن للمستثمر فتح أوامر Long-Short مثل تداول العملات الأجنبية، مما يوفر مرونة عالية.

مزايا Stock CFD:

• رفع الرافعة، والوصول إلى سوق كبير برأس مال قليل
• تداول 24 ساعة، أدوات عالمية
• تداول فوري ومستمر
• هامش منخفض

عيوب Stock CFD:

• قد يتعرض للخسارة بأكثر من رأس المال المستثمر إذا لم تنجح الرافعة
• حقوق أقل من الأسهم الحقيقية (لا يوجد حق تصويت)

بورصات الأسهم في فيتنام

وفقًا لإحصائيات سوق هونغ كونغ، تشمل شركات الوساطة المالية الرائدة في فيتنام:

• شركة السمسرة للمدينة SSI
• شركة السمسرة في مدينة هو تشي منه (HSC)
• شركة السمسرة Bản Việt (VCSC)
• شركة VNDirect للسمسرة
• شركة Mirae Asset للسمسرة
• شركة VPS للسمسرة
• شركة MB للسمسرة
• شركة FPT للسمسرة
• شركة Maybank KimEng للأوراق المالية
• شركة بنك الاستثمار والتنمية في فيتنام

توفر هذه الشركات منتجات الأوراق المالية، وشهادات الصناديق، والحقوق، والسندات، ومؤشر VN30، وتعمل على منصتي السوق الرئيسيتين HOSE و HNX.

بالإضافة إلى السوق المحلية، يمكن للمستثمرين في فيتنام الوصول إلى المؤشرات الدولية والأدوات المالية المشتقة عبر منصات التداول الدولية المرخصة قانونيًا.

المصطلحات المهمة عند الاستثمار في سوق الأسهم

الأسهم المجزية: شكل من أشكال إصدار الأسهم لجمع رأس مال. على سبيل المثال، امتلاك سهم بقيمة اسمية 100,000 VND سيصبح سهمين بقيمة اسمية 50,000 VND.

الأسهم treasury: عندما تشتري الشركة الأسهم مرة أخرى من السوق لتقليل المعروض.

أسهم ESOP: نوع من الأسهم الممتازة تصدر للموظفين بسعر مخفض.

أسهم OTC: الأسهم غير المدرجة في السوق الرسمية.

أسهم Bluechip: أسهم الشركات الرائدة ذات الأداء المستقر، مثل الأسهم ضمن مؤشر VN30.

أسهم Penny: أسهم ذات أسعار منخفضة جدًا من شركات صغيرة، عالية التقلب، عالية المخاطر ولكنها قد تحقق أرباحًا محتملة عالية.

أسهم الدفاعية: مجموعة الأسهم التي تعمل بشكل مستقر، وتتمتع بمخاطر منخفضة، وغالبًا من قطاعات أساسية مثل الكهرباء، والمياه، والأدوية.

أسرار النجاح في لعب سوق الأسهم

لتحقيق أرباح من استثمار الأسهم، تحتاج إلى تخصيص وقت لتعلم المعرفة العميقة بكيفية اللعب، وتحليل فني، ومتابعة اتجاهات السوق، والأهم من ذلك هو تراكم الخبرة العملية.

ابدأ بفهم كل نوع من أنواع الأسهم، وادرس التحليل الفني، وتمرن على التداول التجريبي قبل استثمار أموالك الحقيقية. الصبر والانضباط هما مفتاح النجاح في استثمار سوق الأسهم.