فهم المخاطر المالية: دليل أساسي للمتداولين

لماذا يحتاج كل مستثمر إلى معرفة معنى المخاطر المالية

قبل أن تقوم بإجراء أول صفقة لك، هناك شيء يجب أن تفهمه: المخاطر المالية ليست مجرد مفهوم نظري—إنها المال الفعلي الذي يمكنك أن تخسره. عندما تدخل أي سوق مالية، فإنك تقبل إمكانية خسارة رأس مالك. هذه الإمكانية هي ما نسميه المخاطر المالية، وهي أساس كل شيء في التداول والاستثمار.

يخلط العديد من الناس بين المخاطر والخسائر الفعلية. لكنهما مختلفتان. المخاطر هي احتمالية الخسارة، بينما الخسائر هي ما يحدث فعليًا. إن فهم هذا التمييز يمكن أن ينقذ محفظتك.

الفئات الرئيسية لمخاطر المالية التي ستواجهها

تأتي المخاطر المالية بأشكال مختلفة، ويتطلب كل منها استراتيجيات إدارة خاصة به. دعونا نفصل الأنواع الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها.

مخاطر الاستثمار: عندما تتحرك الأسواق ضدك

مخاطر الاستثمار تنبع مباشرة من أنشطة التداول والاستثمار. وهي مرتبطة في الغالب بتحركات الأسعار، وهناك ثلاث فئات فرعية رئيسية تستحق الفهم.

مخاطر السوق هي ربما الأكثر وضوحًا. كلما اشتريت بيتكوين أو أي أصل، فإنك تتعرض لتقلبات الأسعار. إذا اشتريت بيتكوين بسعر 50,000 دولار وانخفض السوق إلى 40,000 دولار، فقد اختبرت مخاطر السوق عن كثب. ولكن ها هي الجزء المعقد: تأتي مخاطر السوق بنوعين.

المخاطر السوقية المباشرة واضحة - إذا انخفض سعر الأصل، تخسر المال. المخاطر السوقية غير المباشرة أكثر خفية. على سبيل المثال، قد لا تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة مباشرة على أسعار العملات المشفرة، ولكنها يمكن أن تغير مشاعر المستثمرين وتسبب ضغطًا بيعيًا. في أسواق الأسهم، يمكن أن تجعل نفس التغيرات في أسعار الفائدة الشركة أقل ربحية، مما يؤذي بشكل غير مباشر استثماراتك.

مخاطر السيولة تحدث عندما لا يمكنك بيع أصولك بسرعة دون أن تتعرض لخسارة كبيرة في السعر. تخيل أنك اشتريت 1,000 وحدة من رمز ما بسعر $10 لكل وحدة—تبدو مركزك البالغ 10,000 دولار قويًا على الورق. في سوق سائل وعالي الحجم، يمكنك الخروج بسهولة عند أو بالقرب من 10 دولارات. لكن في الأسواق الضعيفة مع عدد قليل من المشترين، قد تضطر إلى التخلص من نصف مركزك بسعر $7 فقط للعثور على مشترين مستعدين. هذه هي مخاطر السيولة في العمل.

مخاطر الائتمان تتعلق بالإقراض أو التعرض للطرف المقابل. إذا قمت بإقراض المال لشخص ما ولم يسدد، فإنك تخسر. إذا قمت بتوسيع هذا على نطاق عالمي، ستحصل على أزمة مالية 2008—عندما انهارت ليه مان براذرز، أدى تأثير الديون غير المدفوعة إلى انهيار مالي عالمي.

خطر العمليات: عندما تفشل الأنظمة

هذا هو خطر فقدان الأموال بسبب الأعطال الداخلية - سواء كانت نتيجة خطأ بشري أو احتيال متعمد. لقد كلف المتداولون المارقون البنوك مليارات من خلال تنفيذ صفقات غير مصرح بها. حتى الأخطاء الصادقة في إجراءات إدارة المخاطر يمكن أن تؤدي إلى خسائر ضخمة. تقوم الشركات بتخفيف ذلك من خلال التدقيق الأمني والرقابة الداخلية الصارمة.

خطر الامتثال: عندما تلحق القواعد بك

الفشل في اتباع اللوائح في نطاقك القضائي يعرضك لمخاطر الامتثال. تتعرض البنوك وشركات الاستثمار لغرامات ضخمة وحتى الإغلاق بسبب العمل بدون تراخيص مناسبة أو الفشل في إجراءات مكافحة غسيل الأموال / اعرف عميلك. كما أن التداول من الداخل والفساد يقعان تحت هذه الفئة.

المخاطر النظامية: تأثير الدومينو

تحدث المخاطر النظامية عندما يؤدي فشل كبير واحد إلى سلسلة من الفشل في سوق أو صناعة بأكملها. انهيار بنك ليمان براذرز لم يؤثر فقط على بنك واحد - بل أطاح بالنظام المالي بأسره. سقطت قطعة واحدة، وتبعتها قطع أخرى، مما خلق تأثير الدومينو.

من الجدير بالذكر أن المعادن الثمينة قد ارتفعت بعد أزمة 2008 حيث هرب المستثمرون من الأصول التقليدية. وهذا يظهر أن تنويع الاستثمارات هو المفتاح لحماية نفسك من المخاطر النظامية. لا تضع كل بيضك في سلة واحدة.

المخاطر النظامية مقابل المخاطر المنهجية: لا تخلط بينهما

هذه تبدو مشابهة لكنها تعمل بشكل مختلف. المخاطر النظامية خاصة بالصناعة - ففشل واحد يتسبب في تسلسل الفشل لدى الآخرين. المخاطر المنهجية أوسع - تشمل التضخم، والحروب، وتغيرات السياسات، والصدمات الاقتصادية الكبرى التي تؤثر على اقتصادات بأكملها عبر قطاعات متعددة. يمكنك تقليل المخاطر النظامية من خلال التنويع، لكن المخاطر المنهجية؟ من الأصعب الهروب منها تمامًا.

كيف تستخدم هذه المعرفة فعليًا

فهم معنى المخاطر المالية هو مجرد الخطوة الأولى. اللعبة الحقيقية هي إدارة المخاطر—تقييم هذه المخاطر والتحكم فيها. إليك ما يفعله المتداولون عادة:

• قم بتعيين أوامر وقف الخسارة لتحديد التعرض المباشر لمخاطر السوق
• تنويع الأصول غير المرتبطة لتقليل المخاطر النظامية
• تحقق من مصداقية الطرف الآخر لتجنب مخاطر الائتمان
• استخدم أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق لإدارة مخاطر السيولة
• الالتزام بالتشريعات المحلية لتجنب العقوبات القانونية

النتيجة النهائية

المخاطر المالية لا مفر منها في الأسواق. لا يمكنك القضاء عليها تمامًا، ولكن يمكنك إدارتها. من خلال معرفة الأنواع المختلفة - مخاطر الاستثمار، والمخاطر التشغيلية، ومخاطر الامتثال، والمخاطر النظامية - فأنت بالفعل متقدم على معظم المتداولين. المتداولون الناجحون ليسوا أولئك الذين يتجنبون المخاطر؛ بل هم الذين يفهمونها، ويقيسونها، ويسيطرون عليها بفعالية.