في الأرجنتين، حتى الدولار لم يعد يجدي نفعًا.

بابلو له وضع خاص بعض الشيء. قبل عشر سنوات، كان موظفًا في هواوي أُوفد إلى الأرجنتين، وعاش في هذا البلد الجنوب أمريكي لمدة عامين؛ وبعد عشر سنوات، عاد إلى نفس المكان بصفته مطور ويب3 لحضور مؤتمر Devconnect.

هذا المنظور الممتد لعقد من الزمن جعله شاهدًا مباشرًا على تجربة اقتصادية قاسية.

عندما غادر في ذلك الوقت، كان الدولار الواحد يساوي فقط عشرات البيزو؛ أما اليوم، فقد انفلت سعر الصرف في السوق السوداء إلى 1:1400. وبحسب أبسط منطق تجاري، فهذا يعني أنه إذا كان لديك دولارات في جيبك، ينبغي أن تتمتع بقوة شرائية هائلة في هذا البلد.

لكن هذا "الامتياز الدولاري" لم يستمر إلا حتى أول وجبة غداء.

"عدتُ خصيصًا إلى الحي الشعبي الذي كنت أعيش فيه سابقًا، وذهبت إلى مطعم صغير كنت أرتاده دائمًا"، يتذكر بابلو، "طلبت طبق مكرونة، وإذا بي أكتشف أن التكلفة تعادل 100 يوان صيني".

يرجى الانتباه، فذلك المكان ليس حي الأغنياء المزدحم بالسياح، بل مطعم شعبي يعج بالحياة اليومية. قبل عشر سنوات، لم تتجاوز تكلفة الأكل فيه 50 يوان للفرد؛ أما الآن، في هذا البلد الذي يُعرّف عالميًا بأنه "دولة فاشلة"، أصبحت الأسعار تضاهي تلك الموجودة في منطقة الأعمال المركزية بشنغهاي أو باريس الأوروبية.

هذه حالة "ركود تضخمي" نموذجية. رغم أن البيزو فقد قيمته أكثر من 100 مرة، إلا أن أسعار السلع بالدولار ارتفعت أكثر من 50%.

عندما ينهار اعتماد بلد على عملته، يصبح التضخم مثل طوفان لا يميز بين أحد، وحتى لو جلست في ما يبدو أنه قارب الدولار القوي، سيصل الماء إلى كاحليك. فقد نجح هذا البلد بطريقة سحرية في نقل تكلفة انهيار العملة إلى الجميع، حتى إلى أولئك الذين يملكون عملة صعبة.

يعتقد الكثيرون أنه في ظل مثل هذا الاضطراب الشديد، سيهرع الناس لتخزين الدولار، أو كما يتنبأ عشاق التقنية، سيحتضنون العملات المشفرة. لكن الجميع كان مخطئًا.

هنا، لا يدخر الشباب المال ولا يشترون منازل، لأن قيمة رواتبهم تبدأ بالتبخر من لحظة استلامها؛ وهنا، من يتحكم فعليًا في شرايين المال ليست البنوك المركزية، بل شبكة ظل مالية حبكتها محلات الصرافة اليهودية في حي Once وأكثر من عشرة آلاف سوبرماركت صيني منتشرة في الأرجنتين كلها.

مرحبًا بكم في الأرجنتين تحت الأرض.

الشباب لا يجرؤون على امتلاك المستقبل
لفهم اقتصاد الظل في الأرجنتين، يجب أولًا فهم منطق بقاء فئة واحدة: هؤلاء الشباب الذين يعيشون للحظة.

إذا تجولت ليلًا في شوارع بوينس آيرس، ستشعر بخداع إدراكي شديد؛ الحانات تعج بالناس، موسيقى التانغو لا تتوقف طوال الليل، ولا يزال الشباب في المطاعم يدفعون بقلب مفتوح بقشيشًا بنسبة 10%. لا يبدو هذا بلدًا يمر بأزمة "علاج بالصدمة"، بل كأنه يعيش أوج ازدهاره.

لكنه ليس رمزًا للازدهار، بل احتفالًا يائسًا أشبه بحفلة نهاية العالم. في النصف الأول من 2024، قفز معدل الفقر في هذا البلد إلى 52.9%؛ وحتى بعد إصلاحات ميلي، لا يزال 31.6% من الناس تحت خط الفقر في الربع الأول من 2025.

عادة ما توصف الأرجنتين في سرديات الويب3 الكبرى بأنها "يوتوبيا العملات المشفرة". يتخيل الغرب أنه في بلد انهارت عملته، يسارع الشباب لشراء USDT أو بيتكوين فور استلام رواتبهم.

لكن بابلو كشف أثناء زيارته الميدانية زيف هذه الفقاعة النخبوية.

"هذه فكرة خاطئة"، يقول بابلو بلا مواربة، "معظم الشباب ينفقون كل رواتبهم، وبعد دفع الإيجار والمرافق والمصاريف اليومية لا يبقى لديهم ما يكفي لتحويله إلى دولار أو عملة مستقرة".

ليس لأنهم لا يريدون التحوط، بل لأنهم لا يملكون الحق في ذلك.

العائق أمام الادخار ليس الفقر فقط، بل أيضًا "تدهور قيمة العمل".

من 2017 إلى 2023، انخفضت الأجور الحقيقية للأرجنتينيين بنسبة 37%. حتى بعد وصول ميلي وارتفاع الأجور الاسمية، فقدت أجور القطاع الخاص 14.7% من قوتها الشرائية خلال السنة الماضية.

ماذا يعني هذا؟ يعني أن شابًا أرجنتينيًا يعمل هذا العام بجهد أكبر من العام الماضي، لكنه يحصل على خبز وحليب أقل. في هذا المناخ، أصبح "الادخار" نكتة سخيفة. ومن هنا انتشرت "مناعة التضخم" شبه العقلانية بين هذا الجيل.

طالما أنك لن تدخر ما يكفي لسداد مقدم منزل مهما بذلت جهدًا، وطالما أن وتيرة الادخار لن تسبق سرعة تبخر العملة، فإن تحويل البيزو الذي قد يصبح عديم القيمة في أي لحظة إلى متعة آنية، هو الخيار الاقتصادي العقلاني الوحيد.

أظهرت دراسة أن 42% من الأرجنتينيين يشعرون بالقلق طوال الوقت، و40% يشعرون بالإرهاق. لكن في الوقت نفسه، 88% يعترفون بأنهم يلجؤون إلى "الاستهلاك العاطفي" لمواجهة هذا القلق.

هذا التناقض الجمعي هو صورة مصغرة لصعود وهبوط البلاد على مدى قرن، حيث يواجهون مستقبلًا غامضًا بخطوات التانغو، ويخدرون شعورهم بالعجز الداخلي بلحوم الشواء والبيرة.

لكن هذه مجرد السطح من الأرجنتين تحت الأرض، فأين تذهب مليارات البيزو النقدية التي ينفقها الشباب بجنون؟

لم تختفِ. في ظلال مدينة بوينس آيرس، تجري هذه الأموال كأنهار تحت الأرض، لتستقر في يدين اثنتين من أكثر الفئات تميزًا.

إحداهما هي أكبر "مكنسة نقدية" في الأرجنتين، والثانية تسيطر على شريان سعر الصرف، "البنك المركزي تحت الأرض".

السوبرماركت الصيني ومحلات الصرافة اليهودية
لو أعلن البنك المركزي الأرجنتيني غدًا التوقف عن العمل فجأة، قد تدخل المنظومة المالية في اضطراب مؤقت؛ لكن إذا أغلقت 13 ألف سوبرماركت صيني أبوابها في وقت واحد، فإن المجتمع الأرجنتيني سيتوقف فورًا.

في بوينس آيرس، ينبض قلب المال الحقيقي ليس في أبنية البنوك الفاخرة، بل خلف صناديق المحاسبة في الأحياء الشعبية وداخل بيوت Once العميقة.

هذه شبكة تحالف خفية بين مجموعتين من الغرباء: مالكي السوبرماركت الصينيين، واليهود الماليين المخضرمين منذ قرن.

لا شيء في الأرجنتين يتغلغل في النسيج الحضري مثل "Supermercados Chinos". حتى 2021، تجاوز عدد السوبرماركت الصيني 13 ألفًا، أي أكثر من 40% من إجمالي عدد السوبرماركت في البلاد. هي ليست بحجم كارفور، لكنها منتشرة في كل مكان.

بالنسبة لاقتصاد الظل، لا تبيع هذه المتاجر الحليب والخبز فقط، بل هي فعليًا "نقاط امتصاص نقدية" تعمل على مدار الساعة.

أغلب السوبرماركت الصيني تشجع الزبائن على الدفع نقدًا، وبعض المطاعم تعرض خصمًا عند الدفع نقدًا، وبعضها يضع لافتات: "خصم 10%~15% للدفع نقدًا".

الغرض هو التهرب الضريبي. تبلغ ضريبة الاستهلاك 21% في الأرجنتين، ولتفادي اقتطاع الدولة لهذه الحصة، يفضل التجار منح المستهلكين خصمًا مقابل إبقاء التدفقات النقدية خارج النظام الرسمي.

"السلطات الضريبية تعرف ذلك، لكنها لم تحقق بصرامة"، يقول بابلو في مقابلة.

بحسب تقرير في 2011، بلغت مبيعات السوبرماركت الصيني أكثر من 5.98 مليار دولار سنويًا. اليوم الرقم أكبر. لكن هناك مشكلة: البيزو "يحترق" بسرعة، وفي بيئة تضخم سنوي من ثلاث خانات، يفقد قيمته كل ثانية.

"التجار الصينيون يجمعون مبالغ ضخمة من البيزو، ويحتاجون لتحويلها إلى يوان لإرسالها للصين، لذا يبحثون عن أي وسيلة لتبديل المال"، يقول بابلو، "ولهذا فإن أفضل وأيسر قناة لتبديل العملة للسياح الصينيين هي السوبرماركت أو المطاعم الصينية، لأن التجار يحتاجون اليوان لموازنة ما لديهم من بيزو".

لكن السياح لا يستطيعون استيعاب هذه الكمية الهائلة من النقد. تحتاج السوبرماركت الصينية إلى منفذ آخر، وفي بوينس آيرس لا يوجد سوى محلات الصرافة اليهودية في Once القادرة على استيعاب هذا الكم الهائل من النقد.

"تاريخيًا، تجمّع اليهود في منطقة جملة اسمها Once. إذا شاهدت أفلامًا عن يهود الأرجنتين، ستجد بعض المشاهد مصورة هناك"، يوضح بابلو، "هناك معابد يهودية، وهو المكان الوحيد الذي شهد هجومًا إرهابيًا في الأرجنتين".

ويشير إلى حادثة تفجير AMIA في 18 يوليو 1994، حيث انفجرت سيارة مفخخة قرب مركز الجالية اليهودية، مما أدى إلى مقتل 85 وإصابة أكثر من 300، في أسوأ يوم بتاريخ الأرجنتين. ومنذ ذلك الحين، أُقيم جدار كبير خارج المعبد كتب عليه "سلام" بكل اللغات.

غيّرت المصيبة فلسفة حياة الجالية اليهودية. فصاروا أكثر انغلاقًا وتحفظًا، وصار لديهم مجتمع متماسك للغاية.

مع مرور الوقت، خرج التجار اليهود تدريجيًا من تجارة الجملة واتجهوا لمجالهم الأقوى: المال. يديرون ما يسمى "Cueva" أي الكهف، وهي محلات صرافة غير رسمية، بنوا شبكة تحويل مالي مستقلة عن النظام الرسمي بفضل علاقاتهم العميقة بالسياسة والاقتصاد. اليوم، انتشر هذا النشاط ليشمل أعراقًا أخرى، مثل الصينيين.

في ظل السيطرة الصارمة على الصرف الأجنبي، كان هناك فرق يصل إلى 100% بين السعر الرسمي وسعر السوق السوداء. أي أن من يبدّل عبر القنوات الرسمية يخسر نصف ثروته فورًا. لذلك أصبح الجميع، أفرادًا وشركات، يعتمدون على شبكة المال اليهودية.

يجمع السوبرماركت الصيني يوميًا كميات ضخمة من البيزو ويحتاج لتبديلها بعملة صعبة؛ تمتلك محلات الصرافة اليهودية احتياطيات من الدولار وقنوات تحويل عالمية، لكنها تحتاج أيضًا لنقد البيزو لتشغيل أعمال الإقراض والبدل اليومية. هنا، يلتقي العرض والطلب ويكتمل حلقة تجارية مثالية.

وهكذا، في الأرجنتين، تجوب سيارات نقل الأموال، أو حتى سيارات خاصة عادية، ليلاً بين السوبرماركت الصيني وحي Once. يتدفق النقد الصيني إلى شبكة المال اليهودية كدماء لا تنضب، بينما تمثل احتياطيات الدولار ملاذًا وحيدًا لثروة الصينيين.

دون الحاجة لإجراءات الامتثال المعقدة أو الانتظار في البنوك، وبفضل الثقة والتفاهم بين الأعراق، تواصل هذه المنظومة العمل بكفاءة منذ عشرات السنين.

في زمن تعطل الدولة، كان هذا النظام غير الرسمي هو الذي وفر الحد الأدنى لمعيشة العائلات والمتاجر. مقارنة بالبيزو المتهاوي، فإن السوبرماركت الصيني ومحلات الصرافة اليهودية أكثر جدارة بالثقة.

التهرب الضريبي من نقطة إلى نقطة
إذا كان السوبرماركت الصيني ومحلات الصرافة اليهودية هما شرايين اقتصاد الظل، فإن العملات المشفرة هي أوعية دموية أكثر خفاءً.

في السنوات الأخيرة، انتشر أسطورة في دوائر الويب3 العالمية: أن الأرجنتين هي جنة العملات المشفرة. وتدعم البيانات ذلك: في بلد يبلغ عدد سكانه 46 مليون نسمة، تبلغ نسبة حيازة العملات المشفرة 19.8%، الأعلى في أمريكا اللاتينية.

لكن إذا تعمقت مثل بابلو، ستجد أن الأسطورة ليست وردية. هنا لا أحد يتحدث عن مثالية اللامركزية، ولا أحد يهتم بثورة تقنية البلوكتشين.

كل الحماسة تتجه نحو فعل واحد: النجاة.

"خارج دائرة الكريبتو، وعي الأرجنتيني العادي بالعملات المشفرة محدود"، يقول بابلو. بالنسبة لغالبية المستخدمين، ليست معركة من أجل الحرية المالية، بل دفاع عن قيمة الأصول. لا يهتمون بالويب3، يهمهم فقط: هل USDT سيحمي أموالهم من التضخم؟

لهذا تمثل العملات المستقرة 61.8% من حجم تداول الكريبتو في الأرجنتين. بالنسبة لأصحاب الأعمال الحرة، الرحّل الرقميين، والأثرياء، فإن USDT هو بمثابة الدولار الرقمي. مقارنة بإخفاء الدولارات تحت الفراش أو المجازفة في السوق السوداء، تبديل البيزو إلى USDT بالماوس أكثر أمانًا وأناقة.

لكن الأمان ليس الدافع الوحيد، فهناك دافع أعمق: التستر.

بالنسبة للطبقات الدنيا، "العملة المشفرة" لديهم هي النقد.

لماذا يفضل السوبرماركت الصيني النقد؟ لأن الدفع نقدًا يعني عدم إصدار فاتورة وتجنب ضريبة 21%. لمن يتقاضى بضع مئات من الدولارات شهريًا، فإن البيزو المجعد هو ملاذهم الضريبي. لا يحتاجون لفهم البلوكتشين، يكفيهم معرفة أن الدفع نقدًا أرخص بـ15%.

أما الطبقة المتوسطة، الأحرار والرحّل الرقميون، فيستخدمون USDT بنفس الطريقة. لا يمكن لمصلحة الضرائب تتبع التحويلات على السلسلة. وصف أحد العاملين في الويب3 الكريبتو بأنه "البنك السويسري الرقمي". إذا تلقى مبرمج أرجنتيني أجره عبر البنك، سيُجبر على سحب أمواله بالسعر الرسمي ويدفع ضرائب عالية. أما إذا تلقى USDT، تصبح الأموال مخفية تمامًا.

هذا المنطق "التهرب الضريبي من شخص لآخر" يخترق كل طبقات المجتمع. من تاجر الشارع الصغير إلى النخبة التي تحول USDT، كلها انعكاس لانعدام الثقة في الدولة وحماية للملكية الخاصة. في بلد ذي ضرائب عالية، رفاهية متدنية، وعملة تتهاوى، كل "صفقة رمادية" هي مقاومة للنهب المؤسسي.

أوصى بابلو بتطبيق ويب اسمه Peanut، لا يحتاج إلى تحميل، وسعر الصرف فيه قريب من السوق السوداء، ويدعم التحقق من الهوية الصينية، وينمو بسرعة في الأرجنتين. هذا الانتشار دليل على تعطش السوق لـ "قنوات النجاة".

ورغم توفر الأدوات، لا تزال هذه السفينة تحمل فئتين فقط: "تحت الأرض" تمامًا (الفقراء الذين يدفعون نقدًا والأثرياء الذين يستخدمون الكريبتو)، أو الرحّل الرقميين ذوي الدخل الخارجي.

بينما يتهرب الفقراء من الضرائب بالنقد، والأغنياء ينقلون أصولهم بالكريبتو، من هو الخاسر الوحيد في هذه الأزمة؟

الإجابة مؤلمة: هم "الأشخاص الملتزمون" بالنظام.

القانون يخنق الملتزمين
عادة ما نظن أن وظيفة رسمية محترمة ودفع الضرائب هو الطريق للطبقة الوسطى. لكن في بلد بنظام نقدي مزدوج وتضخم خارج السيطرة، تصبح "تذكرة الالتزام" عبئًا ثقيلًا.

أزمتهم تنبع من معادلة حسابية مستحيلة: الدخل مرتبط بسعر الصرف الرسمي، أما النفقات فمرتبطة بسعر السوق السوداء.

افترض أنك مدير في شركة دولية براتب شهري مليون بيزو. في التقارير الرسمية، وبحسب سعر الصرف الرسمي 1:1000، فإن راتبك يعادل 1000 دولار. لكن عند الشراء من السوبرماركت أو تعبئة الوقود، يتم تسعير كل شيء حسب السوق السوداء (1:1400 أو أكثر).

بهذا، تُقطع قدرتك الشرائية للنصف فور استلام الراتب.

والأسوأ، أنك لا تملك "حق التستر". لا يمكنك كصاحب سوبرماركت صيني منح خصومات نقدية لتهرب ضريبي، ولا يمكنك كرحّال رقمي تلقي USDT وإخفاء الأصول. كل دخل واضح للضرائب (AFIP)، شفاف تمامًا، لا مهرب.

ومن هنا ظهر مصطلح "الفقراء الجدد" (Nuevos Pobres) بين 2017 و2023.

كانوا في الأصل طبقة وسطى محترمة، متعلمون، يسكنون أحياء جيدة. لكن مع ارتفاع كلفة المعيشة وتدهور الدخل، شاهدوا أنفسهم ينزلقون نحو الفقر.

هذا مجتمع "الانتقاء العكسي". من يتقنون لعبة الاقتصاد الموازي—أصحاب السوبرماركت الصيني، تجار الصرافة اليهودية، العاملون بالـUSDT—يمتلكون مفاتيح البقاء وسط الأنقاض. أما من يحاولون "العمل الجاد" ضمن النظام الرسمي، فهم من يدفع ثمن النظام.

حتى أذكى أفراد هذه الفئة، كل ما يفعلونه هو "محاولة الدفاع".

ذكر بابلو خلال المقابلة "حكمة الاستثمار" لدى الطبقة الوسطى، مثل الاستفادة من عوائد سنوية 30%~50% على الإيداعات في Mercado Pago.

يبدو وكأنه رقم كبير؟ حسب بابلو: "مع احتساب تآكل العملة بسبب التضخم، فإن هذا العائد لا يحافظ على قيمة البيزو بالدولار إلا إذا كان سعر الصرف مستقرًا، لكنه غالبًا غير مستقر، وبالتالي لا يواكب التضخم".

علاوة على ذلك، يلجأ كثير من الأذكياء لتسييل الرصيد عبر البطاقة الائتمانية قبل انهيار البيزو، ثم تحويله إلى دولار للمضاربة على فارق الوقت.

لكن كل هذه مجرد "دفاع"، وليست "هجومًا". في بلد انهارت فيه الثقة بالعملة، كل الاستثمارات والمضاربات تهدف إلى "عدم الخسارة" أو "تقليل الخسارة"، لا إلى تنمية الثروة فعليًا.

غالبًا ما يكون انهيار الطبقة الوسطى صامتًا.

لا يخرجون إلى الشوارع للاحتجاج مثل الطبقة الدنيا، ولا يهاجرون مثل الأغنياء. فقط يلغون عشاء نهاية الأسبوع، ينقلون أطفالهم من المدارس الخاصة، ويحسبون الفواتير كل ليلة بقلق.

هم أكثر المواطنين التزامًا بدفع الضرائب، وهم أكثر من يُستغلون بالكامل.

رهان مصير الدولة
عاد بابلو هذه المرة إلى الأرجنتين، ورأى في مقبس كهرباء عند زاوية الحائط صورة مصغرة لتحول البلاد.

سابقًا، فرضت الأرجنتين حماية تجارية شبه عبثية: كل الأجهزة يجب أن تتوافق مع "المعيار الأرجنتيني"، وكان يُجبر المواطنون على شراء منتجات محلية أقل جودة وأعلى سعرًا من خلال أمر إداري.

اليوم، يعمل ميلي على إزالة هذه العوائق. هذا الرئيس "المجنون" المؤمن بالمدرسة النمساوية أجرى عملية جراحية اجتماعية بقطع 30% من الإنفاق الحكومي وألغى قيود الصرف الأجنبي المستمرة منذ سنوات.

كانت النتائج فورية: لأول مرة منذ سنوات، تسجل الميزانية فائضًا، وانخفض التضخم من 200% جامح إلى حدود 30%، وتقلص الفارق بين السعر الرسمي والسوق السوداء من 100% إلى حوالي 10%.

لكن ثمن الإصلاح موجع.

عندما أُلغيت الإعانات وفُتح سعر الصرف، تلقى "الفقراء الجدد" والشباب أول ضربة. لكن ما أدهش بابلو هو أن أغلب من قابلهم لا يزالون يدعمون ميلي رغم صعوبة الحياة.

تاريخ الأرجنتين هو دورة متكررة من الانهيار وإعادة البناء. بين 1860-1930 كانت من أغنى دول العالم؛ ثم دخلت دوامة تراجع طويل، متأرجحة بين النمو والأزمات.

في 2015، رفع ماكري قيود الصرف وحاول الإصلاح الليبرالي، لكنه فشل، فعادت القيود في 2019. هل ستكون إصلاحات ميلي نقطة تحول تكسر الدائرة؟ أم أمل قصير يتبعه يأس أعمق؟

لا أحد يعرف الجواب. لكن المؤكد أن عالم الظل الذي بناه الصرافون اليهود والسوبرماركت الصيني وأفراد "مناعة التضخم" يملك زخمًا وقوة بقاء هائلة. يوفر الملاذ عند انهيار النظام الرسمي، ويختبئ ويتأقلم عند إعادة بنائه.

في نهاية المقال، نعود إلى غداء بابلو.

"ظننت في البداية أن الأسعار مرتفعة، وأن النادل يربح كثيرًا، فأعطيته 5% بقشيشًا، لكن صديقي علمني أن أعطي 10% كما جرت العادة"، يتذكر بابلو.

في بلد تتصاعد فيه الأسعار وتنهار العملة، لا يزال الناس يحافظون على عادة البقشيش، ولا يزالون يرقصون التانغو في القاعات، ويضحكون ويتسامرون في المقاهي. هذه القوة البرية للحياة هي جوهر هذا البلد.

على مدى قرن، تغير سكان قصر الورود في بوينس آيرس مرارًا، وانهارت أوراق البيزو واحدة تلو الأخرى. لكن الشعب، بفضل الاقتصاد الموازي و"الحكمة الرمادية"، شق طريقه في الأزقة المسدودة.

وطالما ظل الشوق إلى "الاستقرار" أقل من التطلع إلى "الحرية"، وطالما ظلت ثقة الناس بالحكومة أقل من ثقتهم بمتجر Chino في الزاوية، فإن الأرجنتين تحت الأرض ستظل موجودة دائمًا.

مرحبًا بكم في الأرجنتين تحت الأرض.