مقدمة في عملات ETF الرافعة على Gate
Gate قد قدمت توكنات ETF ذات الرافعة المالية، والتي تختلف عن التوكنات التقليدية في أنها تمتلك خاصية الرافعة. هذه التوكنات متاحة في سوق التداول الفوري للمنصة وتتناسب مع أزواج التداول الفوري الموجودة.
يتم إدارة وتغطية الرموز المميزة المدفوعة بالرافعة المالية في سوق العقود الآجلة. تبلغ رسوم الإدارة اليومية 0.1% يتم فرض رسوم حالياً (مع إمكانية التعديل بناءً على التكاليف الفعلية، مع الإعلان عن أي تغييرات مسبقاً). تغطي هذه الرسوم تكاليف تداول العقود، بما في ذلك معدلات التمويل ورسوم المعاملات. ومع ذلك، فإن عملات ETF ذات الرافعة المالية لا لا تفرض رسوم تمويل إضافية مباشرة على المستخدمين. من خلال إدارة الأموال المحسنة، الهدف هو تقليل التكاليف والمخاطر الفعلية للرافعة المالية للمستخدمين.
عند تداول عملة ETF ذات الرافعة المالية، يقوم المستخدمون ب لا تحتاج إلى دفع هامش، ولكن 0.1% رسوم إدارة يومية يسري. يتم خصم هذه الرسوم من الأموال المدارة ولا يتم عكسها مباشرةً في معاملات المستخدمين. بينما تتوافق رموز ETF ذات الرافعة المالية مع العقود الآجلة من حيث الطبيعة، يمكن تداولها بشكل مريح مثل الأصول الفورية. مقارنةً بتداول العقود الآجلة مباشرةً، تم تصميم رموز ETF ذات الرافعة المالية لتحسين كفاءة التكلفة وتقليل مخاطر الرافعة المالية. ومع ذلك، نظرًا لأنها منتجات عالية المخاطر، يجب أن يكون لدى المستخدمين فهم شامل قبل الانخراط في المعاملات.
رمز عملة ETF المرفوعة
- 3L (3x Long): يمثل 3x long position (على سبيل المثال، ETH3L هو عملة إيثيريوم 3x طويلة؛ "L" تعني "طويلة".
- 3S (3x Short): يمثل 3x وضع قصير (على سبيل المثال، ETH3S هو عملة قصيرة 3x على الإيثريوم؛ "S" تعني "قصير".
آلية إعادة التوازن
تقوم رموز ETF ذات الرافعة المالية بضبط نسبة الرافعة المالية يوميًا تلقائيًا بناءً على الأرباح أو الخسائر للحفاظ على الرافعة المستهدفة. عندما يكون المنتج مربحًا، يتم فتح مراكز إضافية؛ وعندما يتكبد خسائر، يتم تقليل المراكز. يمكن للمستخدمين تحقيق تداول بالرافعة المالية ببساطة من خلال شراء وبيع رموز ETF ذات الرافعة المالية، دون الحاجة إلى تقديم هامش.
آلية إعادة توازن ETF لـ Gate تشمل إعادة التوازن المجدولة و إعادة التوازن غير المجدولة .
3x ETF TOKEN
إعادة التوازن المجدولة
- 3X Long TOKENs: في الساعة 16:00 (UTC) يوميًا: لا إعادة توازن إذا تقلب الرافعة المالية ضمن 2.25X–4.125X؛ إذا سقطت خارج هذا النطاق أو إذا تجاوز التغير اليومي في سعر الأصل الأساسي 1%، يتم تعديل الرافعة المالية إلى 3X.
- رموز قصيرة 3X: في الساعة 16:00 (UTC) يوميًا: لا إعادة توازن إذا كانت الرافعة المالية تتراوح بين 1.5X–5.25X؛ إذا خرجت عن هذا النطاق أو إذا تجاوز التغير اليومي في سعر الأصل الأساسي 1%، يتم تعديل الرافعة المالية إلى 3X.
إعادة التوازن غير المجدولة
- رموز 3X طويلة: لا إعادة توازن إذا ظل الرافعة المالية ضمن 2.25X–4.125X؛ خلاف ذلك، يتم تعديلها إلى 3X.
- 3X Short Tokens: لا إعادة توازن إذا كانت الرافعة المالية تبقى ضمن 1.5X–5.25X؛ خلاف ذلك، يتم تعديلها إلى 3X.
5x ETF Leveraged Tokens
إعادة التوازن المجدولة
- في الساعة 16:00 (UTC) يوميًا: إذا كان الرفع المالي في الوقت الحقيقي أقل من 3.5X أو أكثر من 7X، أو إذا تجاوزت نسبة تغيير سعر الأصل الأساسي اليومية 1% (استنادًا إلى سعر المؤشر)، يتم تعديل الرفع المالي إلى 5X.
إعادة التوازن غير المجدولة
- لا إعادة توازن إذا ظلت الرافعة المالية ضمن نطاق 3.5X–7X؛ إذا خرجت عن هذا النطاق، يتم تعديل الرافعة المالية إلى 5X.
الاعتبارات الرئيسية:
- تكون الرموز المدعومة بـ 5x ETF أكثر حساسية لتغييرات الأسعار وتواجه تكرار إعادة التوازن أعلى، مما يؤدي إلى تآكل رأس المال بشكل أكبر.
- إنها مناسبة فقط للتحوط قصير الأجل.
- تتميز رموز ETF ذات الرافعة المالية 3x بتقلبات سعرية أصغر وانخفاض في التآكل، مما يجعلها أكثر استقرارًا نسبيًا. يجب على المستخدمين اختيار المنتج المناسب بعناية بناءً على استراتيجيتهم.
مزايا عملات ETF المرفوعة
لا توجد مخاطر تصفية
- تعتبر عملات ETF الرافعة المالية أزواج تداول فوري ولا تمتلك آلية تصفية.
- حتى لو انخفض سعر العملة من 100 دولار إلى 1 دولار، فإن عدد العملات المحتفظ بها يبقى دون تغيير.
- ومع ذلك، قد تؤدي الخسائر الكبيرة إلى تقليص تلقائي للمراكز (إعادة التوازن). في الحالات القصوى، قد يقترب سعر العملة من الصفر، ولكن هذا نادر.
لا متطلبات الهامش
- على عكس عقود الهامش التقليدية، فإن رموز ETF المدعومة بالرافعة المالية تفعل ليس تتطلب إيداع هامش للوصول إلى الرافعة المالية. ومع ذلك، فإنها تتكبد رسوم إدارة يومية.
لا يتم دعم الإيداعات أو السحوبات
- لا يمكن إيداع أو سحب رموز ETF الرافعة المالية مباشرة.
آلية التراكم التلقائي و آلية وقف الخسارة
- في الأسواق الرائجة، يتم إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا، مما يخلق تأثيرًا مركبًا يعزز العوائد.
- في الاتجاهات الهبوطية، بدلاً من أن يتم تصفيتها، يقوم TOKEN تلقائيًا بتقليل المراكز على مراحل، مما يقلل الخسائر.
مخاطر & قيود عملات ETF المرفوعة
خطر عالي
- تعتبر عملات ETF المرفوعة منتجًا جديدًا نسبيًا وتحمل بطبيعتها مخاطر رافعة عالية.
غير مناسب للاستثمار على المدى الطويل
- تستهدف هذه المنتجات المضاربة قصيرة الأجل وتغطية المخاطر، وليس الاستثمار متوسط أو طويل الأجل.
- بسبب آلية إعادة التوازن، يؤدي الاحتفاظ على المدى الطويل إلى تآكل كبير في رأس المال. كلما زادت فترة الاحتفاظ، زادت الخسائر.
رسوم الإدارة اليومية
- على عكس العقود الآجلة، حيث يتم تبادل رسوم التمويل بين المراكز الطويلة والقصيرة، تفرض عملات ETF الرافعة المالية رسوم إدارة ثابتة بنسبة 0.1% يومياً.
تحذير المخاطر
- سوق العملات المشفرة شديد التقلب.
- تقوم رموز ETF ذات الرفع المالي 3x و 5x بتعزيز تقلبات الأسعار، مما يؤدي إلى زيادة مخاطر الأرباح والخسائر.
- بسبب إعادة التوازن المجدولة والعرضية، فإن حركة السعر التراكمية بمرور الوقت لا تتوافق دائمًا مع مضاعف الرافعة المستهدفة.
- تستخدم عملات ETF الرافعة المالية عقودًا دائمة للتحوط من المراكز: تؤدي الأرباح إلى مراكز إضافية/ تؤدي الخسائر إلى تقليل المراكز/ يحدث إعادة التوازن يوميًا لإعادة ضبط الرافعة إلى المستوى المستهدف.
- في الأسواق المتقلبة، يكون تأثير تآكل رأس المال كبيرًا.
- تعتبر عملات ETF المرفوعة غير مناسبة للاحتفاظ بها على المدى الطويل بسبب آليات إعادة التوازن وتكاليف الحمل.
- تتضمن عملات ETF ذات الرافعة المالية تقلبات ومخاطر عالية. يرجى توخي الحذر.
تنويه: تعود حقوق التفسير النهائية لهذا المنتج إلى Gate.
