مقدمة عن خيارات Gate

ما هو الخيار؟

الخيار هو عقد بين المشتري والبائع، حيث يدفع المشتري قسطًا مقابل الحقوق الممنوحة بموجب العقد.

يمكن للمشتري اختيار ما إذا كان سيتم تفعيل الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية، ويتحمل البائع الالتزام بالتعاون مع المشتري.

أنواع

يمكن تقسيم الخيارات إلى نوعين: خيارات الشراء (Calls) وخيارات البيع (Puts).

1. خيارات الشراء: خيار الشراء يمنح المحتفظ الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الورقة المالية الأساسية بسعر التنفيذ في أو قبل انتهاء الصلاحية.
2. الخيارات المسقطة: على عكس خيارات الشراء، تمنح المسقطة المحتفظ الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع السهم الأساسي بسعر التنفيذ في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

وفقًا لوقت التمرين المختلف، يمكن تقسيم الخيارات إلى نوعين: خيارات أوروبية وخيارات أمريكية.

1. يمكن ممارسة خيارات الشراء الأمريكية في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ الانتهاء.

2. تختلف خيارات الأوروبية عن خيارات الأمريكية في أنها يمكن أن تُمارس فقط في نهاية حياتها في تاريخ انتهاء صلاحيتها.

المصطلحات

1. الأصول الأساسية: الأصول النقدية التي يستند إليها الخيار.

2. العمولة: رسوم يدفعها مشتري الخيار للبائع مقابل الحق في ممارسة الخيار عند انتهاء صلاحيته.

   شراء خيارات الشراء/الضعف العمولة = سعر الطلب × ABS (كمية الطلب) × مضاعف العقد

3. تاريخ انتهاء الصلاحية: آخر تاريخ يمكن فيه ممارسة عقد الخيارات (التاريخ القابل للممارسة الوحيد للخيارات الأوروبية)

4. سعر التنفيذ: السعر الذي يمكنك من خلاله شراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ الانتهاء، المعروف أيضًا بسعر التنفيذ.

5. نوع الخيارات: بما في ذلك خيارات الشراء وخيارات البيع

6. خيار في المال (ITM) : خيار له قيمة جوهرية، و دلتا أكبر من 0.50. بالنسبة لخيار الشراء، سيكون سعر التنفيذ لخيار ITM أقل من السعر الحالي للأصل؛ بالنسبة لخيار البيع، أعلى من السعر الحالي.

7. خيارات في النقطة الفورية (ATM) : خيار يكون سعر التنفيذ الخاص به هو بالضبط سعر تداول الأصل.

8. خيار خارج المال (OTM) : خيار ينتج تدفقات نقدية سلبية إذا تم ممارسته على الفور. بالنسبة لخيار الشراء، سيكون سعر التنفيذ لخيار OTM أعلى من السعر الحالي للأصل؛ أما بالنسبة لخيار البيع، فسيكون أقل من السعر الحالي.

9. درجة القيمة الخاطئة: تشير إلى مدى انحراف سعر الخيار عن السعر الأساسي. قيم خيارات ITM و ATM هي 0.

خيارات الشراء: درجة القيمة الزائفة = MAX (0, سعر التنفيذ - سعر الأصل)

خيارات البيع: درجة القيمة الزائفة = MAX (0, سعر الأصل - سعر التنفيذ)

خيارات التداول

في تداول الخيارات، سيتخذ المشترون والبائعون قرارات مختلفة بناءً على عوامل متنوعة مثل جانب الصفقة، نوع الخيارات، والسوق.

كيف تختلف الخيارات عن العقود الآجلة؟

1. الهامش

يحتاج كل من المشترين والبائعين لعقود الآجلة الدائمة إلى دفع الهامش الأولي والتأكد من وجود هامش صيانة كافٍ في الحساب للحفاظ على المركز.

في تداول الخيارات، لا يحتاج المشتري (مركز طويل) إلى دفع الهامش، ولكنه يحتاج إلى دفع قسط للبائع. بعد تنفيذ الطلب، يمتلك المشتري الحقوق الممنوحة بواسطة الخيار، ولا يحتاج إلى الحفاظ على المركز، ويمكنه اختيار ما إذا كان سيمارس الخيار. من أجل حماية حقوق المشتري ومصالحه، يحتاج البائع (مركز قصير) للخيار إلى دفع الهامش والحفاظ على مستوى الهامش لضمان وجود أموال كافية لتنفيذ الالتزامات عند انتهاء الخيار.

2. تاريخ الانتهاء

العقود الآجلة الدائمة لا تحتوي على مفهوم تاريخ انتهاء الصلاحية. الخيار صالح فقط في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بعد تاريخ انتهاء الصلاحية، سينتهي الخيار على الفور وسيتم إزالته من المركز.

3. جانب التداول

في تداول العقود الآجلة، هناك جانبين: الشراء والبيع.

في تداول الخيارات، هناك 4 جوانب: شراء خيارات الشراء، بيع خيارات الشراء، شراء خيارات البيع وبيع خيارات البيع.

خيارات في Gate

Gate تدعم حاليا خيارات BTC، والميزات كالتالي:

• خيارات أوروبية (قابلة للتنفيذ في تاريخ انتهاء الصلاحية فقط)
• التسوية نقداً، لا تتضمن تسليم الأصول الأساسية
• التمرين التلقائي عند الاستحقاق، دون تأكيد يدوي من المحتفظ

تفاصيل العقد

مواصفات العقد

مواصفات العقد

رمز الخيارات

لتبسيط التعبير، يتم عادةً التعبير عن الخيارات بشكل رموز، والصيغة الموحدة هي: السوق-تاريخ الانتهاء-سعر التنفيذ-النوع.

السوق: سوق العملة المقابلة
تاريخ الانتهاء: yyyyMMdd; مثل 20220101، أي، 01 يناير 2022
سعر التنفيذ: سعر ممارسة الخيار في تاريخ الانتهاء
النوع: C تعني خيارات الشراء، P تعني ضع خيارات

على سبيل المثال: BTC_USDT-20220930-18500-C يعني أن خيار BTC ينتهي في 30 سبتمبر 2022، سعر التنفيذ هو 18,500 USDT، وهو خيار شراء.

تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج.